إن إعلان الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء الماضي عن اتفاقية تجارية جديدة مع الصين هو نوع العنوان الذي يمنح الأسواق شعورًا بالراحة. بينما سمعت في مؤتمر Edge's Edge الخاص بـ Wealth Management ، الذي حضرته في بوكا راتون بولاية فلوريدا ، ربما يكون قد تهرب من الركود.
علاوة على ذلك ، أعتقد أن إعلان ترامب يوفر للمستثمرين حافزًا جديدًا لتحويل انتباههم إلى التجارة العالمية ، وخاصة صناعة الشحن.
حسب الرئيس بيان عن الحقيقة الاجتماعية ، تم “القيام” بالصفقة “في انتظار الموافقة النهائية منه والرئيس شي جين بينغ. تشمل الشروط التزامًا من الصين بتزويد المعادن الأرضية النادرة ، بينما تحافظ الولايات المتحدة على تعريفة أعلى بكثير على الواردات الصينية – بنسبة 55 ٪ مقارنة بـ 10 ٪ في الصين.
أعتقد أن معظم الناس سوف يتفقون على أنه بعد أشهر من الاضطرابات التعريفية ، هذه خطوة بناءة نحو الاستقرار ، وفي الواقع ، الإنصاف. للشحن ، هذا مهم أكثر مما تعتقد.
يرتفع نشاط الشحن مع تعزيز الإيقاف التوقف التعريفي إلى الواردات
كما يتذكر الجميع ، فرض البيت الأبيض تعريفة بنسبة 145 ٪ على الواردات الصينية في أبريل ، مما أدى إلى إرسال موجات صدمة من خلال سلاسل التوريد العالمية وأسواق رأس المال. تجار التجزئة ضرب الفرامل. تم تأخير الطلبات أو إلغاءها ، وانخفضت أحجام شحن المحيط.
ولكن بعد بضعة أسابيع فقط ، أعلنت الإدارة عن توقف مؤقت لمدة 90 يومًا وخفضت التعريفات إلى 30 ٪. كما تم تجميد التعريفات “المتبادلة” مع شركاء تجاريين آخرين مؤقتًا.
خلال تلك النافذة ، رأينا طفرة من نشاط الشحن المتجدد.
ذكرت الاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة (NRF) الأسبوع الماضي أنه من المتوقع الآن أن تتسلق واردات الحاويات في الموانئ الأمريكية 3.7 ٪ على أساس سنوي للنصف الأول من 2025. هذا أفضل من التوقعات قبل التوقف. قفز حجم الشحن من الصين بنسبة 9 ٪ في الأسبوع الأول من يونيو وحده ، وفقًا لبيانات جولدمان ساكس.
المعدلات تتحرك أعلى
لطالما كانت صناعة شحن الحاويات دورية وحساسة للأحداث الجيوسياسية ، ولم يكن هذا العام استثناءً. بعد القاع في عام 2023 ، انتعشت الأسعار بشكل حاد ، لا تدعو ليس فقط عن طريق عدم اليقين التعريفي ولكن أيضًا عن طريق الاضطرابات العالمية المستمرة ، مثل أزمة البحر الأحمر.
أظهر مؤشر حاويات Drewry العالمي ارتفاعًا بنسبة 70 ٪ في أربعة أسابيع فقط ، مع ارتفاع تكاليف الشحن من شنغهاي إلى لوس أنجلوس بنسبة 140 ٪ تقريبًا منذ نهاية شهر مارس. ومع ذلك ، تبقى الأسعار أقل بكثير من أعلى مستوى في عصر Covid ، عندما تجاوزت الأسعار 10،000 دولار لكل حاوية 40 قدم.
بالنسبة للسياق ، فإن أسعار اليوم أقرب إلى 5800 دولار – وهو مستوى مرتفع تاريخيًا ، ولكنه غير قابل للاستدامة. يتحرك المستوردون بسرعة لإعادة التخزين أثناء فتح نافذة السياسة. هذا النشاط يدعم ليس فقط أحجام الشحن ولكن أيضًا أرباح الشركة.
المزيد من شركات الشحن التي تنضم إلى نادي CAP Market 10 مليارات دولار
في الربع الأول من عام 2025 ، نشرت صناعة شحن الحاويات العالمية تقريبًا 10 مليارات دولار في الربح. هذا هو انخفاض من 15.6 مليار دولار المكتسبة في الربع الرابع من العام الماضي ، ولكن أيضا أعلى بنسبة 83 ٪ من نفس الفترة في عام 2024.
بدأ السوق في ملاحظة. اعتبارًا من هذا الشهر ، أحسب تسع حاملات حاويات متداولة علنًا مع القيمة السوقية لا تقل عن 10 مليارات دولار. ويشمل ذلك أسماء مثل Maersk و Hapag-Lloyd ، إلى جانب لاعبين آسيويين سريع النمو مثل Wan Hai Lines. تنافس هذه الشركات الآن أو تتجاوز أسهم شركة الطيران الأمريكية المألوفة التي يمكن استثمارها من حيث التقييم.
هذا يخبرني أن المستثمرين المؤسسيين يرون الإمكانات في الشحن العالمي.
منحت ، إنها ليست كل شيء سلس. دراسة حديثة أجرتها Freightos التي يضم أكثر من 100 مستوردة صغيرة إلى رديئة ، يرسم صورة للقلق تحت السطح. حتى مع توقف التوقف ، قال 80 ٪ من المجيبين إنهم أو أكثر قلقا مما كانوا عليه في أبريل. أعطى ما يقرب من نصف الموقف “10 مثالي” على مقياس الاضطراب. الإفصاح الكامل ، تم إجراء هذا الاستطلاع قبل الإعلان عن الصفقة التجارية بين الولايات المتحدة الصينية.
تعيد إعادة التجهيز – أو ممارسة تحويل الإنتاج إلى الولايات المتحدة – إمكانية للشركات التي انتقلت إلى الخارج ، ولكن 6 ٪ فقط من الشركات قد فعلت ذلك ، وفقًا لشركة Freightos.
البنك الدولي يدعم دفع ترامب لممارسات التجارة العالمية العدل
ربما تكون قد رأيت عناوين الصحف التي قام البنك الدولي بمراجعة توقعات النمو العالمية إلى أسفل 2.3 ٪ لعام 2025 ، بمناسبة أبطأ سنة غير محلية منذ عام 2008. تعد الاحتكاكات التجارية ، بما في ذلك تلك الناجمة عن عدم اليقين التعريفي ، من بين أفضل الجناة.
ولكن هناك المزيد للقصة. ردد تقرير البنك الدولي نفسه شكوى ترامب منذ فترة طويلة من أن الولايات المتحدة تواجه الحواجز التجارية المرتفعة بشكل غير عادل في الخارج. تدعو المنظمة التي تتخذ من واشنطن في العاصمة إلى انخفاض واسع في التعريفات العالمية ، مما يشير إلى الاعتراف المتزايد بالمشكلة ، وربما زخم الإصلاح.
إذا حدث ذلك ، وانتقل العالم نحو شروط تجارية أكثر إنصافًا ، فقد يكون الشحن مستفيدًا رئيسيًا. المزيد من الأسواق المفتوحة تعني المزيد من التجارة ، والمزيد من التجارة يعني المزيد من البضائع.
شركات الشحن تنطلق من موسم أرباح قوي. المعدلات مرتفعة ولكن ليست متطرفة. يتم تجديد المخزونات. على المدى الطويل ، سيظل العالم بحاجة إلى سفن لتحريك البضائع التي تعمل على تشغيل اقتصاداتنا.
