فيما يلي كيف يمكن أن تصل Tesla Stock (NASDAQ: TSLA) إلى 1500 دولار ، ارتفاعًا من 300 دولار حاليًا. باعت Tesla 1.7 مليون سيارة في عام 2024. المكون الرئيسي هو أن Elon Musk عاد إلى مقعد السائق ، مع عمله في البيت الأبيض ترامب على ما يبدو. مركزة تماما.
ركز على المهمة الأصلية: انتقال العالم إلى السيارات الكهربائية وتصبح رائدة في السوق. عشرة ملايين سيارة في السنة. قيادة السوق لها تأثير هالة. نعتقد أن الزخم سيوفر الرياح الخلفية القوية لرهانات Tesla التالية – الروبوتات البشرية والروبوتات أيضًا. جانبا ، فإن قيادة السوق هي في الواقع واحدة من العوامل التي نأخذها في بناء Trefis في السوق محفظة عالية الجودة (HQ) – استراتيجية من 30 مخزونًا يستهدف إنشاء القيمة على المدى الطويل. لقد تفوقت HQ على S&P 500 وحققت عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
لقد وضعنا حالتنا الصعودية لتسلا إلى 1500 دولار أدناه ، كنقطة عكسية لتحليلنا السابق الذي حدد قضية الجانب السلبي إلى 100 دولار. بشكل منفصل ، انظر أسهم Nvidia بنسبة 40 ٪ من السلامة.
لذا ، كيف يحدث هذا؟
المسك يعيد زخم EV
أولا ، السيارات. تسلا لديها بالفعل قيادة EV. على الرغم من التباطؤ الأخير في مبيعات EV في الولايات المتحدة ، فإن الحقيقة هي أن الناس يريدون السيارات الكهربائية. ما يقرب من 50 ٪ من السيارات التي تباع في الصين في عام 2024 كانت EVs. هذا لم يبدأ في الصين – لقد بدأ في الولايات المتحدة غريتا ثونبرغ ترعد أولاً في أوروبا. ثم تنتشر رسالة المناخ في كل مكان. الناس يحصلون عليه. الفحم والغاز أمس. الطاقة النظيفة اليوم. تحتاج الصناعة فقط إلى عودة زعيمها – المسك ، والطاقة النظيفة والدفاع عن المستوى مرة أخرى. الفكرة بسيطة. إذا كانت الصين يمكن أن تفعل ذلك ، فلماذا لا تستطيع أمريكا؟ يرى قضية تسلا المفقودة.
بمجرد إعادة توصيل المستهلكين في الولايات المتحدة وأوروبا بإلحاح مهمة المناخ ، ويلعب Musk دورًا رئيسيًا فيه ، يصبح غير قابل للتوقف. هل يمكن أن تصل تسلا إلى 2.5 مليون سيارة هذا العام و 3 ملايين سيارة في عام 2026؟ قام Musk بذلك من قبل ، حيث انتقل من 500000 إلى 1.8 مليون سيارة في ثلاث سنوات فقط. يمكنه فعل ذلك مرة أخرى. في الاتجاه الصعودي ، نقدر أن Tesla تقدم 5 ملايين سيارة بحلول عام 2027 ، و 10 ملايين بحلول عام 2030. بسعر متوسط قدره 40،000 دولار لكل مركبة وهامش صافي محافظ بنسبة 20 ٪ ، أي ربح 80 مليار دولار. في مضاعف 25x ، هذا هو تقييم 2 تريليون دولار لأعمال السيارات وحدها.
Tesla's Robotaxi Edge
تيسلا لديها مشاريع رئيسية أخرى يمكن أن تدفع التقييم. إن إطلاق Robotaxi في أوستن ، المتوقع في يونيو ، يمكن أن يبدأ شركة جديدة هائلة. بالتأكيد ، ستلعب Tesla اللحاق بالركب مع Google's Waymo ، والتي قدمت ركوبًا مستقلاً في عدة مدن منذ ما يقرب من خمس سنوات. هل يمكن لـ Waymo 3x Google Stock؟ لكن Tesla يتحكم في المكدس بأكمله – فهو يبني EVs ويطور البرنامج ويدير أيضًا شبكة الشحن. كما أنه يحتوي على قاعدة كبيرة من المركبات على الطريق يمكن إحضارها على متن أسطول Robotaxi. هذه ميزة حقيقية.
سوق ركوب الخيل ضخم بالفعل. تعامل أوبر مع أكثر من 230 مليون رحلة في الأسبوع في الربع الرابع 2024 وحده. بحوالي 30 دولارًا لكل رحلة ، هذا هو مجموعة إيرادات سنوية بقيمة 375 مليار دولار. وهذا مجرد ركوب يحركه الإنسان. الحكم الذاتي يمكن أن يكون أكبر. يحتفظ Waymo للمستخدمين بشكل أفضل من Uber أو Lyft ويبلغ عن عدد أقل من الحوادث من المتوسط الأمريكي. الآن لكل شخص يشيد في رحلة ، لا يزال عشرة يقودان نفسه. قد يتغير ذلك بسرعة بمجرد أن يبدأ الناس في رؤية الآخرين يسترخيون في المقعد الخلفي ، ويشاهدون Netflix ، بينما كانوا عالقين خلف عجلة القيادة. يمكن أن يتضاعف السوق حوالي 375 مليار دولار. سوق ركوب الخيل بقيمة 750 مليار دولار لا يعود إلى حد بعيد. الآن ، لنفترض أن تسلا يلتقط ثلث ذلك – 250 مليار دولار من الإيرادات السنوية. بهامش صافٍ بنسبة 25 ٪ ، أي ما يقرب من 63 مليار دولار من الربح. قم بتطبيق مضاعفات 30x ، وستحصل على قيمة 1.9 تريليون دولار للركوب وحده.
أوبوتوس روبوتات و AI المادية
تعمل Tesla أيضًا على الروبوتات البشرية التي تسمى Optimus. تقول الشركة إن الروبوتات مصممة لتنفيذ مهام خطيرة أو مملة أو متكررة. يعتقد Musk أن Optimus يمكن أن يكون في نهاية المطاف أعمال Tesla الأكثر قيمة – ولسبب وجيه. إن النقص العالمي في العمالة ، وارتفاع الأجور ، والطلب المرتفع على الأتمتة ، كلها تجعل من القضية المقنعة من الذكاء الاصطناعي المادي. Optimus بالكاد هو القمر. إنها الخطوة المنطقية التالية لشركة تقوم بالفعل ببناء روبوتات متقدمة لتصنيع سياراتها. وسيارات تسلا نفسها هي من بين أكثر الروبوتات تطوراً على عجلات. قال Musk إن Tesla ستقوم ببناء 10000 وحدة Optimus في عام 2025 ، مع قيام “عدة آلاف” بعمل مفيد بحلول نهاية العام. مع وجود قوة عاملة عالمية تزيد عن 3.5 مليار شخص ، حتى جزء صغير من هذا السوق يمكن أن يكون تحويليًا.
في حالتنا الصعودية ، قد تقوم Tesla ببناء 10 ملايين وحدة Optimus سنويًا ، بسعر 20،000 دولار لكل هوامش صافية بنسبة 20 ٪ – أي 40 مليار دولار من الأرباح السنوية. في مضاعف 30x ، وهذا يعني أن عمل بقيمة 1.2 تريليون دولار.
أضف كل شيء ، ويبدأ تقييم بقيمة 5 تريليونات دولار لـ Tesla في أن تبدو معقولة. وهذا يترجم إلى سعر سهم يزيد عن 1500 دولار للسهم. ماذا عن جدول زمني لهذا؟ بناء هذا النوع من الحجم يمكن أن يستغرق بعض الوقت. سيحتاج المستثمرون إلى النظر جيدًا في المستقبل. فكر 2030 أو ربما أكثر. النقطة المهمة هي عدم التعثر – إذا كنت قلقًا ، فابحث عن أبعد من ذلك ، على سبيل المثال 2035! خلاصة القول: تيسلا لديها التكنولوجيا والحجم ، وتتناول سوقًا ضخمة محتملة. مع عودة المسك إلى مقعد السائق ، يكون هذا التقييم العالي في متناول اليد.
في حين أن تسلا تعزز التقنيات التحويلية ، Trefis HQ Portfolio يركز على خلق القيمة على المدى الطويل. مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
