تقرير الوظائف في أغسطس قد يغير توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي
سيكون تقرير التوظيف هذا الأسبوع حاسماً لسياسة أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي. وينتظر المستثمرون والاقتصاديون والمستثمرون بفارغ الصبر بداية تخفيضات أسعار الفائدة التي ينوي بنك الاحتياطي الفيدرالي تنفيذها في هذه الدورة، ومن المرجح أن يتم أول تخفيض في 18 سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، فإن حجم ووتيرة التخفيضات سوف تعتمد على البيانات الاقتصادية الأميركية، وخاصة تقارير سوق العمل والتضخم.
بيانات الوظائف ستكون حاسمة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي
من المقرر أن يصدر تقرير حالة التوظيف لشهر أغسطس 2024 – المعروف بشكل غير رسمي باسم تقرير الوظائف الشهري – في السادس من سبتمبر. سيكون هذا هو التقرير الأكثر أهمية لسوق العمل لهذا الشهر، وسيكون حاسمًا لتوقعات السوق بشأن سياسة أسعار الفائدة الفيدرالية – خاصة بعد المراجعة الهبوطية الكبيرة التي بلغت 818 ألف وظيفة في قوائم الرواتب المضافة في الاثني عشر شهرًا حتى مارس 2024.
وستكون بيانات سوق العمل الأخرى أيضًا حاسمة لمستقبل سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لقد تراجعت بيانات مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة لشهر يوليو 2024 ولكنها لا تزال قوية، مع وجود ما يقرب من 7.7 مليون وظيفة شاغرة لشهر يوليو 2024، وفقًا لتقرير مكتب إحصاءات العمل الصادر هذا الأسبوع. وفي حين أن هذه السلسلة قد انخفضت منذ مارس 2022، لا يزال هناك حوالي 700000 وظيفة شاغرة أكثر مما كانت عليه قبل كوفيد.
وفي الوقت نفسه، كانت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية منخفضة وهي مهمة، وإن كانت بدرجة أقل بكثير من تقرير الوظائف الشهري.
من المتوقع حاليًا أن يكون خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في سبتمبر 0.25%
من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في 18 سبتمبر. واستنادًا إلى مؤشرات السوق المتاحة حاليًا، من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25%.
قبل خطاب جاكسون هول في 23 أغسطس/آب، أظهرت أداة CME FedWatch أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كان بنسبة 71.5%، بينما كان خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 28.5%. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بشكل كبير.
اعتبارًا من الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم 4 سبتمبر، أظهرت أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 18 سبتمبر تبلغ 45%. ومع ذلك، يظل خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أكثر احتمالية، بنسبة 55% وفقًا لأداة CME FedWatch.
تقرير الوظائف قد يتغير توقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي
إذا جاء تقرير الوظائف في الولايات المتحدة لشهر أغسطس مخيبا للآمال عند صدوره في السادس من سبتمبر، فمن المرجح أن تزداد احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المرجح أن يكون ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس سلبيا بالنسبة للدولار ولكنه يدعم الأسهم وأسعار السندات وأسعار المعادن الصناعية وأسعار النفط.
ومع ذلك، إذا جاء تقرير الوظائف الصادر في السادس من سبتمبر/أيلول قويا، فإن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قد تنخفض، وهو ما يدعم الدولار ولكنه قد يؤثر سلبا على الأسهم وأسعار السندات وأسعار المعادن الصناعية وأسعار النفط.
ما الذي ستنتظره في تقرير التوظيف الأمريكي الصادر في 6 سبتمبر؟
أخبرني في التعليقات أدناه.
تأكد أيضًا من متابعتي على LinkedIn والاشتراك في قناتي على YouTube. قم بزيارة موقعي الإلكتروني، Prestige Economics، وThe Futurist Institute للحصول على محتوى إضافي حول الاقتصاد والأسواق المالية ورؤى مهنية.