أعمال الذكاء الاصطناعي التوليدي على هرم رأسا على عقب. باستثناء NVIDIA ، الذي استفاد بشكل كبير من تريليون دولار في الإنفاق الرأسمالي من قبل مقدمي الخدمات السحابية ، لا يزال أولئك الذين يستخدمون AI chatbots يبحثون عن تطبيق قاتل.
هل سيستمر الإنفاق في رأس المال في الارتفاع حيث يفقد المستثمرون صبره مع تأخر المردود من AI chatbots؟
يتبادر هذا السؤال إلى الذهن في النظر في رد فعل سوق الأسهم على أحدث إعلانات الأرباح من شركة Tech Giants Amazon و Google و Meta و Microsoft. أعلنت هذه الشركات الأربع عن خطط الإنفاق على رأس المال 320 مليار دولار لعام 2025 ، وفقًا ل وول ستريت جورنال.
ومع ذلك ، كان لدى المستثمرين في الغالب ردود فعل سلبية خلال تقارير أرباحهم للربع في ديسمبر 2024. بينما اكتسبت أسهم Meta 7 ٪ بعد تقرير أرباح الشركات ، فإن قيمة الأسهم في Amazon و Alphabet و Microsoft انخفضت بنسبة 3.5 ٪ و 7 ٪ و 6 ٪ ، على التوالي بعد تقاريرها ، مجلة.
في رأيي ، يعاقب المستثمرون أسهم الشركات التي لم تتغلب تقاريرها المالية. كما أشرت في عمود 5 فبراير فوربس حول Alphabet ، ركز المستثمرون خيبة أملهم على النمو الأبطأ من المتوقع والإنفاق الرأسمالي العالي من المتوقع لـ Google Cloud.
بعد التقرير المالي المختلط لـ Amazon ، هل الانخفاض الناتج في سعر سهم الشركة هو فرصة شراء؟
تعتمد الإجابة على ما إذا كان يمكن لـ Amazon الحصول على مردود من الرهان الهائل الذي يصنعه على الذكاء الاصطناعى-في شكل نمو مستدام وتوقعات. في هذه الأثناء يرى المحللون أن أسهم الشركة تبلغ قيمتها 10 ٪. tipranks.
لقد طلبت تعليقًا من Amazon وسوف أقوم بتحديث هذا المنشور إذا تلقيت رد.
الأداء المالي المختلط والآفاق
انخفض سهم الأمازون حوالي 3.5 ٪ في التداول المبكرة في 7 فبراير بعد تقرير الأرباح المختلطة.
أبلغت الشركة عن الربع الرابع القوي عمومًا وفقًا للمحللين ، لكن “المبيعات المتوقعة من المتوقع ودخل التشغيل” ، ذكرت الدخل التشغيلي ” مجلة، نظرًا لأن المستثمرين “بدأوا في التشكيك” في حكمة “تنفيذ الإنفاق” من الذكاء الاصطناعى – بما في ذلك زيادة أمازون بنسبة 21 ٪ في 2025 نفقات رأسمالية ، وفقًا لـ CNBC.
وقال آندي جاسي ، الرئيس التنفيذي لشركة أمازون ، الرئيس التنفيذي لشركة Amazon في مكالمة محلل يوم الخميس: “من المقرر أن يتم إعادة اختراع كل تطبيقات نعرفه اليوم مع الذكاء الاصطناعي بداخله”.
فيما يلي الأرقام الرئيسية:
- Q4 2024 الإيرادات: 187.8 مليار دولار – بزيادة 10 ٪-في الخط مع التوقعات ، مجلة ذكرت.
- Q4 2024 إيرادات AWS: 28.8 مليار دولار – بزيادة 19 ٪ وأقل قليلاً من المتوقع ، لاحظت مجلة.
- Q4 2024 دخل التشغيل AWS: 10.63 مليار دولار – بزيادة 48 ٪ و 180 مليون دولار فوق حساء الشوارع إجماع ، ذكرت CNBC. شكلت AWS 15 ٪ من إيرادات Amazon وأكثر من نصف دخل الشركة التشغيلي في الربع الرابع ، كما أشار CNBC.
- Q1 2025 إرشادات الإيرادات: تتراوح بين 151 مليار دولار و 155.5 مليار دولار – نمو من 5 ٪ إلى 9 ٪ ، لاحظ نيويورك تايمز – كانت الطرف الراقي أقل من توقعات وول ستريت ، كتب مجلة.
- Q1 2025 إرشادات دخل التشغيل: مجموعة بين 14 مليار دولار و 18 مليار دولار – كانت الطرف الراقي أقل من توقعات وول ستريت ، لاحظت مجلة.
التحدي المالي الرئيسي الذي تواجهه أمازون هو تأثير الدولار الأقوى. توجيه الربع الأول من أمازون يفترض “الرياح المعاكسة بقيمة 2.1 مليار دولار من أسعار الصرف الأجنبي” ، وفقًا لما ذكرته CNBC.
واجهت أمازون ألم تبادل العملات أكثر مما كان متوقعًا خلال الربع الرابع وتتوقع المزيد في الربع الأول من عام 2025. في الربع الرابع ، قالت الأمازون إنها شهدت 700 مليون دولار “أكثر من الرياح المعاكسة للبورصة الأجنبية أكثر مما توقعنا” ، وفقًا لمكالمة هاتفية للمستثمر.
Q1 2025 إرشادات متظاهر بالمثل بالدولار القوي. وقالت أمازون في إصدار أرباح الشركة: “تتوقع هذا التوجيه تأثيرًا كبيرًا غير عادي وغير مواتٍ يبلغ حوالي 2.1 مليار دولار ، أو 150 نقطة أساس ، من أسعار صرف العملات الأجنبية”.
هل سيؤتي رهان أمازون بقيمة 100 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي؟
يراهن جاسي بشدة على جعل Amazon قائد منظمة العفو الدولية – لكن العائد من حيث النمو الأسرع كان بعيد المنال. بالإضافة إلى النفقات الرأسمالية ، شكلت Amazon فرقًا خاصة “لدفع ابتكار الذكاء الاصطناعي” ، وفقًا لما قاله مجلة، وأصدرت خدمات جديدة بما في ذلك مساعد تسوق منظمة العفو الدولية.
قدمت Amazon منتجات الذكاء الاصطناعى ، بما في ذلك مجموعتها الخاصة من نماذج Nova ، ورقائق التدريب ، ودردشة التسوق ، وسوق لنماذج الطرف الثالث تسمى Bedrock ، بلومبرج.
ترى أمازون إمكانات كبيرة في الذكاء الاصطناعي – والتي تمثل “ربما أكبر تحول وفرصة للتكنولوجيا في الأعمال منذ الإنترنت” ، أخبر جاسي المستثمرين في المكالمة الجماعية.
ومع ذلك ، فقد حذر من النمو “القاسي” الذي ربما يتدفق من مشكلات السعة – مثل التأخير في تلقي رقائق الأجهزة من الموردين الخارجيين ووحدة تصميم الرقائق الخاصة بأمازون وعدم كفاية الكهرباء بلومبرج.
أين سيذهب سهم أمازون بعد ذلك؟
يرى وول ستريت بعض الاتجاه الصعودي إلى مخزون الأمازون. على أساس 40 المحللون يقدمون أسعارًا لمدة 12 شهرًا ، سعر سهم Amazon هو حوالي 9.5 ٪ أقل من متوسط الهدف البالغ 261.42 دولار ، tipranks.
ومع ذلك ، فإن المحللين في توجيهات مخيبة للآمال. “لم يتسارع نمو AWS كما هو متوقع ، وبدلاً من ذلك مستويات الربع الثالث ، مما يشير إلى أن الشركة تواجه تحديًا من خلال نفس أنواع قيود السعة التي تواجه منافسي Google و Microsoft” ، قال محلل Emarketer Sky Canaves بلومبرج.
يبدو أن محللًا آخر يعزو خيبة الأمل بشأن التوجيه لتبادل العملات. وقال جيل لوريا ، محلل دا ديفيدسون ، وفقًا لما قال بلومبرج.
ينفد المستثمرون من الصبر مع الشركات التي تنفق ما يرونه ككثير من المال بسبب القليل من التوقعات التي تنفجر. يمكن لـ Amazon Bulls دفع السعر ما لم يولد الذكاء الاصطناعي المزيد من الإيرادات للشركة.
