ارتفعت أسواق Robinhood (NASDAQ: HOOD) أكثر من 25 ٪ في الشهر الماضي ، وتغذيها تكهنات تضمينها في مؤشر S&P 500. مثل هذا التضمين كان من شأنه أن يؤدي إلى تدفقات كبيرة من صناديق تتبع الفهرس. ومع ذلك ، لم تتم إضافة Robinhood في إعادة التوازن الفصلي في S&P 500. هذا يثير سؤالًا مهمًا: هل لا يزال أسهم Hood استثمارًا جيدًا عند 72 دولارًا؟ نعتقد أنه ليس كذلك.
على الرغم من أننا نرى الحد الأدنى من المخاوف الأساسية مع Robinhood ، فإن تقييمها الحالي مرتفع للغاية. يعتمد استنتاجنا على تحليل شامل لتقييم Hood الحالي مقارنة بأدائها التشغيلي الأخير وصحته المالية الحالية والتاريخية.
يكشف مراجعتنا المتعمقة لأسواق Robinhood ، التي تركز على النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش ، عن شركة ذات أداء تشغيلي قوي للغاية وظروف مالية. ومع ذلك ، يمكن أن يتم التغلب على الأساسيات القوية من خلال تقييم مرتفع .. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدءها. بشكل منفصل ، انظر – QBTS Stock: ما هو التالي لـ D-Wave بعد 1350 ٪ من التجمع؟
كيف يبدو تقييم Robinhood Markets مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم الغطاء تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
- تتميز أسواق Robinhood بنسبة سعر إلى البيس (P/S) من 19.9 مقابل رقم 3.0 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) 58.6 مقارنة بـ 20.5 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 40.9 مقابل المعيار 26.4
كيف نمت إيرادات أسواق Robinhood خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات أسواق Robinhood Markets بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت أسواق Robinhood خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 30.0 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 59.6 ٪ من 2.0 دولار إلى 3.3 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 50.0 ٪ إلى 927 مليون دولار في الربع الأخير من 618 مليون دولار قبل عام (مقابل 4.8 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية أسواق Robinhood؟
هوامش ربح أسواق Robinhood أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو أسواق Robinhood مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لأسواق Robinhood قوي جدا.
- كان رقم ديون Robinhood Markets 9.1 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 64 دولارًا (اعتبارًا من 6/10/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 14.0 ٪ (مقابل 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 11 دولارًا من 28 دولارًا في إجمالي الأصول لأسواق Robinhood. هذا ينتج نسبة نقدية إلى أجراس قوية للغاية بنسبة 40.9 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون الغطاء أثناء التراجع؟
مخزون هود كان أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض مخزون غطاء محرك السيارة 90.2 ٪ من أعلى مستوى من 70.39 دولار في 4 أغسطس 2021 إلى 6.89 دولار في 16 يونيو 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 يونيو 2025
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى في 74.88 دولار في 8 يونيو 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 73 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض مخزون غطاء محرك السيارة 75.7 ٪ من أعلى مستوى من 70.39 دولار في 4 أغسطس 2021 إلى 17.11 دولار في 29 ديسمبر 2021 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 يونيو 2025
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون الغطاء
باختصار ، أداء Robinhood Markets عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي للغاية
- الربحية: قوية للغاية
- الاستقرار المالي: قوي للغاية
- مرونة الركود: ضعيفة للغاية
- عموما: قوي جدا
في حين أن Robinhood يوضح أداء قوي للغاية عبر المعلمات المالية الرئيسية ، فإن تقييمها الحالي مرتفع بشكل استثنائي. يتم تداول أسهم Hood بمعدل 20 ضعف إيراداتها الزائدة ، وهي أعلى بكثير من متوسط S&P 500 البالغ 3.2 وحتى نسبة سعرها إلى 3 سنوات (P/S) البالغة 8 مرات. هذا التقييم المرتفع يثير مخاوف كبيرة.
بالنظر إلى هذه المقاييس الممتدة ، نعتقد أن المستثمرين سيكونون من الحكمة في انتظار انخفاض ملحوظ في سعر سهم Hood قبل التفكير في الشراء. بالتأكيد ، قد نكون مخطئين ، وقد يستمر المستثمرون في تقييم أسهم الغطاء عند مستويات أعلى ، مع الأخذ في الاعتبار استحواذ الشركة على WonderFI والمبادرات الدولية الأخرى. لكن المخاطر تبدو مرتفعة في هذه المستويات.
انظر ، لا يزال هناك دائمًا مخاطر ذات مغزى عند الاستثمار في واحد ، أو مجرد حفنة من الأسهم. النظر في Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) التي ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
