حققت شركة تسلا تمييزًا مشكوكًا فيه في عام 2024، وهو أول انخفاض في تسليمات السيارات الكهربائية السنوية في تاريخ الشركة، وفقًا لـ رويترز.
بعد أن توقع الرئيس التنفيذي إيلون ماسك “نموًا طفيفًا” في عام 2024، أدى انخفاض التسليمات السنوية لشركة Tesla بنسبة 1.1٪ إلى انخفاض أسهم الشركة بنسبة 6٪ في 2 يناير، حسبما أشار. رويترز.
لماذا فشلت تسلا في تحقيق التوقعات؟ باختصار، مشترو السيارات ليسوا ملزمين بشراء السيارات الكهربائية من تيسلا. ولكي يحدث ذلك، يجب أن تنتصر الشركة على المنافسين – الذين يتمتع بعضهم بنمو قوي في شحنات عام 2024.
مجموعات مختلفة من المشترين لديهم أسبابهم الخاصة لشراء سيارات تسلا الكهربائية. على سبيل المثال، واجه المستخدمون الأوائل العديد من المشكلات الفنية، كما كتبت في يوليو 2020 فوربس المنشور، لأنهم أرادوا الاهتمام الذي يأتي مع كونهم أول من يمتلك سيارة كهربائية. وقال المحللون إنهم قاموا في الغالب بشراء السيارات الكهربائية وكالة انباء.
وعلى النقيض من ذلك، فإن معظم المشترين الرئيسيين أقل حماسا. لديهم “مخاوف بشأن المدى والسعر والقدرة على العثور على محطات الشحن في الرحلات الطويلة”. ا ف ب ذُكر.
بين عامي 2014 و2023، زادت شحنات تسلا السنوية من السيارات الكهربائية بمعدل 56.7% في المتوسط سنويًا، وفقًا لتحليلي للبيانات المقدمة من قبل رويترز.
وهذا يثير تساؤلات لدى المستثمرين: لماذا تحول نمو تسلا السريع إلى الاتجاه المعاكس؟ هل يمكن تسريع إيرادات تسلا؟ إذا لم يكن الأمر كذلك، فهل سيستمر سهم تسلا – الذي ارتفع بنسبة 74٪ في عام 2024 – في الارتفاع؟
الإجابات المختصرة: أرى خمسة أسباب على الأقل للتباطؤ، لا يمكن استئناف الإيرادات إلا إذا قدمت تسلا سببًا مقنعًا للشراء مقابل المنافسين، وطالما ظل موسك يتمتع بشعبية وقوة، يمكن أن يستمر سهم تسلا في الارتفاع.
تحليل انعكاس نمو تسلا بخمسة أسباب
في عام 2024، انخفضت شحنات تيسلا من السيارات الكهربائية، وهي أقل من توقعات المستثمرين بنمو يبلغ حوالي 1٪.
وبشكل أكثر تحديدًا، شحنت تسلا 1.79 مليون سيارة كهربائية في عام 2024 – أي أقل بنسبة 1.1٪ عن 1.81 مليون في عام 2023 و16 مليون أقل من “تقديرات 1.806 مليون وحدة من 19 محللًا استطلعت مجموعة بورصة لندن آراءهم”. رويترز.
إليكم تحليلي الأولي لللماذات الخمسة:
- لماذا تراجعت شحنات تسلا 2024 EV؟ وأشار إلى أن حوافز نهاية العام لمجموعة Tesla القديمة – مثل التمويل بدون فوائد والشحن السريع المجاني – وشاحنة Cybertruck الجديدة فشلت في جذب العملاء. رويترز.
- لماذا فشلت حوافز تسلا وCybertruck في جذب العملاء؟ وأشار إلى أن انخفاض الدعم الأوروبي، والتحول في الولايات المتحدة إلى السيارات الهجين منخفضة السعر والمنافسة الشديدة خاصة من شركة BYD الصينية، ألقت بظلالها على إغراء حوافز تسلا. رويترز.
- لماذا تحول العملاء إلى السيارات الهجينة وسيارات BYD الكهربائية؟ تحول المستهلكون إلى المركبات الهجينة نظرًا لقدرتها على تحمل التكاليف، وعمليتها، والتوازن بين كفاءة استهلاك الوقود وموثوقية محرك البنزين في مواجهة المخاوف بشأن البنية التحتية لشحن السيارات الكهربائية، والقلق بشأن النطاق، وارتفاع نقاط السعر خلال فترة عدم اليقين الاقتصادي. العلوم الحضرية ذكرت. علاوة على ذلك، تمتعت شركة BYD بارتفاع بنسبة 12.1% في عمليات تسليم السيارات الكهربائية، وهو ما يفوق نمو سوق السيارات الكهربائية بنسبة 7.2% حتى سبتمبر 2024، وفقًا لـ ا ف ب – إلى 1.76 مليون في عام 2024 رويترز.
- لماذا تجاوز نمو BYD EV نمو Tesla؟ تستخدم شركة BYD التكامل الرأسي، ووفورات الحجم، وتكنولوجيا البطاريات المتطورة لتزويد المستهلكين بتصميمات أحدث بأسعار أقل من أسعار Tesla – مما يصد المشترين المحتملين الذين لا يشاركون Musk وجهات نظره السياسية. حملة آسيا ذكرت.
- لماذا تفشل تسلا في الاستجابة لتفضيلات المستهلكين المتغيرة التي عززت الطلب على السيارات الهجينة وعروض BYD؟ تروج شركة تسلا – التي تتوقع نمو المبيعات بنسبة 20% إلى 30% في عام 2024 – لسيارات الأجرة ذاتية القيادة بدلاً من التنافس على العملاء ذوي الدخل المنخفض. وقال سيث جولدستين، محلل Morningstar، إن تلبية توجيهات النمو، يجب أن تقدم Tesla سيارات بأسعار “منتصف 30 ألف دولار لجذب المزيد من المشترين السائدين الذين قد يفكرون في سيارات الغاز أو الكهرباء أو الهجين”. ا ف ب. وقال جيف شوستر، نائب رئيس أبحاث السيارات العالمية للبيانات، إن دعم ماسك للرئيس المنتخب دونالد ترامب “قد يؤدي إلى إبعاد بعض المشترين الذين قد يكونون أكثر وعيًا بالبيئة ويميلون نحو الديمقراطيين”. ا ف ب. قال ماسك إنه سيستخدم دوره في إدارة ترامب للضغط من أجل الموافقة الفيدرالية – بدلاً من موافقة كل ولاية على حدة – على المركبات ذاتية القيادة. رويترز ذكرت.
هل تستطيع تسلا استعادة نمو الإيرادات السريع؟
ينقسم المحللون حول ما إذا كان بإمكان تسلا أن تنمو بشكل أسرع ومتى. كتب دانييل آيفز، المحلل المالي في Wedbush، في تقرير نشره موقع “Wedbush”: “لم ننظر أبدًا إلى Tesla باعتبارها شركة سيارات فقط”. ا ف ب.
يجب تقييم أسهم Tesla بشكل أكبر بناءً على وعدها بإنشاء مركبات ذاتية القيادة بالكامل وتقنية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، ولا تزال تستحق الشراء على الرغم من انخفاض المبيعات. لقد نظرنا دائمًا إلى Musk وTesla باعتبارهما لاعبًا عالميًا رائدًا في مجال التكنولوجيا الثورية. وأضاف آيفز: “لقد تبلور الجزء الأول من هذه الرؤية الإستراتيجية الكبرى”.
ويشير غولدشتاين وشوستر إلى أن هدف تسلا المتمثل في نمو الإيرادات بنسبة 20% إلى 30% في عام 2025 لن يتحقق. بعد كل شيء، مع حديث ماسك أكثر عن سيارات الأجرة ذاتية القيادة – والتي من غير المرجح أن تصل إلى السوق في عام 2025 – قد تكافح شركة تسلا لتحقيق هذا الهدف.
على الرغم من الوعود ببيع سيارة كهربائية بسعر أقل هذا العام، لم تفعل تسلا الكثير أبعد من مجرد الحديث. وقالت تيسلا إن الشركة “ستبدأ في بيع سيارة في عام 2025 مقابل مبلغ زهيد يصل إلى 25 ألف دولار”، وفقًا لما ذكرته الشركة. نيويورك تايمز. ومع ذلك، لم تعرض تسلا نموذجًا أوليًا ولم يقدم ماسك الكثير من التفاصيل حول المشروع مرات ذُكر.
وما لم تكثف تسلا إنتاج هذه النماذج قريبًا، فمن غير الواضح كيف ستحقق تسلا نموًا كبيرًا هذا العام.
هل سيرتفع سهم تسلا؟
ويرى المحللون أن أسهم تسلا مبالغ فيها. استنادًا إلى 33 محللًا في وول ستريت يقدمون السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا، سيحتاج سهم Tesla إلى الانخفاض بنحو 28٪ للوصول إلى متوسط الهدف البالغ 292.03 دولارًا، كما يشير. TipRanks.
فيما يلي أربعة آراء للمحللين:
- أرباح تسلا لا تبرر سعر سهمها. وقال ليونارد كوستوفيتسكي، الأستاذ المساعد في كلية زيكلين للأعمال بكلية باروخ، إن شركة تسلا “لا تجني ما يكفي من المال لتبرير سعر السهم”. مرات. “الناس يبررون ذلك بناءً على أشياء ستحدث في المستقبل.”
- تتجاوز القيمة السوقية لشركة Tesla قيمة أكبر 20 شركة تصنيع سيارات مجتمعة. وتتجاوز القيمة السوقية لشركة تسلا البالغة 1.2 تريليون دولار قيمة أكبر 20 شركة مصنعة للسيارات مجتمعة، وفقًا لبيانات من S&P Global Market Intelligence. وول ستريت جورنال.
- يعتمد ثلثا القيمة السوقية لشركة Tesla على الوعد الخالص. في الشهر الماضي، عندما بلغت القيمة السوقية لشركة تسلا ذروتها فوق 1.5 تريليون دولار، كان حوالي 1 تريليون دولار منها ضمنيًا للإيرادات من “الأشياء القادمة”، وفقًا لتقديرات كريس ماكنالي، محلل Evercore ISI، مجلة ذكرت.
- قد ينخفض سهم Tesla نظرًا لأن سعره يفوق الأساسيات. أشار تقرير صدر في نوفمبر من محلل UBS جوزيف سباك إلى أن الروح الحيوانية والزخم يقودان سهم Tesla والذي من المرجح أن يدخل في “قناة هبوطية” كما حدث “في الفترات الماضية بعد أن ارتفعت القيمة السوقية للشركة بشكل كبير قبل الأساسيات”.
وطالما ظلت قوة ماسك السياسية مرتفعة، فقد يرتفع سعر سهم تيسلا. وبخلاف ذلك، يجب على المستثمرين الحذر أدناه.
