FedEx Stock (NYSE: FDX) أصدرت مؤخرًا نتائجها المالية للربع الثالث من السنة المالية 2025 ، التي تنتهي في فبراير. أبلغت الشركة عن أرباح السهم لكل 4.51 دولار على إيرادات بلغت 22.2 مليار دولار. في حين أن هذا يمثل زيادة على أساس سنوي بنسبة 2.3 ٪ في المبيعات و 16.8 ٪ في الأرباح ، فإن أداء FedEx أقل من توقعات وول ستريت ، والتي توقعت 4.57 دولار في الأرباح للسهم الواحد بمبلغ 21.9 مليار دولار. علاوة على ذلك ، قامت FedEx بتخفيض توقعات EPS المعدلة في العام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 18.00 دولارًا و 18.60 دولارًا من تقديرها السابق من 19.00 دولار-20.00 دولار. هذا لم يبشر بالخير بالنسبة إلى أسهمه بعد إعلان الأرباح.
إذا نظرنا إلى ما وراء الأرباح ، فإن الفترة الحالية تقدم مخاوف في السوق أوسع التي تشكل صعوبات إضافية في FedEx. تخلق أوجه عدم اليقين الاقتصادية السائدة في الولايات المتحدة بيئة أقل مواتاة للأسواق بشكل عام. أسهم FedEx عرضة بشكل خاص بسبب علاقاتها الوثيقة بالنمو الصناعي. في الواقع ، نتوقع أن يكون سهم FDX قد ينخفض إلى 150 دولار للسهم.
إليكم الشيء ، في الانكماش ، يمكن أن يخسر FDX – لا – هناك أدلة ، من الانكماش الاقتصادي الأخير ، أن مخزون FDX فقد ما يصل إلى 45 ٪ من قيمته على مدى بضعة أرباع فقط. الآن ، بالطبع ، تكون الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من محفظة – وفي هذه البيئة إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
لماذا هذا يهم الآن
في حين أظهر أداء FedEx الأخير بعض العلامات المشجعة ، حيث تتجاوز المبيعات توقعات المحللين بسبب زيادة الحجم ، تظل تحديات الاقتصاد الكلي الهائل مصدر قلق رئيسي. على الرغم من انخفاض مخاوف التضخم ، إلا أنها لم تختف. أدت سياسات التعريفة والهجرة العدوانية للإدارة الحالية إلى إحياء مخاوف التضخم ، مما قد يشير إلى الاضطراب الاقتصادي في المستقبل.
عوامل الخطر التي يجب مراعاتها
يمثل عدم اليقين الجيوسياسي المتزايد الناجم عن مبادرات السياسة الجريئة للإدارة الجديدة تحديات إضافية. مع النزاعات المستمرة في أوكرانيا روسيا ، وتوترات متجددة مع إسرائيل-غزة ، والشكوك التجارية ، والمفاوضات المتوترة مع حلفاء طويل الأمد بما في ذلك كندا والمكسيك وأوروبا ، نمت مشهد المخاطر معقدًا بشكل متزايد.
فيما يتعلق بمقاييس الأداء
والجدير بالذكر أن أسهم FDX لديها رأى تأثير أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض الانكماشات الأخيرة – اعتبارًا مهمًا للمستثمرين الذين يقيمون تحمل المخاطر في بيئة اليوم المتقلبة.
في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
ما مدى مرونة مخزون FDX أثناء التراجع؟
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم FDX 46.1 ٪ من أعلى مستوى من 264.91 دولار في 4 يناير 2022 إلى 142.90 دولار في 26 سبتمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 26 يوليو 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى في 313.52 دولار في 16 يوليو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 245 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم FDX 45.1 ٪ من أعلى مستوى 164.91 دولار في 20 فبراير 2020 إلى 90.49 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 16 يوليو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم FDX 68.1 ٪ من أعلى مستوى 107.51 دولار في 14 أكتوبر 2007 إلى 34.28 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 مارس 2013
انخفض سهم FedEx بنسبة 12 ٪ من سنة إلى تاريخ (اعتبارًا من 20 مارس) ، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن انخفاض نشاط الشركة في التجارة الإلكترونية بعد الذروة ، والضغوط التضخمية المستمرة ، وإضعاف الطلب الدولي للشحن. يمكن أن يستمر هذا الاتجاه الهبوطي مع عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
كان نمو إيرادات FedEx ضعيفًا بشكل ملحوظ ، حيث بلغ متوسطه 1.7 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية – متخلفًا بشكل كبير وراء نمو S&P 500 بنسبة 6.3 ٪ خلال نفس الإطار الزمني. علاوة على ذلك ، انخفضت أرباحها المعدلة في الواقع بنسبة 15 ٪ منذ عام 2022. على الرغم من هذا الأداء الضعيف في كل من الإيرادات والأرباح ، يحافظ سعر سهم الشركة على نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 14.0 ، وهو أعلى بقليل من متوسطه لمدة ثلاث سنوات وهو 13.0. لذا ، اسأل نفسك السؤال: إذا كنت تريد التمسك بسهم FDX الخاص بك ، فهل ستقوم بالذعر والبيع إذا بدأت في الانخفاض إلى 200 دولار ، أو 150 دولارًا ، أو حتى مستويات أقل؟
التمسك بسقوط الأسهم ليس بالأمر السهل دائمًا. يعمل Trefis مع الأصول التجريبية – مدير ثروة في منطقة بوسطن ، استراتيجيات تخصيص الأصول الخاصة بها أسفر عن عائدات إيجابية خلال الإطار الزمني 2008/2009 ، عندما فقدت S&P أكثر من 40 ٪.
قامت التجريبية بدمج محفظة Trefis HQ في إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء عوائد أفضل بمخاطر أقل مقابل الفهرس القياسي ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ انظر آخر ستة حوادث السوق مقارنة.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
