الوجبات الرئيسية
- تنزلق الأسواق مرة أخرى حيث أن توترات التعريفة تثير تقلب الأصول على نطاق واسع
- تتصاعد الصين من الحرب التجارية ، ورفع التعريفات وحد واردات الولايات المتحدة
- تخيب بيانات التضخم ، بينما يبدأ موسم الأرباح بإشارات مختلطة
كان يومًا عصيبًا آخر بالنسبة للأسواق مع استمرار التعريفات في العناوين الرئيسية. انخفض S&P 500 ، بعد تنظيم مسيرة وحش يوم الأربعاء ، حوالي 3.5 ٪ يوم الخميس. حققت الأسهم التكنولوجية والقطعة الصغيرة أسوأ أداء مع كل من NASDAQ Composite و Russell 2000 انخفض 4.3 ٪. في هذه الأثناء ، فقد Dow Jones Industrial Meverugal 2.5 ٪.
ما نراه مع الأسواق في الوقت الحالي لم يسبق له مثيل في حياتي المهنية. إنها ليست مجرد حركة في الأسهم والتقلب اللاحق ، ولكن سرعة التحركات في جميع الأصول. كان الذهب على تمزق ، حيث استقر يوم الخميس عند 315.20 دولار/أونصة ، وهو رقم قياسي جديد. أدت الحركة في العائدات على السندات التي استمرت 30 عامًا إلى أكبر زيادة أسبوعية في الأسعار منذ عام 1982. وصلت إلى انخفاض العائد في الأسبوع الماضي بنسبة 4.33 ٪ وفي ما قبل السوق اليوم ، يصل إلى 4.88 ٪. كما انخفض الدولار لليوم الخامس على التوالي وهو في أدنى مستوى له منذ أكثر من عام.
لا تزال القوة الدافعة وراء تقلبات السوق البرية هي تصعيد الحرب التجارية. في يوم الأربعاء ، أعلنت إدارة ترامب عن تأجيل مدته 90 يومًا بشأن التعريفات الانتقامية للبلدان التي تتطلع إلى التفاوض. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، أعلنت الإدارة أنها سترفع التعريفات على الصين إلى 125 ٪ استجابة لرفع الصين على السلع الأمريكية. ثم يوم الخميس ، أوضحت الإدارة التعريفة الجمركية على الصين بنسبة 145 ٪ بسبب تعريفة 20 ٪ بالفعل.
في حين ارتفعت الأصول على الأخبار التي استمرت 90 يومًا ، أدركت الأسواق في وقت لاحق التأثير الصافي لزيادة تعريفة الصين وتعليق التعريفات الانتقامية لمدة 90 يومًا عن ارتفاع تكلفة صافية متوقعة للعملاء. عندما دخلت الرسوم الجمركية حيز التنفيذ صباح الأربعاء ، كان من المقدر أن يشهد المستهلكون زيادة صافية على البضائع البالغة 3800 دولار في السنة. مع الإعلان عن التعديلات بعد ظهر يوم الأربعاء والتوضيح يوم الخميس ، زادت هذه التكلفة إلى ما يقدر بنحو 4400 دولار.
بين عشية وضحاها ، تصاعدت الحرب التجارية مع الصين بعد ، مع إعلان الصين أنها ستقلل واردات الأفلام الأمريكية ورفع التعريفات على البضائع الأمريكية إلى 125 ٪. قالت الصين أيضًا إنها لن تستجيب لأي زيادة في الولايات المتحدة من قبل الولايات المتحدة لأن تلك ستنظر إلى “نكتة” على مستوى العالم. ما تشير إليه الصين هو ، في مرحلة معينة ، تضغط على عتبة حيث تجعل التعريفة الجمركية من المستحيل تصدير البضائع.
في حين تستمر الحروب التجارية ، فإننا نحصل على المزيد من البيانات الاقتصادية والموسم الذي بدأه موسم الأرباح. في يوم الخميس ، تم إصدار أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلك. جاء التقرير في أضعف مما كان متوقعا. ثم هذا الصباح ، تم إصدار مؤشر أسعار المنتج. هذا العدد جاء أيضا في أضعف من المتوقع. تجدر الإشارة إلى أن البيانات التي تم إصدارها لكلا التقريرين تعتمد على أسعار مارس ولا تعكس ما يحدث حاليًا مع التعريفات. لذلك ، قد نرى المزيد من التباطؤ في الأسعار عندما يتم إصدار أرقام أبريل الشهر المقبل.
على جبهة الأرباح ، أصدر كل من Wells Fargo و JPMorgan نتائج الربع الأول. شهدت Wells Fargo زيادة بنسبة 16 ٪ في أرباح الربع الأول ، بينما فاز JPMorgan على تقديرات الإيرادات. العنصر الوحيد الذي برز بالنسبة لي جاء من JPMorgan الذي قال إنهم زاد بشكل كبير من احتياطيات القروض السيئة ، مما يشير إلى أنهم قلقون بشأن الحالة المستقبلية للاقتصاد. في الأسمر المسبقة ، يكون كلا الأسهم أعلى بقليل من 1 ٪.
لهذا اليوم ، آمل أن أرى الأسواق تهدئة نفسها قليلاً. لقد رأينا بالفعل نشاطًا ليوم واحد في الجلسة الليلية ، وأحصل على استنفاد المستثمرون. أعتقد أن الجميع يرغبون في الوصول إلى عطلة نهاية الأسبوع وأن يتقدموا إلى ما يمكن أن يكون أسبوعًا كبيرًا الأسبوع المقبل. كدليل على ذلك ، عادةً ما يكون مؤشر أسعار المستهلك و PPI أحداثًا في السوق ، ولكن في كلتا الحالتين ، لم تتغير الأسواق قليلاً بعد إصدارات كل منهما. نتطلع إلى الأسبوع المقبل ، بالإضافة إلى استمرار محتمل لما حدث ، سنتعمق أيضًا في موسم الأرباح مع المزيد من البنوك التي تقدم تقارير مع أسماء مثل Netflix. التقويم الاقتصادي أخف على التقارير ، ولكن تقرير واحد سيكون ذا أهمية هو مبيعات التجزئة. لدينا أيضًا عدد من أعضاء التحدث عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي وأعتقد أن الأسواق ستراقب عن كثب ما يقولونه فيما يتعلق بالمعدلات. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.
تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون ، نصيحة تداول أو استثمار أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
