أثار إعلان الرئيس دونالد ترامب الأخير عن التعريفة الجمركية الكاسحة على البضائع من أكثر من 100 دولة مخاوف بشأن إمكاناتها على الاقتصاد الأمريكي الأوسع والإنفاق الاستهلاكي. إن الوضع أكثر تعقيدًا بسبب التعريفات المتبادلة في الصين ، والتي تكون أعلى من المتوقع وتتصاعد في الحرب التجارية المستمرة. وبالتالي ، فإن الأسواق العالمية تشهد انكماشًا كبيرًا اليوم. انخفض مؤشر Hang Seng بنسبة 13 ٪ ، حيث انخفض Nikkei بنسبة 8 ٪ ، كما يتم تداول الأسواق الأوروبية أيضًا في الأراضي السلبية. (منتصف الصباح في الولايات المتحدة ، تم التغلب على S&P 500 بين أكثر من انخفاض بنسبة 4 ٪ ومكسب 2 ٪ في بضع ساعات فقط.) حتى التشفير ليس محصنًا. انظر ماذا يحدث مع أسهم MSTR؟
بعد انخفاض بنسبة 10 ٪ في الأسبوع الماضي ، يستمر سهم Meta (NASDAQ: META) في الاتجاه المنخفض ، مما يعكس مخاوف السوق الأوسع. يتم تضخيم هذه المخاوف من خلال التأثير المحتمل للتعريفات القادمة على التعريف. نظرًا لأن بيع المنتجات إلى الولايات المتحدة يصبح أكثر تكلفة بسبب التعريفات ، فمن المحتمل أن تقلل العلامات التجارية عن ميزانيات التسويق الخاصة بها ، مما يؤثر بشكل مباشر على إيرادات الإعلانات Meta.
مخزون Meta ليس محصنًا من الانكماش الاقتصادي وقد يواجه خسائر كبيرة. توضح الأدلة من عام 2022 أن قيمة سهم Meta انخفضت بعد أكثر 75 ٪ في غضون بضعة أرباع. هذا يطرح السؤال: إذا كان الانكماش المشابه لتلك التي رأيناها في عام 2022 ، يمكن أن تتحقق ، يمكن أن يكون Meta Stock ، الذي كان حوالي 740 دولار في فبراير ، وربما تراجع إلى أقل من 200 دولار؟ الآن ، بالطبع ، تكون الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من محفظة – وفي هذه البيئة ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
لماذا هي ذات صلة الآن؟
بالنظر إلى المشهد الاقتصادي الحالي ، أصبحت المخاوف السابقة المتعلقة بالتأثير المحتمل للتعريفات على التعريف وثيقة الصلة بشكل خاص. إن التعريفات الكاسحة التي تم الإعلان عنها مؤخرًا ، إلى جانب احتمالية حرب تجارية متزايدة على نطاق واسع تشمل شركاء عالميين رئيسيين ، يمكن أن تضغط بشكل كبير على أعمال Meta حيث يحتمل أن يقلل المعلنون إنفاقهم. هذا مهم بشكل خاص بالنظر إلى مساهمة الصين الكبيرة في إيرادات META ، مما يولد حوالي 18 مليار دولار ، أو 11 ٪ من إجماليها (بما في ذلك الإيرادات من الإعلانات الموضحة خارج الولايات المتحدة ولكن يعزى إلى الكيانات الصينية). علاوة على ذلك ، أثارت سياسات الرئيس ترامب الحديثة العدوانية المخاوف من التضخم ، مما قد يقلل من قوة الإنفاق الاستهلاكي ويؤثر سلبًا على شركات مثل META. كل هذا يعني أن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يصل إلى مكان تقريبي ، والأسوأ من ذلك ، ضرب الركود – التحليل هنا على صورة الماكرو.
بالنظر إلى عدم اليقين الجيوسياسي المرتفع ، الذي تغذيه جزئيًا من خلال التحولات السياسية المحتملة من إدارة ترامب الجديدة ، تستدعي العديد من المخاطر الحرجة الانتباه. تواصل الحرب المستمرة في أوكرانيا المساهمة في عدم الاستقرار العالمي ، ولا يزال المشهد في التجارة الدولية غير مؤكد. على وجه التحديد ، يمكن أن يؤدي تنفيذ التعريفات إلى زيادة تكاليف الاستيراد ، والتي غالباً ما تترجم إلى أسعار أعلى للمستهلكين ، وتقليل الدخل المتاح ، وفي النهاية ، إنفاق المستهلك الأضعف.
ما مدى مرونة مخزون meta خلال فترة الركود؟
السهم التعريفي رأى تأثير كان أسوأ من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم التعريف 76.7 ٪ من أعلى مستوى من 382.18 دولار في 7 سبتمبر 2021 إلى 88.91 دولار في 3 نوفمبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 19 يناير 2024
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى بلغ 736.67 دولار في 17 فبراير 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 500 دولار
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم التعريف 34.6 ٪ من أعلى مستوى من 223.23 دولار في 29 يناير 2020 إلى 146.01 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 مايو 2020
إضافة إلى هذه المخاوف ، يبدو أسهم Meta حاليًا مكلفة نسبيًا ، حيث يتم تداوله عند 8.9 مرات إيرادات متخلف ، مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500. بالنظر إلى هذا التقييم والشكوك الاقتصادية الأوسع ، اسأل نفسك الأسئلة: هل تريد التمسك بسهم التعريف الخاص بك الآن؟ هل ستلتزم بالذعر والبيع إذا بدأت في الانخفاض إلى 300 دولار أو 200 دولار أو حتى مستويات أقل؟
التمسك بسقوط الأسهم ليس بالأمر السهل. يعمل Trefis مع إدارة الأصول التجريبية – مدير ثروة في منطقة بوسطن – استراتيجيات تخصيص الأصول التي أسفر عن عائدات إيجابية خلال الفترة 2008-2009 عندما فقدت S&P أكثر من 40 ٪. قامت التجريبية بدمج محفظة Trefis HQ في إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء عوائد أفضل بمخاطر أقل مقابل الفهرس القياسي ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
