طاقة كوكبة (NASDAQ: CEG) زاد الأسهم بنسبة 10 ٪ تقريبًا يوم الثلاثاء ، على الرغم من أن نتائج الشركة في الربع الأول كانت مختلطة ، حيث تتجاوز الإيرادات تقديرات في حين انخفضت الأرباح بقليل من التوقعات. تُعزى هذه الزيادة إلى الشركة التي تعلن أنها قريبة من الانتهاء من العقود طويلة الأجل لإمدادات الطاقة النووية. توفر هذه الاتفاقيات القادمة كوكبة القدرة على التنبؤ بإيرادات أفضل بشكل ملحوظ ، والتي تلبي احتياجات الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة السريعة التي تحركها مزارع الخادم التي تعمل على تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي ، وزيادة كهربة قطاع السيارات ، والانتقال عن الوقود الأحفوري في التصنيع. بالإضافة إلى ذلك ، تدعي الشركة أن هذه العقود تعزز التبرير لاكتسابها المعلق لـ Calpine مقابل 16.4 مليار دولار ، وهو المشغل الرائد لمحطات الطاقة التي تعمل بالغاز.
على الرغم من التوقعات الأكثر تفاؤلاً ، قد لا يكون أسهم Constellation Energy عملية شراء قوية بسعر السوق الحالي البالغ 275 دولارًا تقريبًا. لقد حددنا بعض القضايا المتعلقة بـ CEG على الرغم من تقييمها المعقول نسبيًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال تحليل التقييم الحالي لسهم CEG ضد أدائها التشغيلي في السنوات الأخيرة بالإضافة إلى صحتها المالية الحالية والتاريخية. إن فحصنا لطاقة الكوكبة عبر المقاييس الحرجة مثل النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يشير إلى أن الشركة تمتلك أ معتدل أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن إمكانات صعودية مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يقدم بديلًا ، بعد أن تجاوز S&P 500 وحققت عوائد تزيد عن 91 ٪ منذ إطلاقها.
كيف يقارن تقييم Constellation Energy بـ S&P 500؟
بناءً على المبلغ الذي تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم CEG يقدر حاليا في المحاذاة مع السوق الأوسع.
• طاقة كوكبة لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 3.0 مقارنة مع رقم 2.8 ل S & P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة سعر إلى ربحية (P/E) من 19.0 مقابل 24.5 المعيار
كيف تطورت إيرادات Constellation Energy خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات كوكبة الطاقة انخفضت قليلا في السنوات الأخيرة.
• سجلت طاقة كوكبة معدل نمو متوسط 7.0 ٪ في خطها العلوي على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها انخفض بنسبة 5.4 ٪ من 25 مليار دولار إلى 24 مليار دولار في الـ 12 شهرًا الماضية (على عكس نمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
• علاوة على ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض بنسبة 7.1 ٪ إلى 5.4 مليار دولار في الربع الأخير من 5.8 مليار دولار في العام السابق (مقابل تحسن بنسبة 4.9 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية طاقة كوكبة؟
هوامش ربح كوكبة الطاقة أقل من معظم الشركات ضمن عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لشركة Constellation Energy كان 4.8 مليار دولار خلال الأرباع الأربعة الماضية ، وهو ما يتوافق مع أ هامش التشغيل المعتدل 20.6 ٪ (مقارنة بـ 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Constellation Energy (OCF) خلال هذه الفترة بلغت -2.5 مليار دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF ضعيف جدًا من -10.5 ٪ (نسبة إلى 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة أربع أرباع الأخيرة ، صافي الدخل الصافي لبرنامج Constellation Energy كان 3.7 مليار دولار – اقتراح أ هامش الدخل الصافي المعتدل من 15.9 ٪ (مقارنة بـ 11.3 ٪ لـ S&P 500)
هل طاقة كوكبة مستقرة مالية؟
تظهر الميزانية العمومية الخاصة بـ Constellation Energy قوي.
• بلغ إجمالي ديون كوكبة الطاقة 8.4 مليار دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 86 مليار دولار (اعتبارًا من 5/6/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 11.8 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: إن نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة هي الأفضل)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 3 مليارات دولار من إجمالي الأصول البالغة 53 مليار دولار ، مما يؤدي إلى أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 5.7 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CEG أثناء الانكماش الاقتصادي؟
سهم CEG لديه أظهر تأثير سلبي أكبر من مؤشر S&P 500 القياسي خلال العديد من التراجع الأخير. بينما يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط معتدل من الاقتصاد الأمريكي ، إلى أي مدى يمكن أن تصبح الظروف شديدة إذا ضرب الركود الآخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيف يتم تنفيذ الأسهم الرئيسية أثناء ونشر آخر ستة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم CEG 55.7 ٪ من ذروة 97.16 دولار في 27 نوفمبر 2022 إلى 43.09 دولار في 23 فبراير 2022 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم استعادت بالكامل ذروتها قبل الأزمة بحلول 25 نوفمبر 2022
• منذ ذلك الوقت ، بلغ السهم أعلى مستوى قدره 347.44 دولار في 26 يناير 2025 ويتداول حاليًا بمبلغ 275 دولارًا تقريبًا
تلخيص: ماذا يعني هذا لسهم CEG
في الختام ، يمكن تلخيص أداء Constellation Energy عبر المقاييس المذكورة أعلاه على النحو التالي:
• النمو: محايد
• الربحية: ضعيفة
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الركود: محايدة
• بشكل عام: محايد
يتماشى هذا مع تقييم المعتدل للسهم ، مما يؤدي بنا إلى استنتاج أن CEG بأسعار معقولة ولكن لديها بعض المخاطر أيضًا ، مما يجعله خيارًا محايدًا.
على الرغم من أنه قد لا يبدو أن هناك جانبًا كبيرًا لمخزون CEG ، فإن Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تفوقت على مؤشر مخزوناتها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000)تمكنت من تقديم عوائد قوية للمستثمرين. ما هو السبب؟ توفر محفظة RV الفصلية من الأسهم RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مرنة لتحسين ظروف السوق المواتية مع تقليل الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
