سيكون الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لهذا العام هو محور أسبوع التداول الكامل الأخير لهذا العام. على الرغم من أن معظم التقارير الاقتصادية جاءت كما هو متوقع فيما يتعلق بالتضخم، إلا أن المزيد من الناس يتساءلون عما إذا كان ينبغي عليهم خفض أسعار الفائدة.
وتشير القراءات الصعودية من مؤشرات التقدم/الانخفاض إلى ارتفاع أسعار الأسهم قبل الانتخابات. ومع استمرار ارتفاع الأسهم في أوائل شهر ديسمبر، بدأت علامات التدهور في الظهور. بلغت غالبية خطوط A/D اليومية ذروتها في 29 نوفمبرذ ومن ثم بدأ في الانخفاض.
يوم الاثنين 9 ديسمبرذ تحولت غالبية خطوط A/D إلى سلبية من خلال الانخفاض إلى ما دون المتوسطات المتحركة الخاصة بها حيث كان خط Nasdaq 100 A/D إيجابيًا فقط. منذ إغلاق 12/9، لم يتغير Spyder Trust (SPY) تقريبًا، حيث لا يزال أعلى من متوسطه المتحرك لـ 20 يومًا المرتفع عند 601.37 دولارًا ومتوسطه المتحرك لـ 50 يومًا عند 590.60 دولارًا. يقع أعلى مستوى لشهر أكتوبر وأدنى مستوى لشهر نوفمبر في منطقة 583 دولارًا – 584 دولارًا مع وجود دعم أكثر أهمية في منطقة 568 – 570 دولارًا والتي كانت أدنى مستويات أواخر أكتوبر.
انخفض خط S&P 500 A/D هذا الأسبوع إلى ما دون أدنى مستوياته في نوفمبر وهو الآن قريب من الدعم الأكثر أهمية عند الخط b. انخفض خط A/D للأسهم فقط في بورصة نيويورك يوم الثلاثاء إلى ما دون مستوى الدعم عند الخط c، ويقع مستوى الدعم الرئيسي التالي عند أدنى مستوياته في سبتمبر.
يختبر خط NYSE All A/D الآن الدعم عند الخط d وقد حققت جميع خطوط A/D الثلاثة ارتفاعات جديدة مع الأسعار. كما أكدت خطوط A/D الأسبوعية الارتفاعات الأخيرة، وبالتالي فإن الانخفاض الحالي من المحتمل أن يكون تصحيحًا في الاتجاه الإيجابي على المدى المتوسط. أي ارتدادات تحتاج إلى التحرك فوق المتوسطات المتحركة الأسية المتراجعة لتحسين النظرة الفنية على المدى القصير.
انعكس مؤشر First Trust Nasdaq 100 ETF (QQEW) إلى الاتجاه الهبوطي في 9 ديسمبرذ بعد تحقيق ارتفاعات جديدة. على مدى الأيام الستة الماضية، كان QQEW ثابتًا ولكنه ظل فوق المتوسط المتحرك الأسي البالغ 20 يومًا.
حقق QQQ سلسلة من الارتفاعات المرتفعة حيث ارتفع بنسبة 2.6% كما هو مذكور في القسم المميز باللون الوردي. وكانت هذه علامة على أن عددًا قليلاً فقط من الأسهم قد تحرك مؤشر QQQ للأعلى، وهو ما لا يعتبر علامة إيجابية. يوجد دعم جيد لـ QQEW، السطر أ، في منطقة 128 دولارًا – 130 دولارًا. يتمتع QQQ بالدعم عند 515.58 دولارًا أمريكيًا، وأعلى مستوى في نوفمبر عند المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 أسبوعًا عند 497 دولارًا أمريكيًا.
نظرًا لأن خطوط A/D اليومية الأخرى كانت في انخفاض، فقد حقق خط Nasdaq 100 A/D ارتفاعات جديدة أخرى في 6 ديسمبرذ قبل أن يغلق تحت المتوسط المتحرك الأسي يوم الجمعة الماضي. يقترب خط Nasdaq A/D من الدعم عند الخط d، مع وجود خط أكثر أهمية عند الخط c.
يكون التدهور الداخلي أكثر وضوحًا عند فحص مؤشر S&P A/D% وQQQ A/D% الذي ينظر إلى النسبة المئوية لكل مؤشر أغلق أعلى أو أقل في كل يوم. تشير الأشرطة الحمراء منذ 12/2 إلى أن المزيد من أسهم S&P قد أغلقت على انخفاض خلال الاثني عشر يومًا الماضية. أما يوم الثلاثاء فقد انخفض بنسبة 4٪.
يكشف الرسم البياني لـ NDXADP $ أن المزيد من أسهم QQQ انخفضت في أربعة من الأيام الخمسة الماضية. وحتى مع المكاسب الحادة التي حققها يوم الاثنين، كانت 54% من الأسهم في مؤشر ناسداك 100 أقل. تتوافق الارتفاعات المنخفضة في الأشرطة السوداء مع الارتفاع الذي أصبح أضعف وليس أقوى.
يتوافق هذا الرأي مع تحليلي للقمة الجديدة والقاع الجديدة على كل من مؤشر بورصة نيويورك المركب ومؤشر ناسداك المركب، حيث كانت هناك مستويات منخفضة جديدة أكثر من الارتفاعات الجديدة. ويؤدي هذا أيضًا إلى مزيد من الضعف في السوق ربما بعد الارتداد حيث كان السوق منخفضًا لعدة أيام متتالية.
إن المخاطر المتزايدة الناجمة عن التدهور الفني هي اقتراح للنظر في تقليل تعرض أسهمك الآن بدلاً من محاولة البيع مع انخفاض السوق. يجب أن تجد متوسطات السوق الرائدة وصناديق الاستثمار المتداولة الدعم عند المتوسطات المتحركة الأسية البالغة 20 أسبوعًا.
