أسهم إيلي ليلي (NYSE: LLY) انخفض بنسبة تزيد عن 6٪ يوم الأربعاء 30 أكتوبر، بعد أن أعلنت عن نتائج متشائمة. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 11.4 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 1.18 دولار للسهم الواحد، وهو أقل بكثير من التقديرات المتفق عليها البالغة 12.1 مليار دولار و1.45 دولار على التوالي. في هذه المذكرة، نناقش النقاط الرئيسية من نتائجها الأخيرة وأداء الأسهم وتقييمها. بشكل منفصل، تحقق من كيف سعر سهم SNAP عند 12 دولارًا؟؟
كيف كان أداء إيلي ليلي في الربع الثالث؟
ارتفعت إيرادات Eli Lilly التي بلغت 11.4 مليار دولار في الربع الثالث بنسبة 20% على أساس سنوي، مدفوعة بارتفاع مبيعات Mounjaro مرتين إلى 3.1 مليار دولار، وارتفاع الطلب على دواء السمنة – Zepbound – الذي حصد 1.3 مليار دولار. ومع ذلك، فإن كلا هذين العقارين كانا أقل من تقديراتنا البالغة 3.5 مليار دولار و1.5 مليار دولار على التوالي. حصلت Verzenio على مبيعات بقيمة 1.4 مليار دولار، وهو أفضل قليلاً من تقديراتنا البالغة 1.3 مليار دولار. كان انخفاض مخزون قنوات البيع بالجملة هو العامل الرئيسي وراء خسارة Zepbound. وتواجه الشركة مشاكل في العرض بعد زيادة الطلب على علاج السمنة. ولمعالجة هذه المشكلة، استثمرت في توسيع الطاقة الإنتاجية.
أعلنت شركة Eli Lilly عن ارتفاع هامش الربح الإجمالي بمقدار 50 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 82.2% في الربع الثالث. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى ارتفاع ممتاز بمقدار 12 مرة على أساس سنوي في النتيجة النهائية إلى 1.18 دولار على أساس معدل. تأثر رقم أرباح الربع السابق برسوم حقوق الملكية الفكرية والتطوير التي سجلتها الشركة والتي بلغت 3 مليارات دولار، فيما يتعلق بالاستحواذ على DICE Therapeutics وVersanis Bio وEmergence Therapeutics. حتى في الربع الثالث من عام 2024، سجلت شركة Eli Lilly رسوم حقوق ملكية فكرية وتطويرية بقيمة 2.8 مليار دولار تتعلق بالاستحواذ على شركة Morphic Holding.
وبالنظر إلى المستقبل، خفضت شركة Eli Lilly توقعات مبيعاتها إلى 45.7 مليار دولار أمريكي وأرباحها المعدلة بقيمة 13.27 دولارًا أمريكيًا، عند منتصف النطاق المقدم. ويقارن هذا بتوجيهاتها السابقة البالغة 46 مليار دولار و16.35 دولار على التوالي. يمكن أن يعزى ذلك إلى مشكلات العرض التي تؤثر على المبيعات ورسوم حقوق الملكية الفكرية والتطوير في الربع الثالث التي تؤثر على نمو الأرباح الإجمالي هذا العام.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم LLY؟
لم تكن النتيجة المتشائمة والتخفيض في توجيهات العام بأكمله تبشر بالخير مع المستثمرين، وهو ما يتضح من انخفاض أسهمها بنسبة 6٪ بعد إعلان النتائج. ومع ذلك، نعتقد أن الانخفاض الأخير في السهم يمكن اعتباره فرصة شراء لتحقيق مكاسب قوية على المدى الطويل. ويبدو أن التخفيض في التوجيهات والنتائج المتشائمة لا علاقة لهما بالطلب، الذي لا يزال مرتفعا بالنسبة لعقار السمنة. ويعكس متوسط تقديرات الأسعار البالغة 1025 دولارًا أمريكيًا ما يزيد عن 20٪ ارتفاعًا عن مستوياته الحالية البالغة حوالي 850 دولارًا أمريكيًا.
تفوق أداء LLY على المؤشرات الأوسع، حيث حقق مكاسب بنسبة 46٪ هذا العام، مقابل ارتفاع بنسبة 22٪ لمؤشر S&P 500. ومن المثير للإعجاب أن أسهم LLY حققت عوائد أفضل من السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. بلغت عوائد السهم 66% في عام 2021، و34% في عام 2022، و61% في عام 2023. وبالمثل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا، وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين يبدو أن سهم LLY يمكنه رؤية مستويات أعلى، فمن المفيد معرفة ذلك أقران إيلي ليلي أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
