تم تحديثه ، 25 أبريل 2025: تم تعديل هذا المنشور لتصحيح تهجئة Procter & Gamble.
الوجبات الرئيسية
- الأسهم التقنية الرائدة في رالي وسط عدم اليقين في الأرباح واهتمامات التقلبات
- يوسع التقلب المتزايد في نطاقات التداول ، ويؤثر على استراتيجيات الاستثمار
- يفتقر السوق إلى اتجاه واضح ؛ التحولات التركيز إلى إدارة المخاطر
نظمت الأسهم تجمعًا واسعًا يوم الخميس ، بقيادة الأسهم التقنية. اكتسب مركب NASDAQ 2.75 ٪. وأعقب ذلك كل من S&P 500 و Russell 2000 ، وكلاهما حصل على 2 ٪. في هذه الأثناء ، حقق Dow Jones Industrial Maled ربحًا بنسبة 1.2 ٪. تم إغلاق عشرة من قطاع S&P الـ 11 أعلى مع كون المواد الغذائية المستهلك هي القطاع الوحيد الذي يغلق.
مع تقدمنا في موسم الأرباح ، نرى استمرارًا لشيء بدأ مع الخطوط الجوية المتحدة. تكافح الشركات عندما يتعلق الأمر بالتنبؤ في هذه البيئة. وقال Alphabet ، الذي فاز على تقرير أرباحهم ، إن التعريفات ستكون الرياح المعاكسة. قامت شركة الخطوط الجوية الأمريكية ، و Pepsico ، و Procter & Gamble ، وغيرها ، بتدوين جميعها على وجه التحديد الطبيعة الفريدة للوضع الجيوسياسي الحالي والسياسات الاقتصادية التي يتم تنفيذها. نحن نرى أيضًا تحولات ضخمة في سلاسل التوريد. أعلنت شركة Apple مؤخرًا أنها تأمل في نقل معظم إنتاج iPhone إلى الهند بحلول عام 2026. أتوقع أن تستمر هذه الأنواع من الإعلانات والتغييرات حيث نحصل على تقارير أرباح من المزيد من الأسماء من النوع المنزلي.
في الوقت الحالي ، فإن الاتجاه الوحيد لهذا السوق هو أنه لا يوجد اتجاه. يكافح الفنيون والأصوليون من أجل جعل رؤوس أو ذيول ما يحدث. وهذا يجعل موقفا صعبا. لذلك ، أعتقد أنه من المهم التراجع إلى هنا ومناقشة بيئة التداول والاستثمار الأوسع وكذلك كيف يمكن أن يكون من المنطقي التعامل مع السوق.
نحن نرى مستوى متزايد من التقلبات يحافظ على نفسه. حتى لو لم تكن شخصًا يتداول خيارات ، فهذا أمر مهم لأن التقلب الأعلى يعني أن نطاقات التداول المتوقعة للأسهم ستكون أوسع. كان ذلك قبل بضعة أشهر فقط عندما كانت الخطوة المتوقعة في S&P 500 +/- 50 نقطة لمدة أسبوع. الجمعة وحدها الخطوة المتوقعة في S&P 500 تزيد عن 60 نقطة وتتطلع إلى الأسبوع المقبل ، والخطوة المتوقعة تزيد عن 170 نقطة. تلك التحركات الكبيرة المتوقعة في المؤشر تتدفق إلى الأسهم الفردية أيضًا. لدى Apple خطوة متوقعة يوم الجمعة بقيمة 4 دولارات في حين أن التحركات المتوقعة من اليوم كانت نصفها.
التحركات الكبيرة لها آثار عملية لكل من المستثمرين والتجار. إذا كنت شخصًا يستثمر في الأسهم ويقوم بمتوسط التكلفة بالدولار ، فستحتاج إلى أخذ نطاقات التداول الأوسع في الاعتبار. إذا كنت تشتري المزيد من الأسهم في أي وقت انخفض سعره بنسبة 1 ٪ ، فقد ترغب الآن في انتظار 1.5 ٪ إلى 2 ٪. يجب أن تتوقع أيضًا تقلبًا أكبر في قيمة حسابك عندما يكون تقلب السوق أعلى. في الوقت الحالي ، مع وجود VIX حوالي 27 ، فإن التحركات اليومية المتوقعة في السوق تبلغ حوالي 1.5x متوسطات تاريخية. إذا كان لديك محفظة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالسوق ، فأتوقع أن تكون تقلباتك اليومية أكبر.
إذا كنت متداولًا للخيارات ، فإن سوق التقلبات الأعلى هو ما تريده. خيار Premium هو ما نسميه ، “ريتش”. ما يعنيه ذلك هو ، إذا كان بإمكانك عادة جمع 5 دولارات لبيع شيء مثل وضع ينتهي في شهر واحد ، فيمكنك الآن جمع 7.50 دولار إلى 10 دولارات. إن التقلبات الأكبر يعني أن الناس على استعداد لدفع المزيد مقابل الخيارات ، وهذا بالطبع أمر منطقي مع العديد من الأشخاص ، كما ترى حماية الجانب السلبي. لكن تلك المكالمات القصيرة ، سواء كانت في مكالمة أو انتشار مغطى ، قد لا تنخفض بقدر ما هو متوقع. مرة أخرى ، يعني التقلب الأعلى ، أنه من المتوقع أن يكون هناك مجموعة واسعة من حركة الأسهم (صعوداً وهبوطاً) ، لذا فإن جميع الخيارات تحمل المزيد من الأقساط.
أحد أهم الأشياء عندما يكون التقلب مثل هذا هو الحفاظ على حجم الموضع صغيرًا وتحديد مخاطرك قبل وضع التجارة. ستظهر هذه الأنواع من الأسواق الكثير من لاعبي الوسط في صباح يوم الاثنين ، مما يعني أنه سيكون من السهل تحديد ما يجب أن تفعله. قبل أن تتعرض لضرب نفسك بما يجب أن تبيعه أو يجب أن تشتريه ، تذكر نفسك أن هناك جانبًا عاطفيًا في التداول. لقد كنت أفعل ذلك طوال حياتي البالغة وما زلت أستسلم للجوانب العاطفية في بعض الأحيان. لذلك ، فإن فهم التسامح مع المخاطر في وقت مبكر أمر بالغ الأهمية ، فإنه يساعد على أخذ أكبر قدر ممكن من المشاعر من التجارة بقدر ما تخطت عقلياً ، ما الذي يمكن أن يحدث.
لهذا اليوم ، أنا أراقب التقلب. لقد انخفضت بعض التدابير الباطنية للتقلبات بالفعل على مدار الأيام القليلة الماضية ، ومن الناحية المثالية ، سنرى أن ذلك يستمر في VIX. ومع ذلك ، الأسبوع المقبل هو أسبوع كبير للبيانات الاقتصادية والأرباح. تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي والعمالة لشهر أبريل ليست سوى اثنين من التقارير الاقتصادية العديدة المستحقة. ثم من المقرر أن تعلن شركات مثل Apple و Meta Platforms ، من بين عدد من الشركات الأخرى ، عن الأرباح. لذلك ، لست متأكدًا من أننا سنرى تقلص VIX حتى الآن. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.
تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون ، نصيحة تداول أو استثمار أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
تتضمن الخيارات مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين لأن المخاطر الخاصة الملازمة للخيارات التداول قد تعرض المستثمرين لخسائر كبيرة محتملة. يرجى قراءة الخصائص ومخاطر الخيارات الموحدة في https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/options-disclosure-document.
