ارتفع سهم Broadcom (NASDAQ: AVGO) بنسبة 45 ٪ تقريبًا في الأشهر الستة الماضية ، مما يتفوق بشكل كبير على مؤشر ناسداك الأوسع ، بانخفاض 1 ٪. يرجع هذا الأداء القوي إلى حد كبير إلى ارتفاع مبيعات الشركة ، بزيادة 40 ٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية. أحد المحرك الرئيسي لهذا النمو هو خط منتجات AI في Broadcom ، الذي شهد زيادة رائعة في الإيرادات بنسبة 220 ٪ على أساس سنوي إلى 12.2 مليار دولار في السنة المالية 2024 ، التي تغذيها ارتفاع الطلب على مسرعات AI المخصصة (XPUS) ومنتجات Ethernet. تم وضع Broadcom في وضع استراتيجي للاستفادة من زيادة AI التوليدية من خلال مجموعة واسعة من الشبكات والتخزين والأمن السيبراني وأرقام أشباه الموصلات.
بالنظر إلى هذا الأداء القوي ، نعتقد أن Avgo Stock هو شراء جيد بسعره الحالي حوالي 230 دولار. في حين أن تقييمه الحالي مرتفع للغاية ، مما يجعله حساسًا للأحداث السلبية ، إلا أننا نرى الحد الأدنى من السبب للقلق. يعتمد استنتاجنا على مقارنة تقييم AVGO الحالي مع أدائها التشغيلي الأخير وصحته المالية الحالية والتاريخية. يحلي تحليلنا عبر المعلمات الرئيسية – النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع – أن Broadcom لديها أداء تشغيلي قوي للغاية وحالة مالية.
ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. أيضا ، انظر – ما الذي أثار انهيار المخزون من الأمم المتحدة؟
كيف يبدو تقييم Avgo Stock مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم AVGO تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
- تتميز Broadcom بنسبة سعر إلى البيع (P/S) من 20.2 مقابل رقم 3.0 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) 51.8 مقارنة بـ 20.5 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 109.3 مقابل 26.4 المعيار
كيف نمت إيرادات Avgo خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات Broadcom بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Broadcom خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 24.7 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 40.3 ٪ من 39 دولارًا إلى 55 دولارًا من BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 24.7 ٪ إلى 15 دولارًا في الربع الأخير من 12 دولارًا قبل عام (مقابل 4.8 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية AVGO؟
هوامش ربح Broadcom أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو Avgo مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Broadcom قوي.
- بلغ رقم ديون Broadcom 67 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 1.1 دولار (اعتبارًا من 5/23/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية بنسبة 6.0 ٪ (مقابل 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 9.3 دولارًا من BIL بقيمة 165 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Broadcom. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 5.6 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون AVGO أثناء التراجع؟
أسهم AVGO كان أقل مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم Avgo 36.7 ٪ من أعلى مستوى من 67.43 دولار في 27 ديسمبر 2021 إلى 42.71 دولار في 14 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 18 مايو 2023
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع قدره 250.00 دولار في 16 ديسمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 230 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم Avgo 48.3 ٪ من أعلى مستوى من 32.47 دولار في 12 فبراير 2020 إلى 16.79 دولار في 18 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 4 أغسطس 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض سهم Avgo 21.5 ٪ من أعلى مستوى من 1.85 دولار في 28 أغسطس 2009 إلى 1.45 دولار في 3 نوفمبر 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 4 يناير 2010
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون Avgo
باختصار ، أداء Broadcom عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي للغاية
- الربحية: قوية جدا
- الاستقرار المالي: قوي
- مرونة الركود: قوية جدا
- عموما: قوي جدا
أداؤ أسهم AVGO بشكل جيد بشكل استثنائي عبر هذه المعلمات. في حين أن تقييم السهم مرتفع حاليًا ، إلا أنه يبدو مبررًا نظرًا لنموه الهائل في المبيعات وهوامش التدفق النقدي العاملة البالغة حوالي 40 ٪. لذلك ، على الرغم من تقييمه المرتفع للغاية ، لا يزال السهم جذابًا ، مما يدعم استنتاجنا بأن AVGO هو شراء جيد.
ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بمخاطر معينة. إن تقييم السهم العالي يجعله أكثر عرضة للانخفاضات الكبيرة خلال الأحداث السلبية ، كما يتضح من تصحيحاته الأكبر من السوق الأوسع في اثنين من حوادث السوق الثلاثة الأخيرة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أي تباطؤ في إنفاق الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات سيؤثر بشكل مباشر على نمو Broadcom. بشكل عام ، يجب على المستثمرين النظر بعناية في هذه المخاطر المحتملة قبل الاستثمار في AVGO.
لست سعيدًا جدًا بالطبيعة المتقلبة لسهم Avgo؟ حافظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
