حقق سهم ميت لايف (NYSE: MET) مكاسب بنسبة 6% حتى الآن مقارنة بارتفاع بنسبة 10% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال نفس الفترة. والجدير بالذكر أن نظيرة ميت لايف، برودينشال فاينانشال (NYSE: PRU)، حققت ارتفاعًا بنسبة 5% حتى الآن. وبشكل عام، بسعرها الحالي البالغ 69 دولارًا للسهم، تتداول ميت لايف بأقل بنسبة 19% من قيمتها العادلة البالغة 85 دولارًا – تقدير تريفيس تقييم شركة ميتلايف.
وفي ظل الخلفية المالية الحالية، شهد سهم MET مكاسب قوية للغاية بنسبة 75٪ من مستويات 40 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 70 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 40٪ لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، فإن الزيادة في سهم MET كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق. بلغت عوائد السهم 37٪ في عام 2021، و19٪ في عام 2022، و-5٪ في عام 2023. وبالمقارنة، كانت عوائد مؤشر S&P 500 27٪ في عام 2021، و-19٪ في عام 2022، و24٪ في عام 2023 – مما يشير إلى أن كان أداء MET أقل من أداء S&P في عام 2023. في الواقع، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في القطاع المالي بما في ذلك JPM وV وMA، وحتى بالنسبة لنجوم الشركات الكبرى GOOG وTSLA وMSFT. على النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت أداءً جيدًا. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه MET موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2023 و أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
وتفوقت شركة التأمين العملاقة على تقديرات الإجماع في الربع الثاني من السنة المالية 2024. فقد أعلنت عن إجمالي إيرادات GAAP بقيمة 17.8 مليار دولار – بزيادة 7٪ على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض خسائر الاستثمار الصافية من 1.04 مليار دولار إلى 421 مليون دولار وانخفاض خسائر المشتقات الصافية من حوالي مليار دولار إلى 508 مليون دولار. والجدير بالذكر أن رقم أقساط التأمين كان أقل قليلاً من الفترة المقابلة من العام الماضي، في حين سجل صافي دخل الاستثمار نموًا طفيفًا. وعلى صعيد التكلفة، شهد إجمالي النفقات كنسبة مئوية من الإيرادات انخفاضًا إيجابيًا في الربع، مما أدى إلى صافي دخل معدّل بلغ 912 مليون دولار مقابل 370 مليون دولار.
ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 6% على أساس سنوي إلى 33.9 مليار دولار في الربعين الأولين من السنة المالية 2024. وكان ذلك يرجع في المقام الأول إلى انخفاض خسائر الاستثمار الصافية – من 1.7 مليار دولار إلى 796 مليون دولار، وارتفاع بنسبة 10% في صافي دخل الاستثمار، وزيادة بنسبة 2% في أقساط التأمين. وعلاوة على ذلك، انخفضت إجمالي النفقات كنسبة مئوية من الإيرادات خلال نفس الفترة. وفي المجمل، أسفر ذلك عن صافي دخل معدّل بلغ 1.7 مليار دولار (مقارنة بـ 384 مليون دولار).
وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع أن تكون إيرادات الربع الثالث على نفس المستوى. إيرادات ميتلايف ومن المتوقع أن تظل أرباح الشركة عند حوالي 71.42 مليار دولار في السنة المالية 2024. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن يتحسن هامش صافي الدخل خلال العام، مما يؤدي إلى صافي دخل معدّل بقيمة 3.2 مليار دولار. هذا إلى جانب ربحية السهم السنوية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا البالغة 4.54 دولار ومضاعف السعر إلى الربحية أقل بقليل من 19x سيؤدي إلى تقييم بقيمة 85 دولارًا.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
