Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) كشفت مؤخراً عن نتائج Q2 المالية 2025 (تختتم السنة المالية في أكتوبر) ، متوقفة قليلاً من توقعات المحللين. أعلنت الشركة عن أرباح قدرها 0.38 دولار للسهم الواحد على إيرادات قدرها 7.6 مليار دولار ، تتجاوز توقعات الإجماع البالغة 0.33 دولار و 7.5 مليار دولار على التوالي. حتى مع هذه النتيجة الإيجابية ، بقي أسهم HPE إلى حد كبير حوالي 18 دولارًا. جانبا ، انظر: حان الوقت لشراء أسهم الأمازون؟
يمكن أن يعزى هذا القصور الذاتي جزئيًا إلى الشركة التي تراجع توقعات نمو إيراداتها على مدار العام بأكمله إلى 7 ٪ إلى 9 ٪ ، وهو انخفاض من تقديرها السابق من 7 ٪ إلى 11 ٪. إذا كنت تبحث عن عوائد ثابتة ، فقد ترغب في فحص طرق الاستثمار المتنوعة مثل Trefis محفظة عالية الجودة، الذي أظهر أداءً استثنائياً ، تحقيق عوائد تزيد عن 91 ٪ منذ بدايتها. بالإضافة إلى ذلك ، انظر – RGTI Stock: ما بعد ذلك بعد حاشد 1100 ٪؟
منظور التقييم
بالنظر إلى أحدث أداء لـ HPE ، قد تتساءل عما إذا كان استثمارًا حكيمًا في الوقت الحالي. من وجهة نظر التقييم ، نعتقد أن مخزون HPE يبدو أن لديه القدرة على النمو. بسعر حوالي 18 دولارًا للسهم الواحد ، تبلغ قيمتها 0.7 أضعاف إيراداتها الزائدة. هذا أقل قليلاً من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات لمدة ثلاث سنوات من 0.8 مرة.
على الرغم من أن الانخفاض في مضاعفات التقييم قد يبدو مبررًا في متوسط نمو الإيرادات للشركة بنسبة 3 ٪ فقط على مدار السنوات الثلاث الماضية وانخفاض في هامش الدخل الصافي من متوسطه لمدة ثلاث سنوات إلى 4 ٪ إلى 4 ٪ الحالي ، فإن هذا لا يحصل على الصورة بأكملها.
أداء قوي في الربع الثاني وسائقي النمو المستقبلي
عرضت نتائج HPE Q2 على أساس سنوي نمو الإيرادات من 6 ٪. ارتفع معدل تشغيل الإيرادات السنوي (ARR) بنسبة 46 ٪ إلى 2.2 مليار دولار ، وتغذيه بزيادة قوية بنسبة 13 ٪ في إيرادات السحابة المختلطة ، وزيادة بنسبة 7 ٪ في مبيعات قطاع الحافة الذكية ، وزيادة بنسبة 6 ٪ في إيرادات الخادم.
في حين انخفض الهامش الإجمالي المعدل بنسبة 370 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 29.4 ٪ ، دخل HPE الصافي تأثرت بشكل كبير بتهمة الضعف غير النقدية البالغة 1.4 مليار دولار للشهرة القديمة ، مما أدى إلى خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 0.82 دولار للسهم. ومع ذلك ، على أساس تعديل ، سجلت HPE أرباحًا قدرها 0.38 دولار للسهم ، مما يعكس انخفاضًا طفيفًا من 0.42 دولار في الربع نفسه من العام السابق. نتطلع إلى الأمام ، فإن توقعات إيرادات Q3 الخاصة بـ HPE تتراوح بين 8.2 مليار دولار إلى 8.5 مليار دولار تجاوزت توقعات الإجماع البالغة 8.17 مليار دولار.
بناءً على مناقشة التقييم ، تشهد HPE حاليًا معدل نمو أسرع مما كان عليه خلال السنوات الثلاث السابقة. يتوقع المحللون زيادة المبيعات بنسبة 8 ٪ هذا العام و 6 ٪ إضافية في العام التالي. يشير هذا المسار التصاعدي للنمو إلى أن زيادة مضاعفات التقييم لها ما يبررها. والجدير بالذكر أن متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون لـ HPE هو 21 دولارًا ، مما يعكس إمكانات صعودية تزيد عن 15 ٪. يتوافق هذا الهدف مع نسبة 0.9 P/S ، على عكس 0.7x التيار والمتوسط لمدة ثلاث سنوات من 0.8x.
ما الذي يدفع نمو HPE؟
تكمن الأولوية الاستراتيجية لـ HPE في انتقال منصة الحافة إلى السحابة ، وخاصة الاستفادة من حل السحابة المختلطة Greenlake. تم تصميم هذه الاستراتيجية لالتقاط الدخل المتكرر من خلال نماذج الاستهلاك المرنة التي تربط دون عناء بالبيئات السحابية. إن المحور الإستراتيجي للشركة نحو Edge و Hybrid Cloud و AI يتم تسليمه عبر منصة HPE GreenLake يحقق النجاح. علاوة على ذلك ، فإن تحالف HPE مع NVIDIA لحلول الحوسبة المتكاملة لمنظمة العفو الدولية يضعها في وضع تنافسي ضد بدائل الفائض التي يحركها الفائق من خلال تزويد عملاء المؤسسات مع مرونة نشر الحافة. في ملاحظة أخرى ، ألقِ نظرة على – هل تم زيادة قيمة الأسهم CRWD بمبلغ 460 دولارًا؟
المخاطر للنظر
في حين يبدو أن تقييم أسهم HPE يمثل فرصة للنمو ، إلا أنه من الضروري العوامل في المخاطر المحتملة. تاريخيا ، أدى أسهم HPE إلى ضعف السوق الأوسع أثناء الركود الاقتصادي. على سبيل المثال ، انخفض بنسبة 32 ٪ من ذروته وسط صدمة التضخم 2022 ، مقارنة بانخفاض بنسبة 25 ٪ لـ S&P 500. وبالمثل ، خلال تصحيح سوق Covid-19 في عام 2020 ، انخفض بنسبة 52 ٪ مقابل انخفاض 34 ٪ لشرطة S & P 500. هذا النمط يعني أن مخزون HPE أكثر انتشارًا لظروف علم MacToficiC. يرى – شراء أو بيع أسهم HPE – لمزيد من التفاصيل.
قد تفكر في شراء أسهم HPE في التراجع الحالي ، ولكن تذكر أن الاستثمار في سهم واحد ، بغض النظر عن مدى الواعدة ، يحمل المخاطر. إذا كنت ترغب في التخفيف من هذا المخاطر مع الاستفادة من الاتجاه الصعودي ، ففكر محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على الأداء S&P 500 ولدت العائدات التي تتجاوز 91 ٪ منذ نشأتها. لماذا هذا؟ باعتبارها مجموعة جماعية ، أسفرت أسهم محفظة HQ عن عائدات أفضل مع انخفاض المخاطر مقارنة مع مؤشر القياس ؛ تقديم رحلة استثمار أكثر سلاسة ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
