قام Alphabet بتشغيل هذا الإعلان مؤخرًا: هناك YouTube واحد فقط.
تحدث عن التوقيت السيئ.
يبدو أن قسم التسويق في Alphabet قد لا يكون على اتصال بالإدارة القانونية أو حتى العليا. النظر في أن الرئيس التنفيذي لشركة Google Sundar Pichai شهد مؤخرًا في دعوى قضائية ، في محاولة لمنع تفكك Alphabet! تركز حجتهم على فكرة أن YouTube و Google Search و Google Docs و Waymo Self-Driving Cars ، وجميع الكيانات الأخرى تحت مظلة الأبجدية لها منافسة كبيرة. يرى، تفكيك Google وإعلان الشيوعية.
الآن ، يمكن تقسيم تدفقات إيرادات Google إلى العديد من المجالات الرئيسية: أعمال البحث الأساسية ، والإعلان على YouTube ، وإيرادات خاصية الشبكة ، وخدمات Google Cloud ، ومجموعة من الشركات الأخرى. يوضح الرسم البياني التالي مدى ساهم كل من هذه القطاعات في إيرادات Google الإجمالية في عام 2024.
ما هو التأثير المحتمل للتفكك؟ هل يمكن أن يكون مجموع أجزائها أقل بكثير من الشركة الحالية ، وربما حتى نصف؟ وهذا ما يفسر سبب قلق إدارة Google بحق. ماذا سيحدث لجميع نفقات الذكاء والتحليلات المشتركة التي تعزز مبيعات الإعلانات والتسويق ، إلى جانب تكاليف الإدارة؟ هذه يمكن أن تتضاعف بسهولة ، مما يترك لك نصف القيمة. السبب؟ انخفاض الحجم وقوة السوق. تذكر عندما انخفض أسهم Google بنسبة 10 ٪ في يوم واحد بعد أن ألمح مدير تنفيذي في Apple إلى أن بحث Google قد فقد حصة؟ حسنًا ، سيكون من المؤكد أن Google أصغر من Google في وضع أضعف لتلبية متطلبات أسعار Apple المحتملة. الآن ، نأخذ تقليل المخاطر إلى حد كبير فينا محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
يزداد سوءًا. تعني قاعدة الإيرادات الأصغر قدرة أقل على الاستثمار في التقنيات الجديدة الحاسمة وتغطية تكاليفها الثابتة. ليس الفكر موضع ترحيب كبير في وقت يتضاعف فيه الأقران Openai و Meta و Microsoft على تطوير الذكاء الاصطناعي. هذه لحظة غير مسبوقة ، وقد ينخفض أسهم Alphabet بنسبة 50 ٪ أو أكثر. يرى شراء أو بيع أسهم Google.
بغض النظر عما يفعلونه ، فإن إعلان “YouTube واحد فقط” سيعود لتطاردهم. التوقيت هو كل شيء.
ومع ذلك ، فإن المخاطر التنظيمية هي مجرد جزء صغير من إطار تقييم المخاطر الذي نطبقه أثناء بناء Trefis محفظة عالية الجودة (HQ)التي ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
