ويتون المعادن الثمينة (NYSE: WPM) يظهر الأسهم جذابة ولكن لا يمكن التنبؤ بها – جعلها أ اختيار صعب لاكتساب سعره الحالي البالغ 76 دولارًا تقريبًا. نعتقد أن هناك سببًا كبيرًا للقلق بشأن مخزون WPM ، مما يجعله جذابًا ولكنه عرضة للغاية للأحداث السلبية بسبب تقييمه المرتفع للغاية.
نصل إلى تقييمنا من خلال تحليل التقييم الحالي لسهم WPM مقارنة بأدائه التشغيلي خلال السنوات الأخيرة ، وكذلك وضعه المالي الحالي والتاريخي. يشير تقييمنا للمعادن الثمينة Wheaton القائمة على المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع إلى أن الشركة لديها أ قوي جدا الأداء التشغيلي والصحة المالية ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يوفر بديلاً – بعد تجاوز S&P 500 وعوائد تسليمها تتجاوز 91 ٪ منذ إطلاقها.
كيف يقارن تقييم Wheaton Precious Metals مع S&P 500؟
بناءً على ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم WPM يبدو مكلفا للغاية فيما يتعلق بالسوق الأوسع.
• Wheaton Precious Metals تحمل نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 30.5 مقارنة مع رقم 2.8 ل S & P 500
• علاوة على ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) 39.1 مقابل 17.6 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 56.0 مقارنة مع المعيار 24.5
كيف تغيرت إيرادات ويتون الثمينة للمعادن خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات ويتون الثمينة المعادن شهدت نموًا ملحوظًا في السنوات الأخيرة.
• شهدت ويتون الثمينة المعادن العليا لها ينمو بمعدل متوسط قدره 2.0 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها زاد بنسبة 29.7 ٪ من 1.0 دولار إلى 1.3 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (على عكس نمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية ارتفع بنسبة 38.1 ٪ إلى 381 مليون دولار في الربع الأخير من 313 مليون دولار في العام السابق (مقابل تحسن بنسبة 4.9 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية ويتون المعادن الثمينة؟
هوامش ربح ويتون الثمينة للمعادن أعلى بكثير من معظم الشركات ضمن عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لـ Wheaton Precious Metals على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، وصلت إلى 669 مليون دولار ، مما يعكس أ هامش تشغيل مرتفع بشكل ملحوظ من 55.0 ٪ (مقارنة بـ 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• Wheaton Precious Metals “التدفق النقدي” (OCF) خلال هذه الفترة كان 950 مليون دولار ، تشير إلى أ هامش OCF مرتفع بشكل ملحوظ من 78.1 ٪ (مقارنة بـ 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• في آخر أربعة أرباع الإطار الزمني ، صافي دخل ويتون الثمين المعادن كان 609 مليون دولار – مما يشير إلى أ هامش الدخل الصافي المرتفع جدا من 50.1 ٪ (مقارنة بـ 11.3 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو المعادن الثمينة ويتون مستقرة ماليا؟
تظهر الميزانية العمومية لـ Wheaton Precious Metals صلب.
• بلغت ديون Wheaton Precious Metals 5.7 مليون دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 36 دولارًا (اعتبارًا من 5/13/2025). هذا يشير إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية قوية للغاية بنسبة 0.0 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي الأفضل)
• حسابات نقدية (بما في ذلك المعادلات النقدية) مقابل 818 مليون دولار من 7.4 دولار في إجمالي الأصول للمعادن الثمينة ويتون. هذا يؤدي إلى أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 9.4 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون WPM أثناء التراجع؟
WPM الأسهم لديه ثبت أنه أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. في حين يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط لطيف من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة الأمور إذا ضربت ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيف يتم تنفيذ الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم WPM 43.8 ٪ من أعلى مستوى من 51.71 دولار في 20 أبريل 2022 إلى 29.08 دولار في 26 سبتمبر 2022 ، مقارنة مع انخفاض الذروة إلى النقل 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم انتعشت تماما إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 13 أبريل 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى 85.77 دولارًا في 11 مايو 2025 ويتداول حاليًا حوالي 76 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم WPM 28.7 ٪ من ذروة 33.30 دولار في 24 فبراير 2020 إلى 23.74 دولار في 19 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 13 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم WPM 86.7 ٪ من ذروة 19.50 دولار في 14 مارس 2008 إلى 2.59 دولار في 20 نوفمبر 2008 ، على عكس انخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم عادت بنجاح إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 30 أبريل 2010
وضع كل شيء معًا: ماذا يعني ذلك لسهم WPM
في الختام ، فإن أداء Wheaton Precious Metals عبر المعلمات الموضحة أعلاه هو كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: قوية للغاية
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الركود: قوية
• عموما: قوي جدا
لذلك ، على الرغم من ذلك تقييم مرتفع للغايةيبدو أن السهم جذابة ولكن لا يمكن التنبؤ بها، مما يعزز استنتاجنا بأن WPM هو أ من الصعب الحصول على الأسهم.
ليس راضيا تماما مع الطبيعة المتقلبة لسهم WPM؟ تريفيس محفظة عالية الجودة (HQ)، التي تضم 30 مخزونًا ، لها تاريخ من يتفوق بشكل ثابت على أداء S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. ما الذي يفسر هذا؟ في المجموع ، أسفرت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة مع مؤشر القياس ؛ لقد أثبتت أنها أقل من ركوب الأسطوانة ، كما يتضح من ذلك مقاييس أداء محفظة HQ.
