بعد إعلان الرئيس ترامب عن التعريفة الجمركية الواسعة على أكثر من 100 دولة ، انخفض سهم برودكوم (NASDAQ: AVGO) بأكثر من 6 ٪ في تداول بعد ساعات يوم الأربعاء. تشمل التعريفات المعلنة ضريبة كبيرة بنسبة 34 ٪ على الواردات من الصين ، وهو مركز تصنيع عالمي رئيسي. في حين أن البضائع شبه الموصلات معفاة من هذه التعريفات المحددة ، فإن العواقب الوخيمة للاقتصاد الكلي أوسع مصدر قلق. من المتوقع أن يزيد فرض الرسوم الجمركية على المنتجات الصينية من التكاليف داخل الاقتصاد ، مما قد يؤدي إلى نمو اقتصادي أبطأ أو حتى ركود. بدوره يمكن أن يقلل هذا الانكماش الاقتصادي من الاستثمار الكلي في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي ، مما قد يؤثر سلبًا على مبيعات Broadcom والأداء المستقبلي. بشكل منفصل ، انظر هل ستنخفض أسهم Apple إلى 150 دولارًا على مشاكل التعريفة الجمركية؟
والجدير بالذكر أن أسهم AVGO تبدو جذابة ، بالنظر إلى أدائها المالي القوي مؤخرًا ، ولكنه يتداول بتقييمات فنية مما يجعلها أ اختيار صعب بسعرها الحالي حوالي 170 دولار. نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم AVGO مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ Broadcom على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Broadcom مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم AVGO تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
- تتميز Broadcom بنسبة سعر إلى البيع (P/S) من 18.1 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر التشغيل (P/EBIT) للشركة هي 62.2 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 46.8 مقابل 24.3 المعيار
كيف نمت إيرادات Broadcom على مدار السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات Broadcom بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Broadcom خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 24.3 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 44.0 ٪ من 36 دولارًا إلى 52 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 51.2 ٪ إلى 14 دولارًا في الربع الأخير من 9.3 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية Broadcom؟
هوامش ربح Broadcom أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو Broadcom مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Broadcom قوي.
- بلغ رقم ديون Broadcom 68 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 808 دولارًا (اعتبارًا من 4/2/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 7.2 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 9.3 دولارًا من BIL بقيمة 165 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Broadcom. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 5.6 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون AVGO أثناء التراجع؟
أسهم AVGO كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم Avgo 36.3 ٪ من أعلى مستوى من 67.09 دولار في 4 يناير 2022 إلى 42.71 دولار في 16 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 18 مايو 2023
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع قدره 250.00 دولارًا في 16 ديسمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 170 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم Avgo 46.8 ٪ من أعلى مستوى من 31.57 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 16.79 دولار في 18 مارس 2020 ، مقابل تراجع ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 يونيو 2020
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون Avgo
باختصار ، أداء Broadcom عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي للغاية
- الربحية: قوية جدا
- الاستقرار المالي: قوي
- مرونة الركود: قوية
- عموما: قوي جدا
يشير أداء Broadcom القوي إلى أن أسهمه قد يكون استثمارًا جذابًا. ومع ذلك ، يتم تخفيف هذه النظرة الإيجابية من خلال تقييم السهم العالي. في الوقت الحالي ، يتم تداول AVGO في 13 ضعف إيراداتها المتخلف و 140 ضعف أرباحها المتخلف. هذا أعلى بشكل ملحوظ من متوسط تقييمه على مدى السنوات الأربع الماضية ، والذي بلغ مبيعات 14 مرة و 71 مرة الأرباح. وبالتالي ، على الرغم من أدائه القوي ، يبدو السهم مكلفًا بناءً على هذه المقاييس ، مما يؤدي إلى استنتاج مفاده أن AVGO هو محتمل صعب الأسهم للشراء بسعرها الحالي.
لست سعيدًا جدًا بالطبيعة المتقلبة لسهم Avgo؟ حافظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
