Hims & Hers Health (NYSE: Hims) ارتفعت الأسهم بنسبة 23 ٪ يوم الثلاثاء ، 29 أبريل ، في أعقاب إعلان نوفو نورديسك بأنها ستوفر لها شهيرة لخسارة الأدوية من خلال منصات الصحة عن بُعد ، بما في ذلك Hims & Hers Health ، و LifeMd. يأتي هذا التطور بعد أسابيع قليلة من تسليط الضوء على شركة Hims كشركة تستعد للتحول. انظر – Hims Stock: حان الوقت للتحول؟
لأولئك الذين يبحثون عن الاتجاه الصعودي مع انخفاض التقلبات من المخزونات الفردية ، ألق نظرة على محفظة عالية الجودةو التي فازت على S&P 500 مع عائدات تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
تمثل الشراكة فرصة مهمة لهيمز ، والتي كانت تنتقل من بيع الإصدارات المركبة من أدوية فقدان الوزن أثناء نقص العرض في تقديم الأدوية ذات العلامات التجارية. في حين أن بوابة Novo Nordisk المباشرة للمستهلكين ، تبيع Wegovy بمبلغ 499 دولارًا شهريًا (نصف السعر المدرج للمرضى دون تغطية تأمينية) ، من المتوقع أن تحظى منصات الرعاية الصحية عن بُعد مثل Hims أن تحصل على أسعار أعلى قليلاً عن طريق تجميع Wegovy مع خدماتهم الأخرى.
HIMS هي في وضع جيد بشكل خاص للاستفادة من هذا الترتيب بسبب قاعدة المشتركين الكبيرة التي تبلغ 2.2 مليون عميل. يجب أن تزيد إضافة عقار عالية السعر مثل Wegovy إلى عروضه من متوسط الإيرادات الشهرية لكل مشترك ومتوسط قيمة الطلب ، مما يؤدي إلى نمو كبير في الخط الأعلى.
من منظور التقييم ، يتداول HIMS الآن عند 35 دولارًا ، وهو ما يمثل نسبة سعر إلى البيس البالغة 5.6x-أعلى من متوسطه الخمس سنوات البالغ 3.3x. ومع ذلك ، فإن هذا التقييم المميز له ما يبرره من قبل أساسيات الأعمال المحسنة. بينما وصل أسهم Hims سابقًا إلى مستويات تزيد عن 70 دولارًا عند بيع الإصدارات المركبة ، كان هناك عدم اليقين بشأن استراتيجية الشركة بمجرد انتهاء نقص المخدرات. الآن ، مع وجود مسار واضح للأمام – تقديم كل من خطط علاج السمنة والأدوية ذات العلامات التجارية – يستدعي الأسهم تقييمًا أعلى.
دعم هذه التوقعات هو الأداء التشغيلي المثير للإعجاب لـ Hims: 76 ٪ متوسط نمو الإيرادات السنوية على مدار السنوات الثلاث الماضية ، وهامش EBITDA المعدل بنسبة 12 ٪ ، وربع المشتركين منذ عام 2021. بالنظر إلى هذه الأساسيات القوية ، لن يكون تقدير أسعار الأسهم المستمر مفاجئًا.
يمكن أن تظل الأسواق متقلبة ، والخوف في كثير من الأحيان الحكم. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد تكافئ التوقعات المالية القوية في HIMS وتوقعات النمو الصبر. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى انخفاض المخاطر ، فإن نهج الاستثمار الأكثر توازناً مثل محفظة القيمة المعززة لـ Trefis ، والتي تفوقت على مؤشرها المحدد ، يمكن أن توفر مزيدًا من الاستقرار مع الاستمرار في الاستفادة من المكاسب المحتملة. لماذا هذا؟ إن إعادة التوازن الفصلية لهذه المحفظة للأخريات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة تمكنها من الحصول على مكاسب أثناء التجمعات أثناء المخاطر السلبية ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
