الوجبات الرئيسية
- تواجه الأسواق ضغطًا حيث تثير التعريفة الجمركية التضخم ودفع الأرباح تقلبات.
- تتصاعد الحرب التجارية بالتعريفات على كندا والمكسيك والصين.
- تظهر الأرباح نمو الأرباح ، لكن توسع الإيرادات لا يزال محدودًا.
تنطلق الأسواق أسبوعًا من الخسائر المتواضعة مع انخفاض مركب NASDAQ بأكثر من 1.5 ٪. خسر كل من S&P 500 و Russell 2000 1 ٪ ، في حين لم يتغير المتوسط الصناعي Dow Jones نسبيًا. هذا الأسبوع مليء بمزيد من الأرباح والبيانات الاقتصادية. ومع ذلك ، فإن التعريفات الجديدة التي تم تنفيذها يوم السبت من قبل إدارة ترامب أرسلت العقود المستقبلية عندما تم افتتاحها للتداول ليلة الأحد.
سن الرئيس ترامب تعريفة بنسبة 25 ٪ على البضائع التي تصل من كندا والمكسيك ، بالإضافة إلى تعريفة بنسبة 10 ٪ في الصين. تحتوي التعريفات الكندية على نضج لواردات الطاقة التي ستشهد فقط تعريفة بنسبة 10 ٪. رداً على ذلك ، أعلنت كندا تعريفة بنسبة 25 ٪ على أكثر من 100 مليار دولار أمريكي. اعتبارًا من كتابة هذه السطور ، لم تعلن المكسيك عن كيفية استجابةها ، ولكن وفقًا لمقال نشر في صحيفة وول ستريت جورنال ، يفكر المسؤولون المكسيكيون في انتقام كاروسيل الذي تدور به المنتجات التي تدور حولها التعريفات. ما هو فعلي حرب تجارية تأتي في وقت ضعيف. على الرغم من أن التضخم يبدو تحت السيطرة ، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي أصبح مؤخرًا أقل من الحمامة فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة. لا يتم اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) المقبل حتى 19 مارسذ وحاليًا ، فإن التوقع الهائل هو أنه سيتم ترك الأسعار دون تغيير. ما إذا كانت آثار التعريفات ستكون قابلة للقياس الكمي أم لا. ومع ذلك ، فمن المتوقع أن يزيد من الضغوط التضخمية.
بالانتقال إلى الأرباح ، نحن ما يزيد قليلاً عن ثلث الطريق خلال موسم التقارير. من بين الشركات التي ذكرت ، فاز 77 ٪ على تقديرات. وفقًا لـ FactSet ، فإن معدل نمو الأرباح المختلط (استنادًا إلى تلك الشركات التي أبلغت وتقديرات من أولئك الذين سيبلغون) هو 13 ٪. إذا كان هناك تحذير لذلك ، فهو معدل النمو المخلوط للإيرادات ، وهو 5 ٪ فقط. هذا يشير إلى أن الأرباح هي أكثر نتيجة لخفض التكاليف و/أو كفاءة أكبر مما تفعل المزيد من السلع التي يتم بيعها بالفعل. هذا شيء يجب مراقبة 131 شركة أخرى ستقدمها هذا الأسبوع.
من بين الشركات التي ستقوم بالإبلاغ ، تشمل بعض النقاط البارزة: الأجهزة المتقدمة المتقدمة والأبجدية ، بعد الإغلاق. من المقرر أن يعلن أوبر وديزني قبل المفتوحة يوم الأربعاء. ثم في وقت لاحق من الأسبوع ، سنسمع من Arm Holdings و MicroStrategy و Amazon.
كما أن التقويم الاقتصادي مزدحم هذا الأسبوع حيث قادمة قبل المفتوحة غدًا ويوم الجمعة ، رقم التوظيف الشهري لشهر يناير. لدينا أيضًا أعضاء من طيار الاحتياطي الفيدرالي يتحدث طوال الأسبوع وفي ضوء التعريفات التي تم سنها حديثًا ، أعتقد أن هذه الخطب ستتخذ أهمية إضافية. أيضًا ، على الرغم من أنه ليس رقمًا أناقشته عادةً ، إلا أننا سنحصل يوم الأربعاء على تقارير عن الواردات والصادرات والتوازن التجاري لشهر ديسمبر. كان جزء من سبب تعريفة ترامب مرتبطًا بالاختلالات التجارية المتصورة. لذلك ، أعتقد أن هذه التقارير يمكن أن تحظى باهتمام أكبر من المعتاد. لا أعلم أن أي تغييرات في الرقم مقابل الأشهر السابقة مهمة بشكل خاص ، لكنني أعتقد أن العدد نفسه سيكون خطًا أساسيًا يستخدم لقياس فعالية التعريفات المتقدمة.
لهذا اليوم ، أشاهد شركات صناعة السيارات. يعد تنفيذ التعريفات تهديدًا كبيرًا لهذه المجموعة ككل وأنا مهتم بكيفية الرد عليها. فيما يتعلق بذلك ، أنا مهتم أيضًا إذا رأينا اختلافًا بين S&P و NASDAQ. مع وجود العديد من الشركات المصنعة للسيارات في S&P ، يمكننا أن نرى المزيد من الاضطرابات في هذا الفهرس أكثر مما نفعل في NASDAQ الثقيل. أخيرًا ، سأشاهد شركات الأغذية ، وخاصة أولئك الذين يعتمدون بشكل كبير على الواردات مثل السكر أو الأفوكادو. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.
تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون نصيحة التداول أو الاستثمار أو توصية بأن يكون أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
