CDW (NASDAQ: CDW)، شهدت موزع للمنتجات والخدمات التكنولوجية ، ارتفاعًا في أسهمها بنسبة 7 ٪ تقريبًا يوم الأربعاء بعد إعلانها عن نتائج Q1 2025 التي تجاوزت التوقعات ، بما في ذلك زيادة الأرباح المعدلة بنسبة 10 ٪ إلى 286.5 مليون دولار. كان نمو هذا الربع مدفوعًا بتصاعد الطلب على أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية والأجهزة المحمولة والبرامج والخدمات.
تثير اتجاهات الصناعة المتعددة نمو الشركة. على سبيل المثال ، تعمل الشركات على زيادة استثماراتها في حلول العمل المختلطة والبرامج المستندة إلى مجموعة النظراء ، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الأجهزة المحمولة وأدوات البرمجيات كخدمة. في الوقت نفسه ، فإن تحديث تكنولوجيا المعلومات في القطاع العام ، وخاصة في قطاعات الرعاية الصحية والتعليم ، يكتسب زخماً. عندما تصبح متطلبات تكنولوجيا المعلومات أكثر تعقيدًا ، تختار الشركات شركاء قادرين على تقديم حلول شاملة ، وميزة لـ CDW ، والتي لديها عروض واسعة وشبكة بائع قوية.
كيف يقارن تقييم CDW مع S&P 500؟
عند التفكير في ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم CDW يبدو بأسعار معقولة بالنسبة للسوق الأوسع.
• يحتوي CDW على نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 1.0 مقارنة بـ 2.8 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، تبلغ نسبة تدفق الشركة إلى التدفقات النقدية (P/FCF) من الشركة 16.7 مقابل 17.6 لـ S&P 500
• علاوة على ذلك ، فإنه يتميز بنسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 19.8 ، في حين أن نسبة المعيار هي 24.5
كيف تطورت إيرادات CDW في السنوات الأخيرة؟
إيرادات CDW شهدت نمو طفيف على مدى السنوات القليلة الماضية.
• إيرادات CDW لديها زادت بمعدل 0.8 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها انخفض بنسبة 1.8 ٪ من 21 دولارًا إلى 21 دولارًا في الأشهر الـ 12 السابقة (في حين شهدت S&P 500 نموًا بنسبة 5.3 ٪)
ما مدى ربحية CDW؟
هوامش الربح من CDW أقل بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيل CDW على مدى الأرباع الأربعة الماضية ، كان 1.7 دولار ، والذي يترجم إلى أ هامش التشغيل الضعيف بنسبة 7.9 ٪ (مقارنة بـ 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لـ CDW (OCF) خلال هذا الإطار الزمني كان 1.3 دولار ، مما يشير إلى أ فقير هامش OCF بنسبة 6.1 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الأرباع الأربعة الماضية ، صافي دخل CDW وقفت عند 1.1 دولار ، مما يعكس أ هامش الدخل الصافي الضعيف 5.1 ٪ (مقارنة بـ 11.3 ٪ لـ S&P 500)
هل CDW مستقر مالياً؟
تظهر الميزانية العمومية لـ CDW قابل للكسر.
• في نهاية الربع الأخير ، كان لدى CDW رقم ديون بقيمة 6.0 دولار ، في حين أن القيمة السوقية لها 23 دولارًا (اعتبارًا من 5/7/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 28.1 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: إن نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة هي الأفضل)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 718 مليون دولار من إجمالي الأصول البالغة 15 دولارًا لـ CDW. هذا يؤدي إلى أ نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 4.9 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CDW أثناء التراجع؟
مخزون CDW لديه شهدت تأثير أكبر قليلاً من مؤشر S&P 500 القياسي خلال العديد من التراجع الأخير. بينما يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط لطيف للاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة الحادة إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم CDW 26.7 ٪ من ذروة 208.13 دولار في 4 يناير 2022 ، إلى 152.59 دولار في 12 أكتوبر 2022 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى النقل 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 13 فبراير 2023
• بعد هذا الاسترداد ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى قدره 257.87 دولار في 27 مارس 2024 ، ويتداول حاليًا بحوالي 175 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم CDW 45.0 ٪ من أعلى مستوى من 144.60 دولار في 15 يناير 2020 ، إلى 79.56 دولار في 20 مارس 2020 ، على عكس انخفاض ذروة إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 4 فبراير 2021
وضع جميع المعلومات معًا: الآثار المترتبة على مخزون CDW
في الختام ، فإن أداء CDW عبر المقاييس المذكورة أعلاه هو كما يلي:
• النمو: محايد
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: ضعيف
• مرونة الركود: محايدة
• عموما: ضعيف
وهكذا ، حتى مع تقييم معتدل، هذا يجعل الأسهم محفوفة بالمخاطر ويعزز وجهة نظرنا بأن CDW قد لا يكون في الوقت الحالي اختيار استثمار حكيم.
في حين أن أسهم CDW يبدو مثبطًا ، فإن الاستثمار في أسهم واحدة يحمل مخاطر متأصلة. على العكس ، trefis محفظة عالية الجودة (HQ)، التي تضم مجموعة مختارة من 30 مخزونًا ، لها تاريخ من يتفوق بشكل ثابت على أداء S&P 500 خلال السنوات الأربع السابقة. ما الذي يفسر هذا؟ باعتبارها مجموعة جماعية ، أسفرت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع انخفاض المخاطر مقارنة بالمؤشر القياسي ؛ يقدمون تجربة استثمار أكثر سلاسة كما يتضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
