في أكثر من 45 عامًا من متابعة سوق الأوراق المالية ، لم أسمع قط مصطلح الفوضى المستخدمة كإيجابية لشراء الأسهم. بحلول يوم الخميس ، انخفض S&P 500 بأكثر من 10 ٪ وهو ما يكفي لتأهيل الانخفاض كتصحيح. في العديد من المناقشات أو التعليقات على سوق الأسهم أو الاقتصاد الأسبوع الماضي ، تم ذكر الفوضى غالبًا.
في مناقشة انخفاض سوق الأسهم منذ 19 فبرايرذ يتم استخدام مصطلح “تاريخي” بشكل متكرر. أشار تعليق بلومبرج يوم الجمعة إلى أن الأسهم الأمريكية نشرت للتو أسوأ بداية لإدارة جديدة منذ الأزمة المالية العالمية. يتجه الدولار إلى أكبر خسارة ما بعد الأثقل منذ أن بدأ ريتشارد نيكسون فترة ولايته الثانية في عام 1973. “
من انخفاض سوق الدب في مارس 2009 حتى فبراير 2020 ، تم تأهيل خمسة انخفاضات كتصحيحات. وهي تتراوح بين 19 ٪ في عام 2011 والتي تتوافق مع أزمة الديون الأمريكية في أغسطس وقاع خط A/D في أكتوبر.
في مايو 2015 ، شكلت NYSE جميع خط A/D انحراف سلبي أدى إلى انخفاض بنسبة 12 ٪ انتهى في أغسطس 2015. وأعقب ذلك انخفاض 13 ٪ من 11/3/2015 إلى 2/11/2016.
قبل أسبوع من انخفاض انخفاض يناير 2016 عند 1812.29 (السطر أ) انخفضت دراسة استقصاء الرابطة الأمريكية للمستثمرين الفرديين (AAII) إلى 17.9 ٪ والتي كانت أقل من 18.92 ٪ من القراءة في سوق الدب في 5 مارس 2009. خلال أسبوع 15 يناير 2016 ، انخفض مؤشر S & P 500 أيضًا إلى أقل من فرقة Starc-STARC الأسبوعية كما هو الحال في الأسبوع التالي. زادت قراءات البيع المفرطة من احتمالات التجمع.
بعد مسيرة لمدة أسبوعين بنسبة 7.4 ٪ ، تولى البائعون مرة أخرى أن S&P وصل إلى أدنى مستوى في 1810.10 وانخفضت ٪ BULLISH إلى 19.24 ٪. انخفض AAII Bull ٪ -bear ٪ إلى -29.5 ٪ بالقرب من -30 والتي يُنظر إليها على أنها قراءة منخفضة للغاية للشعور الصعودي. في المرجع ، وصلت إلى 51.4 ٪ في 5 مارس 2009 ، والتي كانت أقل قراءة منذ ركود عام 1990 عندما بلغت -54 ٪.
أشارت الجمع بين المشاعر الصعودية المنخفضة للغاية ، وتحليل فرط العمل ، والإشارات الصعودية من تحليل A/D إلى أن هناك انخفاضًا مهمًا في فبراير 2016. وقد تمت مناقشة هذا الدليل في “The Week Sove: هل هناك دم في الشوارع بعد؟”. كانت بداية مسيرة استمرت حتى يناير 2018.
إذن ماذا عن التوقعات التقنية الحالية؟ لقد أسقط الانخفاض لمدة أربعة أسابيع The Spyder Trust (SPY) ، أسفل فرقة Starc-Band خلال الأسبوعين الماضيين. آخر ما تم تجاوزه في أغسطس وأبريل من عام 2024. انخفض Spy أيضًا إلى ما دون المحور السنوي عند 553.86 دولار مع انخفاض 549.68 دولار ولكن مغلق فوقه وأعقد أيضا فوق الدعم في السطر ب.
إن فشل خط S&P 500 Advance/Disline في جعل أعلى مستوى جديد في فبراير خلق اختلافًا هائلاً ، السطر ج. لا يزال خط A/D الأسبوعي أعلى من MAS وتأكيد الاختلاف والإشارة إلى انخفاض أعمق في أدنى مستوى في يناير ، وسوف يحتاج الدعم في السطر D إلى كسر. يعد خط S&P 500 A/D هو A/D الأسبوعي الوحيد الذي لا يزال إيجابيًا لأن NDX 100 A/D تحول إلى سلبية الأسبوع الماضي عن طريق الإغلاق تحت WMA ، لكنه أكد المرتفعات الأخيرة.
حقق ٪ BULLISH ٪ من AAII يوم الخميس أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع جديدة عند 19.1 ٪ و AAII BULL ٪ -PEAR ٪ في -40.10. هذا يعني أن المشاعر الصعودية أقل الآن مما كان عليه في أوائل عام 2016. ارتد هذا الفرق إلى +14 في 25 يناير لإغلاقه فوق EMA قبل أن تبدأ في الانخفاض بشكل حاد.
ارتفع مركب ناسداك بنسبة 100 ٪ من أدنى مستويات أكتوبر 2022 حتى أعلى مستوى في ديسمبر 2024 عند 20،204. أغلقت يوم الجمعة عند 17754 بانخفاض 12.1 ٪ من أعلى ديسمبر. كان الإغلاق الأسبوعي عند 17،750 أقل بقليل من yrpivot عند 17797 (باللون الأرجواني) لأول مرة منذ أبريل 2023. قد يتغير هذا في الأسبوع المقبل. الدعم الرئيسي بنسبة 38.2 ٪ لا يزال أقل بنسبة 8 ٪ عند 16،326.
تم تداول مركب NASDAQ أسفل Band (النقاط الصفراء) الأسبوعية (النقاط الصفراء) خلال الأسابيع الثلاثة الماضية على التوالي. تم تطوير هذه الفرق الموسيقية من قبل صديقي القديم ، The Late Manning Stoller. تم تصميم هذه النطاقات لاحتواء 90 ٪ من النطاق السعري ، لذا إذا كانت الأسعار بالقرب من نطاقات STARC+ ، فهي عملية شراء عالية الخطورة أو بيع منخفض المخاطر حيث أن الاحتمالات تفضل الارتداد إلى الوسط. تم استخدام انخفاضات متعددة أسفل نطاقات STARC_ الأسبوعية بشكل مثالي لتغطية المواقف القصيرة.
إذا نظرنا إلى الوراء على مدار السنوات العشر الماضية في المرة الأخيرة التي حدث فيها هذا لمركب ناسداك ، كان خلال انخفاض بنسبة 5 ٪ في مايو من عام 2019. قبل أدنى مستوياته في يناير 2016 ، أعطت فرقة Starc-Bands تحذيرًا مشابهًا كما فعلت بيانات AAII Sentiment.
على الرغم من أكثر من 2 ٪ مكاسب في العديد من المتوسطات يوم الجمعة ، كان لا يزال أسبوعًا صعبًا. كان متوسط نقل Dow Jones هو الأضعف بنسبة 6.2 ٪ حيث انخفض بنسبة 7.9 ٪ من السنة أفضل قليلاً من Ishares Russell 2000 على أساس YTD.
فقدت Dow Jones Industrials 3.1 ٪ والتي كانت أسوأ من انخفاض 2.5 ٪ في NASDAQ 100 أو انخفاض 2.3 ٪ في S&P 500. NASDAQ 100 لا يزال يرتفع بنسبة 0.7 ٪ YTD ولكنه خلف SPDR GOLD 13.7 ٪ YTD. وفقًا لـ Bloomberg ، كان هذا Golds “أفضل بداية لدورة رئاسية منذ أن بدأت ولاية جيمي كارتر في عام 1977”.
ارتفعت خطوط A/D اليومية بشكل حاد يوم الجمعة حيث كانت أكثر من 80 ٪ من الأسهم في S&P 500 و NASDAQ 100 أعلى. سيستغرق الأمر يومًا أو يومين من الإجراءات المماثلة لخطوط A/D اليومية لتحويلها عن طريق التحرك فوق MAS.
لذا ، إذا كان السوق قاعًا ، فما الذي تبدو فيه صناديق الاستثمار المتداولة الأفضل من الناحية الفنية؟ يحتوي الجدول على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية مع إغلاقها الأسبوعي والمحاور السنوية التي تمت مناقشتها مؤخرًا. يتم حساب هذه المحاور من نطاقات الأسعار في عام 2024.
يتم تسليط الضوء على صناديق الاستثمار المتداولة تلك التي أغلقت الأسبوع الموجود أسفل سنويهم باللون الأصفر ونتيجة لذلك ، لها اتجاه رئيسي مشكوك فيه. العديد من مثل QQQ و VHT و SMH يمكن أن تغلق بسهولة فوق المحور السنوي هذا الأسبوع. آخرون مثل IWM و XLY أقل بكثير من محاورهم السنوية. سيحدد التحليل اليومي لـ OBV و RS تلك التي تتمتع بأفضل إمكانات على الجانب الطويل.
لا تزال نظرتي طويلة الأجل إيجابية لسوق الأوراق المالية طالما أن خطوط A/D الأسبوعية لا تنتهك الدعم الأسبوعي الرئيسي. أرى سيناريوهين محتملين خلال الأسابيع القليلة المقبلة. أحدهما في سباق تجمع واحد إلى أسبوع واحد إلى التراجع القوي ، والمتوسط المتحرك والمقاومة المحورية قبل التراجع عن أو أقل من أدنى مستوياته الأسبوع الماضي حيث يتشكل القاع مشابهًا لعام 2016. بالنظر إلى المشاعر وتطرف الأطواق ، لا يبدو انخفاضًا كبيرًا آخر بعد انتعاش.
البديل الآخر هو استمرار لمريخ يوم الجمعة الذي سيكون قويًا في النهاية بما يكفي لتحويل تحليل خط A/D مع تحريك المتوسطات فوق مقاومة إعادة البديل. بالنظر إلى المستويات الحالية من الفوضى ، من الصعب تحديد محفز يمكن أن يغير المشاعر بما يكفي إلى جانب الهدنة في الصراع الأوكراني. بالنسبة لهذا السيناريو ، لا أتوقع أن أرى أكثر من انخفاض ليوم واحد في الأسبوع المقبل.
