خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في نوفمبر، وهناك المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة
خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في 7 نوفمبر/تشرين الثاني. وقد تراجعت سوق العمل، وتراجعت معدلات التضخم على أساس سنوي، مما ترك الباب مفتوحا لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل. تعكس توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اعتبارًا من سبتمبر 2024 توقعات خفض أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2026.
الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في 7 نوفمبر بنسبة 0.25%، مستهدفًا نطاقًا يتراوح بين 4.5% و4.75%. وكان من المتوقع خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25%، ومن المرجح أن يكون داعمًا لأسعار الأسهم وأسعار السلع الصناعية وأسعار السندات بينما يؤثر أيضًا على الدولار.
بعد إصدار بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 2 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، واجه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول وابلًا من الأسئلة في مؤتمره الصحفي في الساعة 2:30 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة حول قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ومتى قد يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في إيقاف تخفيضات أسعار الفائدة مؤقتًا. كما تهرب باول ببراعة من سلسلة من الأسئلة السياسية في المؤتمر الصحفي الذي عقد بعد يومين فقط من الانتخابات الأمريكية عام 2024.
وبالنظر إلى سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية لأسعار الفائدة، تتوقع شركة Prestige Economics خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في ديسمبر 2024، مع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في عامي 2025 و 2026.
إن احتمال إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بعد نتيجة الانتخابات الرئاسية السريعة والحاسمة يدعم ثقة الأعمال والمستهلكين والنشاط الاقتصادي والأسواق المالية.
النظر إلى الوراء للنظر إلى الأمام
يتم إصدار توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة المستقبلية مرة واحدة كل ربع سنة. الإصدار الأخير كان في سبتمبر 2024، وسيكون الإصدار التالي في ديسمبر 2024.
وفي حين لم يتم إصدار توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، فإن متوسط توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول 2024 نقل توقعات بأن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.4% في نهاية عام 2024، و3.4% في نهاية عام 2025، و2.9% في نهاية عام 2026.
وتشير هذه التوقعات إلى أنه سيكون هناك خفض آخر لأسعار الفائدة بنسبة 0.25% هذا العام، يليه تخفيضات إضافية بنسبة 1% في عام 2025 ثم 0.5% لاحقاً في عام 2026.
وعلى الرغم من أنها تخضع في كثير من الأحيان لتغيرات كبيرة، إلا أن هذه التوقعات تشير بوضوح إلى انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل. من المرجح أن يتوقع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن يكونوا قادرين على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر كعوامل خطر تؤثر على التحول المزدوج لتفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تدعم ديناميكيات التفويض المزدوج المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة
يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي بتفويض مزدوج لتعزيز التشغيل الكامل للعمالة وإبقاء الأسعار منخفضة ومستقرة.
وأشار بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الصادر في 7 نوفمبر/تشرين الثاني إلى أن “ظروف سوق العمل قد تراجعت بشكل عام، وارتفع معدل البطالة لكنه لا يزال منخفضا”. ومع انخفاض معدل البطالة إلى 4.1% فقط في أكتوبر وأكثر من 7.4 مليون وظيفة مفتوحة في سبتمبر، فإن سوق العمل لا يزال يقف على أساس قوي نسبيًا.
وأقر بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بأن التضخم لا يزال “مرتفعًا إلى حد ما”. في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه هدف تضخم بنسبة 2٪، فإن إجمالي مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر على أساس سنوي يبلغ 2.4٪، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 3.3٪، وإجمالي نفقات الاستهلاك الشخصي 2.1٪، ونفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 2.7٪. ورغم أن معدلات التضخم الاستهلاكي الأربعة الرئيسية هذه على أساس سنوي أعلى من الهدف الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنها كانت في انخفاض في الاتجاه السائد.
وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع أن ينخفض إجمالي مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) وإجمالي نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ونفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) بشكل أكبر على أساس سنوي. ومع ذلك، قد تستغرق هذه التباطؤات بعض الوقت، ولا نتوقع أن ينخفض إجمالي مؤشر أسعار المستهلك أو مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي إلى 2% حتى عام 2025.
والنتيجة الكبيرة هي أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة قادمة إذا استمر التضخم في التباطؤ.
ما رأيك في قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر 2024؟
اسمحوا لي أن أعرف في التعليقات أدناه.
تأكد أيضًا من الاشتراك في قناتي على YouTube وزيارة Prestige Economics ومعهد المستقبل للحصول على محتوى إضافي حول الاقتصاد والأسواق المالية والرؤى المهنية.
