Abbvie (NYSE: ABBV) أصدرت مؤخرًا نتائج Q4 ، مع الإيرادات والأرباح بشكل مريح أعلى من تقديرات الشوارع. أبلغت عن مبيعات قدرها 15.1 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 2.16 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 14.8 مليار دولار و 2.11 دولار على التوالي. واصل Abbvie الاستفادة من نمو المبيعات القوي لـ Rinvoq و Skyrizi. كانت توقعات الشركة أيضًا أفضل من التقديرات ، حيث كانت أسهمها بشكل جيد. بشكل منفصل ، انظر ما هو التالي لمخزون القط بعد نظرة قاتمة؟
أدى سهم ABBV ، الذي يعود إلى 24 ٪ منذ بداية عام 2024 ، إلى ضعف مؤشر S&P 500 بشكل هامشي ، بزيادة 27 ٪. إن زيادة المنافسة وفشل التجربة السريرية في المرحلة المتوسطة لعلاج الفصام في العام الماضي هي بعض العوامل التي تم وزنها على نمو أسعار الأسهم مؤخرًا. ولكن ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةب التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف كان Abbvie Fare في الربع الرابع؟
إيرادات أبفي من 15.1 مليار دولار في الربع الرابع يعكس نمو 5.6 ٪ على أساس سنوي. بالنظر إلى علم المناعة ، في حين انخفضت مبيعات Humira بنسبة 49 ٪ إلى 1.7 مليار دولار ، ارتفعت مبيعات Skyrizi بنسبة 58 ٪ إلى 3.8 مليار دولار ، ونمت مبيعات RinvoQ بنسبة 46 ٪ إلى 1.8 مليار دولار. تم تعزيز نمو مبيعات الأورام البالغ 12 ٪ من خلال مبيعات Venclexta العالية. استفادت مبيعات علم الأعصاب من المكاسب في Qulipta و Ubrelvy.
بشكل عام ، تمكنت Abbvie من سد الفجوة من مبيعات Humira المتساقطة ، حيث تواجه منافسة بيولوجية. يتم استخدام Skyrizi و Rinvoq لعلاج الصدفية البلاكية والتهاب المفاصل الروماتويدي ، وقد اكتسبوا حصة السوق مؤخرًا. يعكس النتيجة النهائية لـ Abbvie 2.16 دولار انخفاضًا بنسبة 23 ٪ على أساس سنوي. يمكن أن يعزى ذلك إلى رسوم لمرة واحدة بقيمة 0.88 دولار للسهم الواحد نحو نفقات IPR & D المكتسبة.
نتطلع إلى الأمام ، تتوقع Abbvie أن تكون أرباحها 2025 12.22 دولارًا في منتصف النطاق المقدم ، مقابل تقدير إجماع 12.18 دولار. تواصل الشركة عرض نمو الإيرادات السنوي المركب المرتفع من رقم واحد حتى عام 2029 ، مع زيادة توقعات إيراداتها لعام 2027 لـ Skyrizi و Rinvoq بمقدار 4 مليارات دولار.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون ABBV؟
وسط فوز Q4 والتوقعات الصلبة ، ارتفع أسهم ABBV بنسبة 5 ٪ بعد إعلان النتائج. ومع ذلك ، بالنظر إلى إطار زمني أطول قليلاً ، فإن الزيادة في مخزون ABBV على مدار فترة الأربع سنوات الماضية كانت بعيدة عن الثبات ، على الرغم من أن العائدات السنوية كانت أقل تقلبًا بكثير من S&P 500. كانت العائدات للسهم 32 ٪ في عام 2021 ، 24 ٪ في 2022 ، 0 ٪ في 2023 ، و 19 ٪ في 2024.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
نظرًا لأن الأسواق تتصارع مع عدم اليقين المحيط بسياسات سعر الفائدة والتعريفات التي تم فرضها حديثًا على المكسيك وكندا والصين ، من المحتمل أن تعكس ABBV أداءها الضعيف مقابل S&P 500 من 2023 و 2024 هذا العام ، أم أننا في وضع في وضعه؟ على الرغم من ارتفاعها الأخير ، يبدو أن ABBV لديها مساحة أكبر للنمو. في مستوياتها الحالية البالغة 184 دولارًا ، يتم تداولها عند إيرادات متتالية 5.8x ، وهي أعلى قليلاً من متوسط نسبة P/S للسهم البالغ 5.0x على مدار السنوات الثلاث الماضية. ومع ذلك ، يبدو أن الارتفاع في التقييم المتعدد لـ ABBV له ما يبرره ، بالنظر إلى كيفية قيام الشركة بسد الفجوة من مبيعات Humira المتدلية ووضعت نفسها للنمو القوي في السنوات القادمة.
على الرغم من أن أسهم ABBV تبدو وكأنها قد ترى مستويات أعلى ، إلا أنه من المفيد معرفة كيف أقران أبفي أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
