لبضعة أشهر حتى الآن ، كنت أشير إلى المناخ الجيوسياسي المتزايد اليوم باعتباره “الحرب الباردة الحمراء الجديدة” ، حيث يكون الذكاء الاصطناعي – وليس بالضرورة الطائرات المقاتلة والأسلحة النووية – بمثابة ساحة المعركة الأولية بين الولايات المتحدة وخصومها ، معظمها ولا سيما روسيا والصين.
تروي الأرقام قصة مقنعة. وفقًا لشركة أبحاث واحدة ، من المتوقع أن ترتفع سوق الذكاء الاصطناعى العالمي في الفضاء والدفاع من حوالي 28 مليار دولار إلى أ مذهلة 65 مليار دولار بحلول عام 2034. هذا معدل نمو سنوي مركب 9.91 ٪. تمثل أمريكا الشمالية وحدها 10.43 مليار دولار من هذا السوق ، وتنمو بشكل أسرع بنسبة 10.02 ٪ ، سنويًا.
ارتفاع بالانتير
نحن نرى إعادة تجهيز دراماتيكي للتسلسل الهرمي للدفاع التقليدي.
خذ تقنيات Palantir. الشركة التي تركز على الذكاء الاصطناعى-تأسست في عام 2003 من قبل بيتر ثيل ، من بين آخرين ، وسميت على قطعة أثرية سحرية من “لورد أوف ذا رينغز” – شهدت أسهمها يرتفع حوالي 61 ٪ حتى الآن هذا العام ، بعد أن عادت 340 ٪ ضخمة في عام 2024.
في هذه الأثناء ، كان عمالقة الدفاع التقليديين مثل لوكهيد مارتن ونورثروب جرومان وجنرال ديناميكس يكافحون ، مع قيمتهما السوقية المشتركة الآن أقل من بالانتير ، الذي كان كبير موظفي التكنولوجيا ، شيام سانكار ، مؤخرًا مُسَمًّى المنافسة بين الولايات المتحدة والصين “سباق التسلح الذكاء”.
ودعونا لا نستبعد تأثير مبادرة إيلون موسك لخفض التكاليف في كفاءة الحكومة. يمكننا أن نرى دفعة لتحديث المشتريات العسكرية ، وتحديد أولويات البرمجيات والطائرات بدون طيار والروبوتات على الأجهزة التقليدية. دوج لديه أرسل بالفعل هزات من خلال قطاع الدفاعو مع قيام أسهم المقاول التقليدية بالضربات كلاعبين جدد مثل SPACEX و Openai و Anduril Industries.
نائب الرئيس فانس يدفع إلى منظمة العفو الدولية في باريس
هذا التحول لا يحدث في فراغ ، بالطبع. إن إدارة ترامب ، مع نائب الرئيس JD Vance في المقدمة ، تدفع بنشاط من أجل تنمية الذكاء الاصطناعى مع اتباع نهج مختلف بشكل ملحوظ عن حلفائنا الأوروبيين.
في قمة AI Action في باريس الأسبوع الماضي ، أوضحت Vance أن الولايات المتحدة لن تدع التنظيم المفرط يخفف من الابتكار في هذا القطاع الحرج. “نحتاج إلى أصدقائنا الأوروبيين على وجه الخصوص أن نتطلع إلى هذه الحدود الجديدة بتفاؤل بدلاً من الخوف” ، فانس قال للجمهورو والتي شملت قادة العالم والمديرين التنفيذيين والعلماء من أكثر من 100 دولة.
لقد استفاد هذا الموقف المؤيد للنمو بالفعل من صانعي الرقائق مثل Intel ، الذين انتهت أسهمهم الأسبوع الماضي بأكثر من 23 ٪ على أخبار دعم زيادة إنتاج الرقائق المحلية. الشركة لديها عملها المقطوع: اليوم ، بعض 90 ٪ من الرقائق الأكثر تقدما في العالم صنعت من قبل شركة تصنيع أشباه الموصلات تايوان.
حتى Google ، مرة واحدة مترددة في العقود العسكرية ، لديها عكس موقفها من تطوير أسلحة الذكاء الاصطناعي. يشير هذا التحول إلى تغيير أوسع في علاقة وادي السيليكون بعقود الدفاع ، ويفتح فرصًا استثمارية جديدة في شركات التكنولوجيا التي كانت تظل بعيدًا عن القطاع سابقًا.
بدأت طفرة التكنولوجيا الدفاعية في أوروبا للتو
لا يقتصر هذا التحول على الولايات المتحدة التي تواجه تحدياتها الأمنية مع روسيا ، وتشهد أوروبا نموًا غير مسبوق في الاستثمار في تقنية الدفاع. تمويل رأس المال الاستثماري في تكنولوجيا الدفاع سجل رقمًا قياسيًا 5.2 مليار دولار في عام 2024و وفقا لتقرير جديد من Dealroom Data. هذا يمثل قفزة لا تصدق من خمسة أضعاف من ست سنوات ، مما يجعل الدفاع واحد من أسرع قطاعات VC نموا في أوروبا في الوقت الحالي.
بالنسبة للمستثمرين ، فإن هذا يخلق ما أراه فرصة لمرة واحدة في الجيل. هدف وزير الدفاع بيت هيغسيث 3 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي للإنفاق الدفاعي – يقترح ما يقرب من 1 تريليون دولار سنويًا – استثمارات حكومية مستدامة في هذا القطاع ، على الرغم من وعد المسك بخفض التكاليف. السؤال الرئيسي ليس ما إذا كان سيكون هناك إنفاق ، ولكن الشركات التي ستحصل عليها.
تحديد المواقع لأكبر تحول في مجال التكنولوجيا الدفاعية منذ عقود
لذا ، أين يجب أن يبحث المستثمرون؟ أرى ثلاثة مجالات رئيسية:
أولاً ، الشركات الموجودة في تقاطع الذكاء الاصطناعى والدفاع ، مثل بالانتير ، والتي تثبت بالفعل قيمتها في التطبيقات العسكرية. تضع هذه الشركات نفسها كشركاء أساسيين في قدرات الحرب الحديثة.
ثانياً ، شركات تصنيع أشباه الموصلات المحلية مثل Intel والتي تعتبر ضرورية لتطوير الذكاء الاصطناعي والأمن القومي. يمكن أن يوفر تركيز إدارة ترامب على الإنتاج الأمريكي الرياح الخلفية الهامة لهذه الشركات.
وثالثا ، شركات التكنولوجيا الدفاعية الناشئة التي تعطل المشتريات العسكرية التقليدية. على الرغم من أن الكثيرين لا يتم تداولهم علنًا بعد – أندريل كونه أحد الأمثلة على ذلك – يمكن أن يكشف مراقبة هذا المساحة عن الفرص المبكرة عند وصولهم إلى السوق.
نحن نشهد أكبر تحول في تكنولوجيا الدفاع منذ ظهور الأسلحة النووية ، وأعتقد أن أولئك الذين يضعون أنفسهم في “سباق التسلح” الجديد يمكن أن يروا عوائد كبيرة حيث يتكشف هذا الاتجاه متعدد العقد.
