شهدت شركة Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ: ALNY) ، وهي شركة للتكنولوجيا الحيوية متخصصة في علاجات تدخل الحمض النووي الريبي للأمراض المحددة وراثياً ، نموًا ملحوظًا مع ارتفاع سعر سهمها من أقل من 150 دولارًا في مارس 2024 إلى أكثر من 280 دولارًا ، مما يمثل ما يقرب من 100 ٪ زيادة.
كان هذا الأداء المثير للإعجاب مدفوعًا إلى حد كبير بنتائج التجربة السريرية الواعدة لأقصاد القلب والأوعية الدموية التي تم إصدارها في منتصف عام 2014. يصادف اليوم علامة فارقة أخرى مهمة حيث وسعت إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) موافقة Amvuttra لتشمل السكان المريض الأوسع مع حالة قلب وراثي ، بناءً على موافقتها الحالية لعلاج تراكم البروتين في الأعصاب. (1)
تحمل الموافقة الموسعة آثارًا كبيرة على الإيرادات ، حيث من المتوقع الآن أن تصل Amvuttra إلى ما يقرب من 8 مليارات دولار من مبيعات الذروة – وهي زيادة درامية بالنظر إلى إجمالي إيرادات Alnylam بلغت ملياري دولار في العام الماضي فقط. استجابة لهذا التطور ، قفز أسهم الشركة أكثر من 10 ٪ خلال التداول يوم الجمعة 21 مارس.
الآن بعد أن شهد السهم خطوة كبيرة ، يبدو ذلك مكلفة نسبيا – جعلها أ اختيار باهظ الثمن للشراء بسعرها الحالي حوالي 280 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف البسيطة مع Alny Stock ، مما يجعلها مكلفة نسبيًا نظرًا لأن تقييمها الحالي يبدو مرتفعًا للغاية.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم Alny مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. إن تحليلنا للأدوية Alnylam على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يوضح أن الشركة لديها أ قوي أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Alnylam Pharmaceuticals مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أليني الأسهم تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
• Alnyllam Pharmaceuticals لديه نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 16 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات Alnylam Pharmaceuticals خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات Alnylam Pharmaceuticals بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت Alnylamm Pharmaceuticals خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 40.7 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 23.0 ٪ من 1.8 دولار إلى 2.2 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 34.9 ٪ إلى 593 مليون دولار في الربع الأخير من 440 مليون دولار قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية أدوية Alnylam؟
هوامش ربح Alnyllam Pharmaceuticals أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لـ Alnylam على مدار الأربعة الأربعة الماضية كان -177 مليون دولار ، والذي يمثل أ هامش تشغيل ضعيف للغاية -7.9 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• Alnyllam Pharmaceuticals “التدفق النقدي التشغيلي (OCF) خلال هذه الفترة كان -8.3 مليون دولار ، مشيرا إلى أ نسبة OCF إلى البيع سيئة للغاية بنسبة -0.4 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو الأدوية Alnyllam مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Alnyllam Pharmaceuticals قوي جدا.
• كان رقم ديون Alnylam Pharmaceuticals 1.3 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 37 دولارًا (اعتبارًا من 3/21/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية للغاية بنسبة 4 ٪ (مقابل 19 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 2.7 دولار من BIL من 4.2 دولار في إجمالي الأصول لـ Alnylam Pharmaceuticals. هذا ينتج نسبة نقدية إلى أصول قوية للغاية بنسبة 63.5 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون Alny أثناء التراجع؟
Alny stock لديه رأيت تأثيرًا أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم Alny؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم Alny 30.8 ٪ من ارتفاع 173.91 دولار في 3 يناير 2022 إلى 120.42 دولار في 11 مايو 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 أغسطس 2022
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع 300.55 دولار في 16 أكتوبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 280 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم Alny 30.0 ٪ من ارتفاع 133.12 دولار في 20 فبراير 2020 إلى 93.12 دولار في 12 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 17 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم Alny 58.6 ٪ من أعلى مستوى من 36.55 دولار في 9 أكتوبر 2007 إلى 15.14 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 يوليو 2013
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لأسهم Alny
باختصار ، فإن أداء Alnylam Pharmaceuticals عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي للغاية
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي للغاية
• مرونة الركود: محايدة
• بشكل عام: قوي
على الرغم من حالي Alnylam تقييم مرتفع إن جعل السهم يبدو مكلفًا ، والذي يدعم التقييم القائل بأن Alny يمثل فرصة استثمارية باهظة الثمن ، يجب على المستثمرين المحتملين النظر في مسار تغيير الشركة.
بعد سنوات ركزت في المقام الأول على تنمية المخدرات ، تدخل Alnylam الآن مرحلة حيث يمكنها الاستفادة من هذه الجهود. في حين أن التقييم الحالي قد يبدو حادًا للوهلة الأولى ، فإن نمو المبيعات المتوقع يبلغ متوسطه حوالي 25 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، إلى جانب نمو أرباح أقوى بكثير ، يشير إلى أن القسط قد يبرره من خلال تحسين التوقعات المالية للشركة.
قلق بشأن التقييم الغني لأسهم Alny؟ كبديل ، ضع في اعتبارك محفظة القيمة المعززة Trefis (RV) ، والتي تفوقت على معيارها في مخزونات جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
