بالذهاب إلى المقاييس القريبة من المدة ، عانت شركة الطاقة العملاقة BP (LON: BP) من انخفاض في أسعار الأسهم المثيرة للقلق من مستويات التراجع بالفعل بالنسبة إلى أقرانها – وهو منصب لا تريد الشركة أن تكون فيه.
للسنة حتى 17 أبريل ، انخفض سعر سهم BP بنسبة 32.42 ٪. بعد مرور العام ، انخفض حاليًا بنسبة 12.41 ٪ وارتفع بنسبة 14.42 ٪ فقط خلال السنوات الخمس الماضية. قارن بين الأداء مع أداء نظيرها المدرج في المملكة المتحدة (LON: Shel) الذي انخفض بنسبة 16.2 ٪ على أساس سنوي و 3.59 ٪ في تاريخ السنة لنفس الفترة ولكن بزيادة 76.64 ٪ على مدى خمس سنوات.
لا يقتصر الأمر على وضع الأداء على المدى الطويل لسهم شل في الظل ، فقد سهمنا Supermajor ExxonMobil's (NYSE: XOM) ، الذي سجل ارتفاعًا بنسبة 144.45 ٪ على مدى خمس سنوات حتى الآن ، يجعله يبدو تصلبًا تمامًا.
مستويات تقدير أسعار السهم لمدة خمس سنوات لشيفرون (58.45 ٪) والمجموع (61.09 ٪) أيضا PIP BP من خلال هوامش كبيرة. مما لا يثير الدهشة ، أن الأسواق والمستثمرين تفقد صبرهم مع BP.
مستثمر ناشط وثورات المساهمين
وصلت هزة تمس الحاجة إليها في 13 فبراير ، حيث حصل المستثمر الناشط Elliott Investment Management على حصة ما يقرب من 5 ٪ في BP. من المعروف أن خطوة Elliot قد دفعت إلى استجابة Elliot على أهدافها الاستثمارية.
أعلن الرئيس التنفيذي لشركة BP Murray Auchincloss – الذي كان بالفعل في عملية إعادة الشركة مرة أخرى إلى أساسيات النفط والغاز – عن إعادة ضبط واعدة للقيام بـ “أشياء أقل مع عائدات أعلى” في 26 فبراير.
وذكر منطقتين رئيسيتين لنمو النفط والغاز – الولايات المتحدة والشرق الأوسط. كما كرر الرئيس التنفيذي لشركة BP خطته لتنمية إنتاج الهيدروكربونات إلى 2.3 مليون إلى 2.5 مليون برميل من نطاق الزيت في اليوم بحلول عام 2030 ، بعد أن ألغيت هدفًا سابقًا لتقليل الإنتاج خلال العقد.
يحاول BP تغيير الأشياء لبعض الوقت الآن ، في ظل Auchincloss ، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي في سبتمبر 2023. ورث أداء الشركة الساحق في ظل سلفه برنارد لوني ، بالإضافة إلى الاضطرابات من مخرج الأخير والمفاجئ.
في كانون الثاني (يناير) ، أعلنت شركة BP عن 8000 عملية تخفيض في الوظائف ، تليها خطط لخفض الاستثمارات في الطاقة المتجددة ، ورفع إنفاقها السنوي على النفط والغاز إلى 10 مليارات دولار ، في محاولة لتحسين ثقة المستثمر.
لمعالجة عدم رضا المساهمين من قيادة BP ، عرض رئيس مجلس الإدارة Helge Lund – الذي ينظر إليه بين مهندسي جدول أعمالها الخضراء المكلفة – التنحي في أبريل 2026.
ومع ذلك ، لا شيء يبدو أنه يعمل ويستمر سعر سهم BP في خيبة أمل. ومع استمرار سهم الشركة في حالة تأهب ، ينمو الضغط على Auchincloss.
ظهرت غضب المساهمين في الاجتماع العام السنوي للشركة يوم الخميس ، عندما صوت ما يقرب من ربعهم ضد إعادة انتخاب لوند. كانت التمرد أكبر تصويت للمساهمين على رئيس مجلس إدارة شركة في FTSE 100 – مؤشر الرقائق الأزرق في المملكة المتحدة – في نصف عقد.
ماذا قد يأتي بعد ذلك؟
من غير المعروف أن Elliott Investment Management للجلوس عندما تتخذ موقعًا في شركة مستهدفة. من المتوقع أن يدفع BP لبيع الأصول وزيادة ميزانيتها العمومية التي قد تكون إيجابية سعر السهم. كما ظهرت شائعات عن عملية استحواذ محتملة أو اندماج مع شل.
مثل هذه الثرثرة ليست جديدة. إنه محفوف بالتحديات والمخاوف المتعلقة بالمنافسة ، وهو في الواقع لائحة اتهام محرجة حول مدى انخفاض BP. علاوة على ذلك ، من المشكوك فيه أن تهتم شل بمثل هذه الصفقة.
كما لاحظت من قبل ، من المحتمل أن يسعى مساهمي أغلبية BP إلى عرض يمثل على الأقل مضاعفة السعر الحالي للشركة ، وهو أمر قد لا يكون مساهمو شل على استعداد للموافقة عليه. ويقال أيضًا أن إليوت مؤيد لاستقلال BP وليس اندماجًا.
من المحتمل أن تكون المحفظة الشاملة التي تتجول مع إيمان متوسطة الأجل في مشاريع النفط والغاز ، ومن نواح كثيرة بالفعل ، ترتيب اليوم. بالطبع ، كما أكد Auchincloss سابقًا ، ستبقى مصادر الطاقة المتجددة “مهمة” بالنسبة لـ BP للبقاء فيها لأن أعمالها التجارية العملاقة تحتاج إلى إمدادات ثابتة من الإلكترونات.
ومع ذلك ، ستكون الشركة “ذكية” وإعادة توجيه رأس المال الاستراتيجي نحو تحركات النفط والغاز التي قد توفر معدلات عائد أعلى ، وفقًا للرئيس التنفيذي. ما إذا كان هذا سيؤتي ثمارًا من حيث تقدير سعر السهم وتهدئة أعصاب مساهمي BP لا يزال يتعين رؤيته.
إخلاء المسئولية: يهدف التعليق أعلاه إلى تحفيز النقاش بناءً على رأي المؤلف وتحليله المقدم بصفته الشخصية. ليس طلب طلب أو توصية أو استثمار في تجارة أسهم النفط والغاز أو العقود المستقبلية أو المنتجات. يمكن أن تكون أسواق الطاقة والأسهم متقلبة للغاية وقد تتغير الآراء في القطاع على الفور ودون إشعار.
