Pinterest Stock (NYSE: PINS) أصدرت مؤخرًا نتائج Q4 ، مع إيرادات أعلى قليلاً ولكن الأرباح تفتقد إلى تقديرات الشوارع. أبلغت عن مبيعات قدرها 1.15 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 0.56 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 1.14 مليار دولار و 0.64 دولار على التوالي. ومع ذلك ، فإن النمو القوي في قاعدة المستخدمين والتوقعات المتفائلة أدى إلى ارتفاع أسهمها 19 ٪ يوم الجمعة ، 7 فبراير.
قامت أسهم دبابيس ، مع عائدات بنسبة 8 ٪ منذ بداية عام 2024 ، إلى الحد من مؤشر مؤشر S&P 500 ، بزيادة 26 ٪. زادت تكاليف التشغيل المتزايدة من ربحية الشركة ، مما يساهم في ضعف في أداء أسعار الأسهم خلال العام الماضي. إذا كنت تريد رأسًا على عقب مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، ففكر محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف كانت بينتيريست الأجرة في الربع الرابع؟
عكست إيرادات Pinterest البالغة 1.15 مليار دولار في الربع الرابع نموًا بنسبة 18 ٪ على أساس سنوي ، حيث شهدت أوروبا ارتفاعًا بنسبة 21 ٪ وزيادة الولايات المتحدة وكندا 16 ٪. قاد النمو العلوي من خلال ارتفاع المستخدمين النشطين الشهري (MAUS) بالإضافة إلى متوسط الإيرادات لكل مستخدم. بينما ارتفع MAUS بنسبة 11 ٪ إلى 553 مليون ، ارتفع ARPU بنسبة 6 ٪ 2.12 دولار. والجدير بالذكر أن كلا من هذه المقاييس كانت أفضل من تقديرات الشارع. لم يقتصر الأمر على نشر Pinterest نموًا قويًا في المبيعات ، بل تم توسيع هامش EBITDA المعدل بنسبة 300 نقطة أساس إلى 41 ٪ في الربع الرابع. كانت أرباح الشركة البالغة 0.56 دولار للسهم أعلى بقليل من الرقم البالغ 0.53 دولار في الربع السابق.
تتطلع إلى الأمام ، فقد قادت الشركة مبيعات بقيمة 845 مليون دولار وتعديل EBITDA البالغ 163 مليون دولار في الربع الأول ، في منتصف النطاق المقدم. هذه النظرة أفضل بكثير من تقدير الإجماع البالغ 834 مليون دولار و 139 مليون دولار على التوالي.
كيف يؤثر هذا على مخزون دبابيس؟
على الرغم من أن Pinterest نشرت Q4 مختلطة ، إلا أن مخزونها قد ترتفع ، وسط نظرة صلبة ومشاركة مستخدم قوية. ولكن ، إذا نظرنا إلى فترة أطول قليلاً ، فإن التغييرات في مخزون المسامير على مدار السنوات الأخيرة كانت بعيدة عن الثبات ، مع عائدات سنوية أكثر تقلبًا بكثير من S&P 500.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول التخفيضات في الأسعار والحروب التجارية ، يمكن أن دبابيس ضعف الأداء S&P أم أنها سترى مستويات أعلى؟ في مستوياتها الحالية البالغة 40 دولارًا ، يتم تداول أسهم المسامير عند 7.7x إيرادات زائدة ، أعلى بشكل هامشي من متوسط نسبة P/S للسهم البالغ 7.3x على مدى السنوات الأربع الماضية. على الرغم من مكاسب Pinterest الأخيرة في الأسهم ، نعتقد أن هناك إمكانات أكثر صعوديًا ، بدعم من نمو مستخدم قوي وارتفاع ARPU وتوسيع الهامش. تبرر هذه الأساسيات المحسنة قسطًا للتقييم التاريخي للسهم المتعددة. جانبا ، تجمع في ربع جيد ، انظر ماذا يحدث مع أسهم AFRM؟
في حين أن مخزون الدبابيس يبدو أنه يحتوي على مساحة أكبر للنمو ، فمن المفيد معرفة كيف أقران Pinterest أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
