بيبسيكو (NASDAQ: PEP) انخفض الأسهم بنسبة 12 ٪ هذا العام ، متخلفًا عن مؤشر S&P 500 ، والذي زاد بنسبة 1 ٪. يمكن ربط هذا الانخفاض بعنوان المعنويات والإنفاق الفقراء ، الذي يتأثر بشكل أكبر بنتائج الشركة المختلطة في الربع الأول ، حيث تجاوزت الإيرادات التقديرات ، لكن الأرباح تقصر.
على الرغم من هذه التحديات ، يبدو أن أسهم PEP ، التي تقدر قيمتها حاليًا بحوالي 130 دولارًا ، جذابة لتقييمها الحالي. على الرغم من أننا ندرك بعض المخاوف ، إلا أننا نشعر أن التقييم المنخفض للسهم يؤكد جاذبيته. يعتمد هذا التقييم على مقارنة تقييم Pepsico الحالي مقابل أدائه التشغيلي الأخير ووضعه المالي التاريخي والحالي.
إن تقييمنا لـ pepsico عبر المقاييس الأساسية – النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش – يناضل الشركة التي تعرضها حاليًا أداءً تشغيلياً ضعيفًا وصحة مالية. سوف نستكشف هذه النقاط بالتفصيل أدناه. الآن ، بالطبع ، عادة ما تكون الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من محفظة – وفي هذا السوق ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة مع تقلبات أقل من سهم واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تجاوزت S&P 500 والعوائد التي تتجاوز 91 ٪ منذ نشأتها. بشكل منفصل ، SE – GE إلى 150 دولار؟
كيف يبدو تقييم Pepsico مقابل S&P 500؟
عند النظر في المبلغ الذي تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم PEP يبدو مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة للسوق الأوسع.
- لدى Pepsico نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 2.0 مقارنة مع رقم 3.0 لـ S&P 500
- علاوة على ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية للأسعار إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) عند 14.2 مقابل 20.5 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة سعر إلى ربحية (P/E) من 19.1 ، في حين أن المعيار هو 26.4
كيف نمت إيرادات بيبسيكو خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات بيبسيكو زادت قليلا في السنوات الأخيرة.
- شهدت Pepsico خطها العلوي ينمو بمعدل 4.3 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها انخفض بنسبة 0.4 ٪ من 92 مليار دولار إلى 92 مليار دولار على مدار الـ 12 شهرًا الماضية (مقارنةً بنمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية انخفض بنسبة 1.8 ٪ إلى 18 مليار دولار في الربع الأخير من 18 مليار دولار قبل عام (مقارنة بتحسن بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية بيبسيكو؟
هوامش ربح بيبسيكو معتدلة ومماثلة لمؤشر القياس.
- وكان دخل تشغيل Pepsico خلال الأرباع الأربعة الماضية 13 مليار دولار ، يمثل أ هامش التشغيل المعتدل 14.0 ٪ (مقارنة بـ 13.2 ٪ لـ S&P 500)
- كان التدفق النقدي التشغيلي لشركة Pepsico (OCF) لهذه الفترة 13 مليار دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF المعتدل من 13.7 ٪ (مقارنة بـ 14.9 ٪ لـ S&P 500)
- خلال الفترة الأربعة الربع الماضية ، كان صافي دخل Pepsico 9.4 مليار دولار-يظهر أ هامش الدخل الصافي المعتدل من 10.2 ٪ (مقارنة بـ 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو Pepsico مستقرًا ماليًا؟
تظهر ميزانية Pepsico العمومية صحيح.
- بلغ مبلغ ديون Pepsico 49 مليار دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 180 مليار دولار (اعتبارًا من 5/27/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة من 27.2 ٪ (مقارنة بـ 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: إن نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة هي الأفضل)
- تمثل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 8.6 مليار دولار من 102 مليار دولار في إجمالي الأصول لبيبسيكو. هذا يؤدي إلى أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 8.4 ٪ (مقارنة بـ 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون PEP أثناء التراجع؟
مخزون PEP لديه الآثار ذات الخبرة التي كانت أقل حدة من أولئك الذين يواجهون مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن آثار انهيار السوق على أسهم PEP؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم بيبسيكو في انهيار السوق؟ يوفر تحليلًا شاملاً لأداء الأسهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض الأسهم PEP 19.4 ٪ من ذروة قدرها 196.12 دولار في 12 مايو 2023 إلى 158.08 دولار في 12 أكتوبر 2023 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم لم يتعاف بعد إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى الأسهم التي حققها السهم منذ ذلك الوقت هو 183.11 دولار في 16 مايو 2024 ويتم تداول حاليًا بسعر 130 دولارًا تقريبًا
Covid-19 Pandemic (2020)
- انخفض مخزون بيب 29.3 ٪ من أعلى مستوى من 146.99 دولار في 14 فبراير 2020 إلى 103.93 دولار في 20 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 29 ديسمبر 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض الأسهم PEP 42.4 ٪ من ذروة قدرها 79.57 دولار في 10 يناير 2008 إلى 45.81 دولار في 9 مارس 2009 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 2 أبريل 2013
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم PEP
في الختام ، يتم تلخيص أداء Pepsico عبر المعلمات التي تمت مناقشتها أعلاه على النحو التالي:
- النمو: محايد
- الربحية: محايد
- الاستقرار المالي: محايد
- مرونة الركود: قوية جدا
- بشكل عام: محايد
أظهر سهم Pepsico أداءً معتدلًا عبر المقاييس المذكورة ، وهو ما ينعكس في تقييمه الحالي المنخفض. من المهم أن نلاحظ أن أسهم PEP تميل إلى الأداء بشكل جيد بالنسبة للسوق الأوسع أثناء التراجع ، والتي تشكل ميزة كبيرة للسهم. بشكل عام ، نعتقد أن التقييم المنخفض الحالي لـ Pepsico يجعلها استثمارًا جديرًا. في الواقع ، نحن نقدر تقييم بيبسيكو ليكون 161 دولار ، مما يدل على أكثر من 20 ٪ صعودا احتمالا من مستويات الأسعار الحالية.
على الرغم من أنه يبدو أن هناك بعض الاتجاه الصعودي لسهم PEP ، Trefis محفظة القيمة المعززة (RV) لقد تفوقت على معيار الأسهم بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) وقد ولدت عائدات قوية للمستثمرين. ما الذي يفسر هذا؟ قدم المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة في الوقت المناسب للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع تقليل الخسائر عندما تتدهور ظروف السوق ، كما هو مفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
