بعد التطورات الإيجابية في المفاوضات التجارية للولايات المتحدة والصين ، تتجه أسهم META (NASDAQ: META) إلى الأعلى ، مما يدل على زيادة بنسبة 7 ٪ في تداول ما قبل السوق. من المحتمل أن تكون هذه الزيادة مدفوعة بالإعلان بأن كلا الدولتين قد وافقت على توقف مؤقت لمدة 90 يومًا على زيادة التعريفة الجمركية وانخفاض كبير في مستويات التعريفة الحالية. على وجه التحديد ، من المقرر أن تنخفض التعريفات المتبادلة بنسبة 115 ٪ ، من 125 ٪ الحالي إلى 10 ٪.
في السابق ، أعرب المستثمرون عن مخاوفهم بشأن التأثير المحتمل للتعريفات على منصات التعريف. يستلزم نموذج أعمال Meta تحجيمًا كبيرًا في البنية التحتية لدعم خوارزمياتها ، وبكرات السلطة ، وتعزيز قدراتها المتزايدة. كانت التعريفات المرتفعة قد زادت من تكلفة تطوير البنية التحتية. إلى جانب القلق فيما يتعلق بانسحاب محتمل في الإنفاق الإعلاني ، خلق ذلك نظرة مثيرة للقلق للشركة.
ومع ذلك ، يتم النظر إلى توقف التعريفة التي تم الإعلان عنها حديثًا والتي تم الإعلان عنها حديثًا بشكل إيجابي من قبل المستثمرين ، مما يخفف من بعض هذه المخاوف الفورية. علاوة على ذلك ، يشير الحد الكبير لخفض التعريفة الجمركية إلى اختراق محتمل في مناقشات العمالة ، مما يشير إلى رغبة مشتركة لتخفيف التوترات التجارية. سوف يتحول اهتمام السوق الآن إلى ما إذا كان هذا التطور يدل على بدء اتفاقية تجارية أكثر شمولاً ودائمة. أيضا ، انظر – هل انتهت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة الصينية؟
إلى جانب هذه العوامل الاقتصادية الكلية ، يبدو أن أسهم Meta استثمار جذاب بسعر ما قبل السوق الحالي يبلغ حوالي 630 دولارًا. نعتقد أن المخاوف المحيطة بمخزون META ضئيلة في الوقت الحالي ، مما يجعل تقييمها المرتفع مبررًا.
يعتمد تقييمنا الإيجابي على مقارنة التقييم الحالي لـ META مقابل أدائها التشغيلي الأخير ، بالإضافة إلى صحتها المالية الحالية والتاريخية. إن تحليلنا عبر المقاييس الرئيسية – النمو ، والربحية ، والاستقرار المالي ، ومرونة التراجع – يثير أن منصات التعريف تظهر أداءً قوياً للغاية للتشغيل وحالة مالية قوية ، كما سيتم تفصيلها لاحقًا.
ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، تقدم محفظة Trefis عالية الجودة بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. بشكل منفصل ، انظر – هل ستعطل منظمة العفو الدولية حقًا إمبراطورية بحث Google؟
كيف يبدو تقييم منصات Meta مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم Meta تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
- تحتوي منصات META على نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 9.7 مقابل رقم 2.8 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 24.7 مقابل 24.5 المعيار
كيف نمت إيرادات منصات التعريف خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات منصات Meta بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت منصات التعريف خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط قدره 12.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 16 ٪ إلى 42.3 دولارًا في الربع الأخير من 36.5 دولارًا قبل عام (مقابل 4.9 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية منصات التعريف؟
هوامش ربح منصات التعريف أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو منصات التعريف مستقرة ماليا؟
تبدو الميزانية العمومية لمنصات Meta قوي جدا.
- كان رقم ديون Meta Platforms 49 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 1.5 دولار (اعتبارًا من 5/9/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية للغاية بنسبة 3.5 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 78 دولارًا من 276 دولارًا في إجمالي الأصول لمنصات التعريف. هذا ينتج نسبة نقدية إلى أجراس قوية جدًا بنسبة 28.2 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون meta خلال فترة الركود؟
السهم التعريفي رأيت تأثيرًا أسوأ قليلاً من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم التعريف 76.7 ٪ من أعلى مستوى من 382.18 دولار في 7 سبتمبر 2021 إلى 88.91 دولار في 3 نوفمبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 19 يناير 2024
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى له في 736.67 دولار في 17 فبراير 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 590 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم التعريف 34.6 ٪ من أعلى مستوى من 223.23 دولار في 29 يناير 2020 إلى 146.01 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 مايو 2020
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون التعريف
باختصار ، فإن أداء منصات Meta عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي للغاية
- الربحية: قوية للغاية
- الاستقرار المالي: قوي للغاية
- مرونة الركود: محايد
- عموما: قوي جدا
أظهر سهم META أداءً قوياً عبر المعلمات الرئيسية التي قمنا بتحليلها. في حين أن تقييمها من 9.7x الإيرادات المتخلف في النهاية أعلى ، يبدو أن هذا يبرره من خلال نمو المبيعات المتسارع وتحسين الربحية. في ضوء هذه الأساسيات القوية ، والآن بالنظر إلى الزخم الإيجابي الناتج عن تطورات الحديث التجاري للولايات المتحدة والأنماشة والمنتجة التعريفية التي استمرت 90 يومًا ، نعتقد أن مخزون Meta لا يزال يمثل فرصة شراء ملحة لتحقيق مكاسب كبيرة على المدى الطويل.
في حين أن أسهم Meta تبدو واعدة ، فإن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
