النقاط الرئيسية
- تقلبات السوق ترتفع مع ترقب المستثمرين لخطاب باول اليوم
- بيانات الرواتب المنقحة تسلط الضوء على أهمية تقرير الوظائف القادم في سبتمبر
- أسواق الأسهم تظل راكدة على الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي وتوترات الدورة الانتخابية
بالنسبة لنا في شيكاغو، كان هذا الأسبوع أسبوعاً مزدحماً مع انعقاد المؤتمر الوطني الديمقراطي في المدينة، والكثير من الموسيقى الصاخبة والتغطية الإعلامية الضخمة التي تأتي معها. ولكن إذا كنت مستثمراً، فقد كان هذا الأسبوع واحداً من أقل الأسابيع إثارة في العام. وعلى الرغم من انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر راسل 2000 بنسبة 0.9% لكل منهما يوم الخميس، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.7% وخسر مؤشر داو جونز الصناعي 0.4%، إلا أن الأسهم لم تشهد أي تغيير نسبياً هذا الأسبوع.
لقد كان هذا الأسبوع خاليًا من الأرباح، وفي حين أعتقد أنه كانت هناك بعض البيانات الاقتصادية المثيرة للاهتمام في شكل أرقام الرواتب المعدلة، إلا أن الأسواق كانت تنتظر إلى حد كبير اليوم ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الذي سيتحدث من جاكسون هول في الساعة 9 صباحًا بالتوقيت المركزي. في هذه المرحلة، وفقًا لأداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو التجارية، فإن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر أمر مؤكد. ما زال يتعين علينا أن نرى مدى حجم هذا الخفض. في فترة ما قبل السوق، كانت احتمالات خفض ربع نقطة أقل بقليل من 74٪، بينما كانت احتمالات خفض نصف نقطة أعلى بقليل من 26٪.
كان أحد أكثر البيانات الاقتصادية إثارة للاهتمام التي صدرت هذا الأسبوع هو مراجعة أرقام الرواتب التي تعود إلى شهر مارس. وكانت التقديرات تشير إلى أن هذا الرقم سينخفض بمقدار يتراوح بين 800 ألف ومليون وظيفة. وكان التعديل الفعلي هو انخفاض قدره 818 ألف وظيفة. ورغم أن هذا كان ضمن النطاق الأدنى من التقديرات، إلا أنه رقم كبير وأعتقد أنه سيجعل تقرير الوظائف القادم أكثر أهمية. ومن المقرر صدور هذا الرقم في السادس من سبتمبر/أيلول.
لم يكن هناك الكثير من الأخبار المتعلقة بأسهم الشركات الكبرى هذا الأسبوع. يوم الأربعاء، ارتفع سهم Peloton بنسبة 35% على الرغم من خفض التوجيهات المستقبلية. وانخفضت Advanced Auto Parts بنسبة 17% بعد خفض توقعاتها؛ ومع ذلك، أعلنت الشركة أيضًا أنها تبيع أعمالها في Worldpac إلى Carlyle Group مقابل 1.5 مليار دولار نقدًا. هذا الصباح، أعلنت Cava Group عن أرباحها. تجاوزت شركة الأغذية المتوسطية التوقعات ورفعت التوقعات. ارتفع هذا السهم بنسبة 9% في ما قبل السوق بعد أن تضاعف أكثر من الضعف منذ طرحه للاكتتاب العام قبل أكثر من عام بقليل. ارتفعت أسهم Workday بنسبة 13% في ما قبل السوق بعد رفع توقعاتها بشأن هوامشها والإعلان أيضًا عن إعادة شراء بقيمة مليار دولار. أخيرًا، ارتفعت أسهم جنرال موتورز قليلاً بعد أن أعلنت الشركة أنها تعيد إبرام صفقة مع أوبر لتوريد مركبات ذاتية القيادة ستكون متاحة في وقت ما من العام المقبل.
أعتقد أن الأسهم تبحث الآن عن سبب للقيام بشيء ما. لقد شهدنا ارتفاعًا في التقلبات خلال الأيام القليلة الماضية بعد هبوطها الحاد على مدار الأسبوعين الماضيين. قراءتي لذلك هي أن الأسواق لا تزال متوترة بعض الشيء بعد الهبوط في بداية الشهر. وبينما أظهرت الأسهم بوضوح تحيزًا صعوديًا منذ ذلك الحين، فإن غياب البيانات الاقتصادية أو الأرباح الكبيرة قد يسمح بتسلل القليل من القلق مرة أخرى. أيضًا، نحن الآن ندخل رسميًا الجزء الأكثر كثافة من دورة الانتخابات، ونميل إلى رؤية ارتفاع في التقلبات حول هذه النقطة.
اليوم، تشير العقود الآجلة إلى ارتفاع في ما قبل السوق، ولكن النمط الذي نراه غالبًا مع الأحداث الكبرى هو أن العقود الآجلة تتجه إلى عدم التغيير قبل الحدث المتوقع إلى حد كبير. سنرى ما إذا كان هذا صحيحًا قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. أنا فضولي لسماع ما إذا كان سيتناول رقم الوظائف المنقح مؤخرًا فيما يتعلق بخفض أسعار الفائدة. ما أود أن أسمعه هو أنهم يميلون إلى خفض ربع نقطة مئوية من أجل تلبية توقعات السوق، حيث أن أي شيء أكثر من ذلك قد يتسبب في ذعر الأسواق من تباطؤ الاقتصاد بشكل كبير. في حين أن خفض ربع نقطة مئوية يشير إلى أن التضخم تحت السيطرة، فإن الاقتصاد بخير، لكننا نستطيع تحمل تخفيف أسعار الفائدة. كما أراقب الين الياباني بعد أن قال رئيس بنكهم المركزي إنهم ما زالوا على مسار رفع أسعار الفائدة هذا العام. وكما هو الحال دائمًا، أود أن ألتزم بخططك الاستثمارية وأهدافك طويلة الأجل.
تعليقات tastytrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.
