شركة Broadcom Inc. ارتفع سهم (NASDAQ: AVGO) بنسبة 12 ٪ على مدار الأيام الخمسة الماضية بسبب تطورين رئيسيين: انتعاش السوق الأوسع بعد أن علقت الرئيس ترامب التعريفة المتبادلة لمدة 90 يومًا ، وإعلان الشركة عن برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 10 مليارات دولار. على الرغم من المكاسب الأخيرة ، لا يزال Avgo أقل من 20 ٪ هذا العام. هذه التقلبات ليست غير عادية بالنسبة للسهم-انخفضت AVGO بنسبة 36 ٪ خلال فترة الركود التي يحركها التضخم 2022 وانخفضت بنسبة 48 ٪ خلال عملية بيع السوق المرتبطة بـ COVID-19 في عام 2020. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يسعون للحصول على سجل أكثر استقرارًا وذات الأداء العالي ، النظر في مجموعة TREFIS عالية الجودة ، والتي تشمل 30 مخزونًا من المخطط يتفوق بشكل ثابت على أداء S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية.
تدعم الأساسيات الصلبة التوقعات طويلة الأجل
تبرز المؤشرات المالية الرئيسية لـ Broadcom أساسها القوي:
- نمو قوي في الإيرادات: متوسط معدل نمو سنوي قدره 24.7 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية
- الربحية المثيرة للإعجاب: 19 مليار دولار من الدخل التشغيلي خلال الأرباع الأربعة الماضية ، بهامش تشغيل 34.3 ٪
- توليد نقدي قوي: 21 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي خلال نفس الفترة ، وهو ما يمثل 39.0 ٪ من الإيرادات
- الوضع المالي السليم: 67 مليار دولار من الديون مقابل القيمة السوقية 854 مليار دولار ، مما أدى
- سيولة صحية: 9.3 مليار دولار نقدا وما يعادلها
النمو AI-يحركه
- يتم تغذية النمو القوي لـ Broadcom إلى حد كبير من خلال محفظة AI الخاصة بها واكتساب VMware 2023.
- في السنة المالية 2024 ، بلغت الإيرادات المرتبطة بـ AI 12.2 مليار دولار ، مما يمثل زيادة مثيرة للإعجاب بنسبة 220 ٪ على أساس سنوي.
- هذا النمو مدفوع بزيادة الطلب على مسرعات AI المخصصة في Broadcom (XPUS) وحلول Ethernet.
- تم وضع الشركة في وضع جيد للاستفادة من موجة الذكاء الاصطناعى التوليدي من خلال مجموعة واسعة من منتجات الشبكات والتخزين والأمان وأشباه الموصلات.
آفاق التقييم والنمو
- يتداول Broadcom بسرعة 15 مرة من الإيرادات ، وهي ليست رخيصة ، ولكنها تتماشى مع متوسطها لمدة عامين.
- يبدو أن هذا التقييم مبرر بالنظر إلى إمكانات النمو الكبيرة للشركة في الذكاء الاصطناعي ومعدل نمو الإيرادات بنسبة 25 ٪ تقريبًا.
المخاطر للنظر
- لا تزال Broadcom عرضة للاتجاهات الاقتصادية الأوسع. في حين أن سلع أشباه الموصلات تفلت حاليًا من تعريفة محددة ، فإن التصعيد في التوترات التجارية قد يعطل سلسلة التوريد.
- قد تؤدي زيادة التعريفة الجمركية على السلع الصينية إلى زيادة التكاليف عبر الصناعات ، مما يحتمل أن يبطئ النمو الاقتصادي ويخفف من استثمارات الذكاء الاصطناعي – وهو مجال نمو أساسي لـ Broadcom.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، يمكن أن يوفر الانخفاض الأخير في أسهم AVGO نقطة دخول مقنعة ، مع الأخذ في الاعتبار الأساسيات القوية للشركة وقيادة الذكاء الاصطناعي. يجب أن يفكر هؤلاء الذين حساسون للتقلبات في التحوط أو استشارة مستشار مالي أو تنويع ، مثل Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تفوقت على مؤشر أسهمها في جميع الأسهم لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. يعد النهج الاستراتيجي الهادئ أمرًا ضروريًا لتوليد الثروة أثناء تقلبات السوق.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
