الوجبات الرئيسية
- ارتفعت الأسواق بقوة ، مع نشر S&P خطًا لمدة تسعة أيام
- تعرّف التعريفات وخروج بافيت عن تركيز المستثمر هذا الأسبوع
- التقلب لا يزال مرتفعا. من غير المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأسعار قريبًا
اكتسبت S&P 500 1.5 ٪ يوم الجمعة و 3 ٪ لهذا الأسبوع ، متوجين سلسلة من الفوز لمدة تسعة أيام والتي شهدت ارتفاع السوق بنسبة 10 ٪ من أدنى مستوياته في أبريل. انتهى مركب NASDAQ الأسبوع بنسبة 3.4 ٪. أضاف Russell 2000 3 ٪ لهذا الأسبوع ، كما أضاف Dow Jones Industrial Meverice 3 ٪ الأسبوع الماضي.
نحن على بعد حوالي ثلاثة أرباع الطريق خلال موسم الأرباح في هذه المرحلة ، وكانت الأرقام رائعة حتى الآن. وفقًا لـ FactSet ، يتتبع نمو الأرباح 12.8 ٪. مع الانتعاش الأخير في أسعار الأسهم ، فإن نسبة P/E التطلعية لمدة 12 شهرًا هي 20.2.
سيكون هذا أسبوعًا ثقيلًا آخر للأرباح مع تقارير كل من فورد وبالانتير اليوم ، بعد الإغلاق. أعتقد أن العديد من المستثمرين مهتمون بما يقوله فورد عن نظرتهم في ضوء التعريفات. ثم قبل فتح صباح الغد ، من المقرر أن يعلن Archer-Daniels-Midland. هذا آخر سيكون مثيراً للاهتمام وأنا متأكد من أن الكثيرين حريصون على سماع تأثير التعريفات على نظرتهم.
ربما خرجت أكبر أخبار في عطلة نهاية الأسبوع من نبراسكا. يوم السبت ، أعلن المستثمر الأسطوري وارن بافيت أنه سيتنحى كرئيس تنفيذي لبيركشاير هاثاواي ، وهي شركة قادها منذ 60 عامًا. الأخبار ، على الرغم من أنها ليست مفاجأة تامة بالنظر إلى أنه يبلغ من العمر 94 عامًا ، إلا أنه لا يزال مروعًا إلى حد ما لأولئك الحاضرين. كان بافيت أيقونة أمريكية ويمكن القول أنه مؤثر مثل أشخاص مثل JP Morgan أو هنري مورغنثاو. أعلن بافيت أن جريج أبيل سيحل محله ، لكن بافيت سيبقى كرئيس للمجلس.
يوم الأحد ، أعلن الرئيس ترامب عن مجموعة جديدة من التعريفات التي سيتم وضعها على أي أفلام أجنبية مصنوعة إلى الولايات المتحدة. ستكون هذه التعريفات 100 ٪. أسهم شركات الوسائط أقل مع انخفاض Netflix بأكثر من 5 ٪ في Premarket. هذا سيجعل ما تقوله ديزني ، عندما يعلنون عن الأرباح هذا الأسبوع يوم الأربعاء ، أكثر إثارة للاهتمام.
لم يؤثر تأثير التعريفات على معظم المستهلكين ، خاصة بالنسبة للسلع القادمة من الصين. ومع ذلك ، فإن شحنات الصين عادة ما تستغرق ما يزيد قليلاً عن شهر للوصول إلى موانئنا. نحن الآن على بعد شهر واحد من التعريفات التي يتم الإعلان عنها وبدأت الواردات تبطئ. لذلك ، نظرًا لأن العديد من الشركات قامت بتقديم الطلبات إلى الأمام لتخزين العرض ، فربما لا نزال على بعد شهر أو شهرين بعيدًا عن أي صدمات أسعار ناتجة عن الندرة. هذا شيء أتوقع أن أسمع المزيد عنه يوم الأربعاء عندما تعلن لجنة سوق الاحتياطي الفيدرالي المفتوح (FOMC) قرارهم بشأن أسعار الفائدة.
تضع أداة مراقبة Fed CME احتمالات خفض المعدل هذا الشهر بنسبة أقل من 2 ٪. في حين أن الرئيس ترامب أوضح رغبته في انخفاض أسعار الفائدة ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول مرارًا وتكرارًا إن آثار التعريفة الجمركية يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعارها ولم يفعل تقرير الوظائف الأسبوع الماضي أي شيء يشير إلى إضعاف الاقتصاد الذي يحتاج إلى انخفاض معدلات. مع بقاء الاقتصاد قويًا وعدم اليقين في التعريفة الجمركية ، من غير المرجح أن يستوعب الاحتياطي الفيدرالي أسعارًا أقل في أي وقت قريب.
بلغت العقود المستقبلية للنفط الخام 55.30 دولار للبرميل بين عشية وضحاها. كان النفط ضعيفًا طوال العام ، وحتى الآن ، يكون أقل بنسبة 20 ٪ تقريبًا. يمكن أن يكون السقوط في النفط نتيجة لواحد من ثلاثة محفزات محتملة. أولاً ، نرى المزيد من الإمداد. وافق تنظيم البلدان المصدرة للبترول (OPEC+) ، على مزيد من الإنتاج جزئيًا ، لمعاقبة بعض الأعضاء ، مثل العراق وكازاخستان ، لعدم الالتزام بنصوص الإخراج. قد يكون التفسير المحتمل الثاني للانخفاض في النفط هو التوقعات الاقتصادية. مع الكثير من عدم اليقين والكثيرون الدعوة إلى الركود في الولايات المتحدة ، قد تؤكد أسعار النفط طلبًا أقل. أو ثالثًا ، يمكن أن يكون مزيجًا من الاثنين.
لهذا اليوم ، أشاهد الزيت والتقلب. بعد تسعة أيام متتالية من التجمعات ، تكون الاحتمالات الإحصائية ليوم آخر منخفضة. نشهد تقلبات أعلى في Premarket وأعتقد أن إعلان تعريفة الفيلم الأجنبي بمثابة تذكير بأنه يمكن الإعلان عن المزيد من سياسات التعريفة الجمركية في أي وقت. على الرغم من أنني أعتقد أننا تجاوزنا أسوأ ما في التقلبات من حيث صلتها بالسياسة التجارية ، إلا أن VIX لا يزال يزيد عن 50 ٪ من متوسطها التاريخي. إذا استمرت في التحرك إلى أعلى ، فقد نكون في بعض التداول المتقلبة. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.
تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون ، نصيحة تداول أو استثمار أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
