سؤال: لماذا تدفع 33 مرة الأرباح لسهم Amazon (NASDAQ: AMZN) عندما يمكنك شراء أسهم Arista Networks على 36 مرة أرباح؟ لن يكون ذلك منطقيًا ، خاصة عند النظر في هذه النقاط الرئيسية الثلاث:
- نمو: كانت إيرادات أريستا تنمو بمعدل مثير للإعجاب 34 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية ، في حين أن معدل نمو أمازون 11 ٪.
- الهوامش: تتمتع Arista بتشغيل هوامش التدفق النقدي من أكثر 50 ٪، وهذا يعني أن حصة أكبر من نمو الإيرادات تتحول إلى نقد فعلي. بالمقارنة ، هوامش التدفق النقدي التشغيلي لشركة Amazon تقريبًا 17 ٪، حتى مع النمو ، تتحول شريحة أصغر إلى نقد.
- الاستقرار المالي: تحتفظ Arista بوضع مالي قوي للغاية ، مع عدم وجود ديون ونسبة عالية من النقد إلى الأصول بنسبة 59 ٪. يتناقض هذا بشكل حاد مع Amazon ، التي لديها نسبة ديون إلى حقوق الملكية بنسبة 7 ٪ ولا تمتلك سوى 16 ٪ من أصولها نقدًا. توضح هذه الأرقام بوضوح أن أريستا تمتلك ثباتًا ماليًا أكبر بكثير مقارنة بأمازون.
بشكل منفصل ، انظر – ما الذي أثار انهيار المخزون من الأمم المتحدة؟
هل مخزون أنيت رهان آمن؟
الآن ، أريستا ليست ملاذًا آمنًا تمامًا ، كما يوضح سلوكها السابق أثناء صدمات السوق. على سبيل المثال ، انخفض مخزون ANET بنسبة 38.4 ٪ خلال صدمة التضخم 2022 ، وهو انخفاض أكثر انحدارًا من انخفاض قمة S&P 500 بنسبة 25.4 ٪. وبالمثل ، فقدت 34.0 ٪ خلال انخفاض ويب Covid-19 لعام 2020 ، مما يتوافق مع انخفاض S&P 500 بنسبة 33.9 ٪.
لذلك ، على الرغم من أنه ليس سهمًا “آمنًا” ، فقد تسبب بالفعل في أضرار كبيرة ، حيث انخفض من حوالي 130 دولارًا في يناير إلى 90 دولارًا تقريبًا اليوم. على النقيض من ذلك ، إذا كنت تبحث عن مقاربة أكثر وضوحًا ، فكر في استراتيجية Trefis عالية الجودة ، والتي تفوقت على السوق بأكثر من 91 ٪ عوائد منذ بدايتها ، كما هو واضح في مقاييس أدائها.
مزود بنية تحتية للشبكات
تقوم Arista ببناء معدات الشبكات الأساسية التي تعمل على تشغيل الإنترنت ، خاصة بالنسبة للشركات الكبرى التي تدير الحوسبة السحابية و AI. إذا كنت تعتقد أن Cloud و AI ستستمر في النمو ، فقد تكون Arista استثمارًا جيدًا على المدى الطويل. توفر Arista الأدوات الحرجة اللازمة لطفرة الحوسبة السحابية. هذا يعني أنه ليس عليك تخمين أي شركة تقنية رئيسية – مثل Microsoft أو Amazon (AWS) أو Google أو Meta – ستفوز بسباق الذكاء الاصطناعي. جميعهم ينفقون مبالغ هائلة من المال-مئات المليارات بشكل جماعي-على مراكز البيانات ، وجزء من هذه الأموال يتجه نحو نوع من معدات الشبكات عالية الأداء المتخصصة في Arista. أيضًا ، انظر-شراء أو بيع أسهم Anet.
ماذا يمكن أن يحدث خطأ؟
قد تخيب أرباح أريستا ، وقد يتباطأ نمو المبيعات من 20 ٪ العام الماضي إلى حوالي 15 ٪ في المدى القريب مع التركيز على توفير النقد. ثم هناك دائمًا ما هو غير متوقع وغير متوقع. بالتأكيد لا تلمس هذا المخزون إذا لم تتمكن من تحمل الجانب السلبي بنسبة 40 ٪ من المستويات الحالية. أسوأ شيء يمكن أن تفعله هو البيع في تلك المرحلة. بدلاً من ذلك ، تحدث إلى مستشار شاهد أربعة أسواق الدب في السنوات الثلاثين الماضية ويسأل عن استراتيجية Trefis HQ وطرق ذكية أخرى للاستفادة من انكماش السوق. رؤية رئيسية: يتم كسب الكثير من المال في هذا السوق إذا لم تفقد رباطة جأشك. الكل في الكل ، إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل يتطلع إلى الاستثمار والنسيان على مدار 3-5 سنوات القادمة ، فقد يكون أسهم Anet الآن نقطة دخول مثيرة للاهتمام.
