على الرغم من انخفاض سعر سهمها بنسبة 14٪ هذا العام، ليصل إلى ما يقرب من 29 دولارًا للسهم الواحد، نعتقد أن سهم BP plc (NYSE: BP) لديه القدرة على النمو على المدى الطويل. وعلى الرغم من أن الصراع الجيوسياسي المستمر يشكل مخاطر قد تؤثر على أسعار النفط والغاز، إلا أن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تتوقع استقرار الأسعار في السنوات المقبلة. يعكس أداء شركة الطاقة الأوروبية المتكاملة الكبرى في الربع الثالث انخفاض أسعار النفط، التي انخفضت بنسبة 17٪ وسط مخاوف بشأن الطلب العالمي. ومع ذلك، فإن المبادرات الإستراتيجية للشركة، بما في ذلك إعادة شراء الأسهم وتوسيع أعمالها في مجال الطاقة منخفضة الكربون، مصممة لتوليد النقد والتخفيف من تأثير انخفاض أسعار النفط القياسية. راجع أيضًا ما الذي يحدث لأسهم EOG؟
يمثل أداء BP في الربع الثالث أضعف نتائج ربع سنوية للشركة منذ الربع الرابع من عام 2020 – عندما أثر الوباء بشكل كبير على ربحية الصناعة. بلغت أرباح تكلفة الاستبدال الأساسية لشركة BP (المستخدمة كبديل لصافي الربح) 2.3 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.1 مليار دولار. تمثل هذه النتيجة انخفاضًا عن صافي الربح البالغ 2.8 مليار دولار المسجل في الربع الثاني من هذا العام وصافي الربح البالغ 3.3 مليار دولار المسجل في الربع الثالث من عام 2023. وانخفضت إيراداتها في الربع الثالث بنسبة 11٪ على أساس سنوي إلى 47 مليار دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى لخفض أسعار المنتجات والنفط الخام، وانخفضت أرباح EPADS المعدلة (الأرباح لكل سهم إيداع أمريكي) بنسبة 28٪ على أساس سنوي إلى 83 سنتًا. ارتفع صافي ديون الشركة إلى 24.3 مليار دولار مقارنة بـ 22.6 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2024، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض التدفق النقدي التشغيلي، وارتفاع النفقات الرأسمالية، وانخفاض عمليات سحب الاستثمارات والعائدات الأخرى. ومع ذلك، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
كشفت BP عن خطط لتنفيذ برنامج إضافي لإعادة شراء الأسهم بقيمة 3.5 مليار دولار للنصف الثاني من عام 2024 (تم الانتهاء بالفعل من إعادة شراء الأسهم بقيمة 1.75 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024)، مكملاً التزامها الأولي البالغ 3.5 مليار دولار للنصف الأول من السنة المالية. ويمثل هذا البرنامج الإضافي ما يقرب من 3.5% من القيمة السوقية الحالية للشركة، ومن المحتمل أن يوفر الدعم لسعر السهم. كما أكدت الشركة من جديد عزمها على إعادة شراء أسهم بقيمة لا تقل عن 14 مليار دولار بحلول عام 2025، مما قد يحقق المزيد من الفوائد للمساهمين.
بالنسبة لعام 2024 بأكمله، تتوقع شركة بريتيش بتروليوم أن يكون إنتاج المنبع المعلن عنه والأساسي أعلى قليلاً مقارنة بعام 2023. وفي غضون ذلك، تتوقع شركة بريتيش بتروليوم أن يكون الإنتاج الأساسي من إنتاج النفط وعملياته أعلى وأن يكون إنتاج الغاز والطاقة منخفضة الكربون أقل. وتتوقع أيضًا أن يصل الإنفاق الرأسمالي، بما في ذلك النفقات الرأسمالية غير العضوية، إلى حوالي 16 مليار دولار في عام 2024. وتتوقع شركة بريتيش بتروليوم سحب الاستثمارات والعائدات الأخرى بأكثر من 3 مليارات دولار في عام 2024. وتستمر شركة بريتيش بتروليوم أيضًا في توقع الوصول إلى 25 مليار دولار من سحب الاستثمارات والعائدات الأخرى بين النصف الثاني. لعامي 2020 و2025.
نتوقع أن تصل إيرادات BP إلى 200 مليار دولار للسنة المالية 2024، بانخفاض 6٪ على أساس سنوي. نظرًا للتغيرات التي طرأت على إيراداتنا وتوقعات أرباح السهم، فقد قمنا بمراجعة ذلك تقييم بي بي إلى 37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على ربحية السهم المتوقعة البالغة 3.67 دولارًا أمريكيًا ومضاعف ربحية 10.1x للسنة المالية 2024. ومع ذلك، يبدو سهم الشركة رخيصًا عند المستويات الحالية، مع تقييمنا بعلاوة قدرها 28٪ عن السوق الحالية السعر (30 ديسمبر).
BP هي واحدة من عدد قليل من الأسهم التي زادت قيمتها في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية، ولكن هذا لم يكن كافيا لها للتغلب على السوق باستمرار. بلغت عوائد السهم 36% في عام 2021، و39% في عام 2022، و6% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
إلى جانب إنتاج النفط والغاز، تستثمر شركة بريتيش بتروليوم أيضًا بشكل كبير في محطات الشحن والوقود الحيوي ووقود الهيدروجين ومحطات الوقود. اعتبارًا من عام 2023، تم تخصيص أكثر من 30% من إجمالي إنفاقها لهذه الشركات، ارتفاعًا من 3% في عام 2019. في البداية، أظهرت الشركة الريادة في قطاع الطاقة من خلال التعهد بتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050 أو قبل ذلك. ومع ذلك، في التزام منقح، حددت المنظمة الآن هدفًا لخفض إجمالي انبعاثاتها بنسبة 35٪ إلى 40٪ بحلول نهاية العقد الحالي. ويعكس هذا التعديل إعادة معايرة استراتيجية الشركة المناخية، مع الاعتراف بضرورة مواصلة الاستثمار في عمليات النفط والغاز لتلبية الطلب المستمر.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. تحقق من كيف أقرانهم BP أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
