إن إعلان الرئيس دونالد ترامب الأخير لزيادة التعريفات على الفولاذ المستورد والألمنيوم من 25 ٪ إلى 50 ٪ ، اعتبارًا من 4 يونيو 2025 ، أثرت بشكل كبير على الأسهم المعدنية الأمريكية. عزز الارتفاع في التعريفات منتجي المعادن الأمريكيين من خلال تقليل المنافسة الأجنبية وزيادة الأسعار المحلية.
يمكن ملاحظة الزيادة الأكثر أهمية في Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF)، حيث ارتفع سعر سهمه بنحو 33 ٪ خلال تداول ما قبل السوق يوم الاثنين ، بعد إعلان التعريفة الجمركية. كمنتج متكامل رأسياً ، يتم وضع كليفلاند في وضع استراتيجي للاستفادة من الطلب المتزايد في سلسلة إنتاج الصلب. Nucor Corp (NYSE: NUE) ترتفع أسهم حوالي 13 ٪ في تجارة ما قبل السوق يوم الاثنين. الولايات المتحدة الأمريكية Steel Stock (NYSE: X) زاد بنسبة 22 ٪ خلال الأسبوع الماضي وارتفع حوالي 65 ٪ على أساس سنوي. عندما يمثل منتج واحد ما يقرب من نصف إجمالي المبيعات ، يصبح التنويع عاملًا محوريًا. لذلك ، لدينا محفظة عالية الجودة (HQ) يشدد على مزيج متوازن عبر القطاعات. مكنت هذه الاستراتيجية المتنوعة محفظة HQ من تجاوز S&P 500 ، مما أسفر عن عائدات تتجاوز 91 ٪ منذ إنشائها. بالإضافة إلى ذلك ، تحقق من – شراء أو بيع أو عقد أسهم CLF؟
العوامل التي أدت إلى تغييرات في مخزون كليفلاند كليفز
انخفض سهم CLF بنسبة 66 ٪ خلال العام الماضي وحوالي 76 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. يمكن أن يعزى بعض الانخفاض في السنوات الأخيرة إلى متوسط انخفاض بنسبة 6 ٪ في إيرادات CLF من 2022 إلى 2024. انخفضت الإيرادات بنسبة 15 ٪ تقريبًا في الأشهر الاثني عشر الماضية.
شهدت Cleveland-Cliffs نموًا في الإيرادات من 2021 إلى 2022 ، ولكن منذ ذلك الحين اتبعت اتجاهًا هبوطيًا ، وقد انخفضت مضاعفات PS أيضًا. تحولت شركة PS المتعددة للشركة من 1.1x في عام 2020 إلى 0.48x في عام 2023. على الرغم من أن PS للشركة يبلغ حاليًا 0.2x ، إلا أن هناك احتمالًا للارتفاع عند مقارنة PS الحالي بالمستويات التي لوحظت في السنوات السابقة.
ما يمكن توقعه من أسهم كليفلاند المشتركة
في الربع الأول من عام 2025 ، سجلت CLF إيرادات بلغت 4.6 مليار دولار ، بزيادة قدرها 4.3 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024. أبلغت الشركة عن خسارة صافية قدرها 483 مليون دولار ، أي ما يعادل 1 دولار لكل سهم مخفف. عزت الشركة الأداء الضعيف إلى أصول غير مستغلة غير مستغلة والآثار المستمرة لأسعار الفولاذ المنخفضة تاريخيا. رداً على ذلك ، أعلنت كليفلاند كليفز عن خطط لإغلاق العديد من المرافق مؤقتًا ، بما في ذلك منجمان للحديد في مينيسوتا وحدات معالجة الفولاذ المتعددة في ميشيغان وبنسلفانيا وإلينوي. علاوة على ذلك ، توقفت الشركة عن الإنفاق على رأس المال على منشأة محولات في ويرتون ، فرجينيا الغربية. من المتوقع أن توفر هذه الإجراءات أكثر من 300 مليون دولار كل عام. انظر تحليلنا على تقييم كليفلاند: هل مخزون CLF باهظ الثمن أم رخيص؟ لمزيد من الأفكار حول ما يؤثر على تقييمنا للمنحدرات. تحقق من تحليلنا ل إيرادات كليفلاند الاشتراكية لمزيد من المعلومات حول تدفقات الإيرادات الأساسية للشركة واتجاهاتها المتوقعة.
في حين أن هذه المعادن والتعدين مثل CLF تكتسب حاليًا ، فإن التأثير طويل الأجل سوف يتوقف على ما إذا كانت التعريفات مستدامة ، وكيف تستجيب الأسواق العالمية ، وإذا كان الإنتاج المحلي يمكن أن يفي بالطلب دون زيادة كبيرة في تكاليف.
يجب على المستثمرين أن يزنوا أداء الشركة القوي الأخير ضد التحديات الحقيقية المقبلة. إن تنويع الاستثمارات – قطاعات وأسهم Across – أمر حيوي للتخفيف من هذا النوع من مخاطر التركيز. لدينا Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) تم تطويره بناءً على هذا المبدأ ، يتفوق على S&P 500 ، NASDAQ ، و Russell 2000 مع عائدات تتجاوز 91 ٪ منذ البداية. هذا التوازن بين المخاطر والمكافأة يؤكد على أهمية التنويع.
