Hims & Hers Health (NYSE: Hims)، منصة عن بُعد عن الرعاية الصحية عن بُعد ، أبلغت عن مبيعات الربع الرابع بقيمة 481 مليون دولار وأرباح معدلة للسهم البالغة 0.23 دولار ، متجاوزًا تقديرات الإجماع البالغة 470 مليون دولار و 0.22 دولار على التوالي. استمرت عروض خسارة الوزن للشركة لتكون محركًا رئيسيًا للنمو. علاوة على ذلك ، تجاوزت التوجيهات التطلعية للشركة توقعات السوق. ومع ذلك ، فقد طغت انخفاض الربحية على هذه النتائج الإيجابية ، مما يثقل إلى أسعار السهم بعد إعلان النتائج.
بشكل منفصل ، انظر إلى اتخاذنا – هل سهم Microsoft مكلف للغاية للشراء عند 400 دولار؟
شهدت مخزون HIMS نمواً ملحوظاً منذ بداية عام 2024 ، مع عائدات بنسبة 477 ٪ ، تفوق بشكل كبير أداء مؤشر S&P 500 الأوسع ، بزيادة 28 ٪. يمكن أن تعزى هذه الزيادة إلى نقص أدوية GLP-1 المستخدمة لعلاج السمنة ، مما سمح له بالاستفادة من الطلب على الإصدارات المركبة من هذه الأدوية. ومع ذلك ، نظرًا لأن إمدادات الأدوية GLP-1 قد تطبيع الآن ، لم يعد يُسمح له HIMS & HERS ببيع الإصدارات المركبة. ومع ذلك ، يمكن للشركة مواصلة تقديم خطط علاجية مخصصة لخسارة الوزن المصممة لتلبية احتياجات المريض الفردية. على الرغم من أن Hims Stock كان له سباق هائل ، إذا كنت تريد اتجاهًا راقيًا مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، فكر في محفظة عالية الجودةب التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
ينمو نمو المشتركين الأداء القوي Q4
ارتفعت إيرادات Hims & HERS 481 مليون دولار في الربع الرابع بنسبة 95 ٪ ، مدفوعة بزيادة 45 ٪ في المشتركين إلى 2.2 مليون. نمت الإيرادات الشهرية عبر الإنترنت لكل متوسط مشترك بنسبة 38 ٪ على أساس سنوي إلى 73 دولارًا. من بين المقاييس الرئيسية الأخرى ، نمت صافي الطلبات بنسبة 22 ٪ ، في حين ارتفع متوسط قيمة الطلب 63 ٪ خلال الربع.
ومع ذلك ، أبلغت الشركة عن الهامش الإجمالي البالغ 77 ٪ في الربع الرابع من الربع الرابع من عام 24 ، أي أقل من الرقم 83 ٪ الذي ذكرته في الربع السابق للعام. كان هذا الرقم أيضًا أقل من تقديرات الشارع لأكثر من 78 ٪. توسع هامش التشغيل من -0.2 ٪ إلى 3.9 ٪ خلال نفس الفترة. على أساس تم الإبلاغ عنه ، وصل النتيجة النهائية للشركة إلى 0.11 دولار مقابل 0.01 دولار في الربع السابق. على أساس معدّل ، بلغت أرباح 0.23 دولار للسهم مقارنة بمبلغ 0.08 دولار في الربع السابق.
تتطلع إلى الأمام ، ويتوقع Hims & Hers أن تكون مبيعاتها في الربع الأول 530 مليون دولار وتعديل EBITDA بقيمة 60 مليون دولار ، في منتصف النطاق المقدم. للعام بأكمله ، من المتوقع أن تكون المبيعات 2.35 مليار دولار وتعديل EBITDA بقيمة 295 مليون دولار. تقديرات الخط الأعلى أفضل بكثير من 495 مليون دولار للربع الأول و 2.09 مليار دولار للعام بأكمله ، وفقًا لتقديرات الإجماع.
كان مخزون Hims في رحلة متقلبة
على الرغم من أن أسهم Hims التي تقدم عوائد مثيرة للإعجاب خلال العام الماضي أو نحو ذلك ، إلا أن رحلة السهم تميزت بتأرجح أسعار كبير. وكانت العائدات للسهم -55 ٪ في 2021 ، -2 ٪ في 2022 ، 39 ٪ في 2023 ، و 172 ٪ في 2024.
على النقيض من ذلك ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
هل تم المبالغة في قيمة الأسهم المفرطة عند 40 دولارًا؟
على مستويات حوالي 40 دولارًا (كما هو موضح في السوق قبل السوق) ، يتم تداول أسهم HIMS 6.4x إيرادات زائدة ، أعلى بكثير من متوسط نسبة P/S للسهم من 2.8x على مدى السنوات الثلاث الماضية. بالنظر إلى التباين الواسع بين التقييمات التاريخية والحالية ، نعتقد أن الاتجاه الصعودي المحتمل من نمو المبيعات القوي وإطلاق Liraglutide العام ينعكس بالفعل في سعر السهم. بالنسبة للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للمكاسب القوية على المدى الطويل ، قد يكون في انتظار انسحاب الأسهم في أسهمه استراتيجية أكثر حكمة ، من وجهة نظرنا.
أتساءل كيف سوف أسهم Ionq ما بعد الأرباح؟ الدفع – هل ستوفر نتائج Q4 مخزون IONQ بعد غطس 20 ٪؟
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
