انخفضت ثقة المستهلك الشهر الماضي بأكبر قدر خلال ثلاث سنوات حيث أثارت نتائج الاستطلاع العديد من المخاوف لدى الاقتصاديين حيث شهدت “الفئة العمرية من 35 إلى 54 عامًا” أكبر انخفاض في الثقة. تم إجراء هذا الاستطلاع قبل أيام قليلة من قيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بخفض أسعار الفائدة.
وكانت النسبة المئوية الصعودية الصادرة عن الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII) تبلغ 50.8% في الأسبوع السابق للتقرير، ثم تحركت هبوطيًا بشكل عام مع قراءة الأسبوع الماضي البالغة 37.3%. وكان المشاركون في شهر سبتمبر قد رفعوا توقعاتهم للتضخم وخفضوا توقعاتهم لسوق العمل.
على مدار الأربعين عامًا الماضية، وجدت أنه من المفيد جدًا استخدام التحليل الفني لتحليل التقارير الأساسية مثل مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان والذي أراقبه جنبًا إلى جنب مع ثقة المستهلك.
سجلت معنويات المستهلك أدنى مستوياتها الأخيرة في عام 2022 عندما انخفضت إلى 50 قبل أن تبدأ اتجاهًا صعوديًا جديدًا، الخط ب، والذي كان مدعومًا بالقيعان المزدوجة في عام 2023. وتم التغلب على الاتجاه الهبوطي، الخط أ، في أواخر عام 2023 بما يتوافق مع تحسن معنويات المستهلك.
وأكدت قراءة يوليو عند 66.4 من جديد الاتجاه الصعودي، وخلصت الشهر الماضي إلى أن “الاقتصاد سوف يتحسن مع اقترابنا من الانتخابات. سيصدر أحدث تقرير يوم الجمعة ولست متأكدًا من أن نقطة البيانات هذه مهمة.
وكانت قراءة الأسبوع الماضي البالغة 70.5% أعلى من القراءة المقدرة بـ 69. والقراءة فوق 72.47 ستكون فوق المتوسط المتحرك لـ 20 أسبوعًا والذي يظهر بالفعل اتجاهًا إيجابيًا.
على الرغم من أن بيانات شهر واحد فقط تتضمن أيضًا بيانات ثقة المستهلك الأخيرة، إلا أنها تحتوي على بعض البيانات الجديدة المثيرة للاهتمام والتي عوضت العديد من السلبيات من تقرير الشهر الماضي. وفق دانا إم بيترسون، كبيرة الاقتصاديين في مؤسسة ذا كونفرنس بورد وكان “أقوى مكسب شهري منذ مارس 2021، لكنه لم يتحرر بعد من النطاق الضيق الذي ساد خلال العامين الماضيين”.
أما بالنسبة لأسعار الأسهم خلال العام المقبل، فيتوقع 51.4% ارتفاعها وهي “أعلى قراءة منذ عام 1987” وتوقع 23.6% فقط انخفاضها. كما تراجعت المخاوف من الركود حيث أصبح المستهلكون أكثر تفاؤلاً بشكل عام بشأن ظروف الأعمال المستقبلية.
تعد التوقعات الفنية الشهرية إيجابية أيضًا على الرغم من انخفاض مؤشر بورصة نيويورك المركب على نطاق واسع حاليًا بنسبة 0.40٪ هذا الشهر. يُظهر الرسم البياني الذي يعود إلى عام 2020 اكتمال تشكيل العلم، الخطين a وb، في ديسمبر 2023. وقد تم تحقيق هدف الرسم البياني الأولي المشتق من التشكيل في منطقة 18500 بأهداف إضافية فوق 20000. يبلغ سعر نطاق Starc+ الشهري 20,649.
يتم تداول مؤشر بورصة نيويورك المركب أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لـ 20 شهرًا المرتفع عند 17494. تحرك خط التقدم/الانخفاض للأسهم فقط في بورصة نيويورك آخر مرة فوق المتوسط المتحرك الأسي الخاص به في ديسمبر 2023. ثم تغلب على المقاومة المتعددة السنوات، الخط c، في يناير 2024. وتغلب خط التقدم/الانخفاض في بورصة نيويورك على المتوسط المتحرك الأسي الخاص به في أكتوبر ثم المقاومة، الخط د، في ديسمبر.
أتوقع أن يصبح المستهلك أكثر تفاؤلاً مع اقترابنا من عام 2025. وهذا بالإضافة إلى القراءات الصعودية من خطوط التقدم/الانخفاض لصالح سوق الأسهم. بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن سوق هابطة جديدة مثل تلك التي بدأت في عام 2007، يجب على المرء أن يتذكر أن خطوط A/D بلغت ذروتها لأول مرة في مايو 2007. ثم شكلت قمم منخفضة وتباعد هبوطي كبير عندما بلغت متوسطات سوق الأسهم ذروتها في أكتوبر.
تشير حقيقة أن خطوط A/D الأسبوعية والشهرية لم تشكل أي اختلافات بعد إلى أن أي انخفاض حاد يجب أن يمهد الطريق لاستئناف الاتجاه الصعودي العام ومن المرجح جدًا أن يكون هناك المزيد من الارتفاعات الجديدة في السوق.
