المسؤولون التنفيذيون يتخبطون حول شراء أسهمهم الخاصة

في الآونة الأخيرة ، كانت عمليات الشراء من قبل المديرين التنفيذيين للشركات نادرة.

عادةً ما يبيع المديرون التنفيذيون أسهم أكثر مما يشترون لأن الكأس يتم تعبئته بشكل دوري مع منح خيار الأسهم. على مدار الـ 21 عامًا الماضية ، عادةً ما يدير حجم الدولار لـ Buys حوالي 34 ٪ من حجم المبيعات ، وفقًا لموقع Gurufocus.com.

كان الشراء أقل من المعتاد في 13 من الـ 15 شهرًا الماضية. في أغسطس ، كانت عمليات الشراء 26 ٪ فقط من المبيعات.

كانت أعلى نسبة من عمليات الشراء للبيع ، 2.01 ، في أكتوبر 2008 ، عندما كانت معظم البلاد في حالة من اليأس مع تدهور الركود العظيم. بدا المسؤولون التنفيذيون الذين اشتروا قبل 17 عامًا ذكيًا عندما تعافى الاقتصاد في عام 2009.

دعونا نلقي نظرة على عدد قليل من الشركات التي اشترى فيها المطلعون الشهر الماضي.

إيستمان الكيميائية

تذكر Eastman Kodak؟ اعتدت على شراء فيلمه للكاميرا الخاصة بك ، إذا كنت كبيرًا في السن. تم إيقاف شركة Eastman Chemical Co. (EMN) من Eastman Kodak في عام 1994.

قام الرئيس التنفيذي ، مارك كوستا ، والمدير المالي ، ماكلين ويليام توماس جونيور ، بمشتريات كبيرة في 27 أغسطس. اشترت كوستا حوالي 502،000 دولار من الأسهم ، توماس حوالي 252،000 دولار. اشترى العديد من المسؤولين التنفيذيين الآخرين في إيستمان الأسهم في نفس اليوم.

انخفض السهم بنسبة 24 ٪ هذا العام ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن إيستمان يتأذى بسبب التعريفة الجمركية أكثر من معظم الشركات. تستورد مواد من عدة دول أوروبية ومن البرازيل والهند ، والتي يتم ضربها بالتعريفات العالية بشكل خاص.

ومع ذلك ، أظهرت الشركة ربحًا لمدة 30 عامًا على الأقل على التوالي. يبيع السهم الآن حوالي تسع مرات من الأرباح وأقل من وقت واحد – أقل بكثير من مضاعفاته النموذجية. أعتقد أنه سوف يتعافى.

ايلي ليلي

في أغسطس ، اشترى ثمانية من المديرين التنفيذيين Eli Lilly (Lly) أسهم Lilly ، واعتما. وكان من بين المشترين الرئيس التنفيذي ، ديفيد ريكس ، الذي أنفق ما يزيد قليلاً عن مليون دولار ، والمدير المالي ، لوكاس مونتارس ، الذي حصل على ما يقرب من 495،000 دولار.

تم تداول أسهم شركة الأدوية تصل إلى 942 دولارًا في الصيف الماضي ، لكنها انخفضت إلى حوالي 755 دولارًا. على ما يبدو ، يعتقد ريكس ومونتارس أنه قد تم تسعيره الآن بشكل جذاب.

أنا لا. تشارك Lilly في تجارة 49 مرة من الأرباح الأخيرة ، وأكثر من 12 مرة الإيرادات وحوالي 37 مرة القيمة الدفترية (صافي قيمة الشركات للسهم). أعتقد أن الأسهم ، التي ارتفعت على نجاح الأدوية لخسارة الوزن ، تم تسعيرها بشكل شبه مثالي.

الطرود المتحدة

تباطأ النمو إلى زحف في United Parcel Service Inc. (UPS) ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى المنافسة من Amazon.com. انخفضت أسهم UPS أكثر من 31 ٪ هذا العام. تم تداول الأسهم بسعر أعلى بكثير من 200 دولار في عام 2021 ولكنه الآن يعاني من حوالي 84 دولارًا.

على الرغم من كل هذه الأخبار السيئة ، أنفقت كارول تومي ، الرئيس التنفيذي للشركة ، ما يزيد قليلاً عن مليون دولار في الشهر الماضي لإضافتها إلى حوامل UPS الخاصة بها. اشترى مخرجان أيضًا أسهم في يوليو وأغسطس.

أعتقد أن تومي سيتم مكافأته. UPS لديه عائد بارز على الأسهم ، أكثر من 34 ٪. ويتداول الأسهم لأقل من 13 مرة أرباح.

المواطنين الأوائل

في First Citizens Bancshares Inc. (FCNCA) ، أمضى الرئيس التنفيذي فرانك هولج جونيور ما يزيد قليلاً عن مليون دولار في الشهر الماضي لإضافته إلى حصصه الكبيرة من الأسهم. اشترى أربعة من المطلعين الآخرين أسهم في أغسطس.

مقرها في رالي ، نورث كارولاينا ، المواطنين فيرست هو بنك إقليمي مع تحسين الأرباح. أحب أن أرى البنوك تربح عائد على الأصول بنسبة 1.0 ٪ أو أفضل. لقد قام المواطنون الأولون بتطهير تلك العقبة في ستة من السنوات السبع الماضية.

يبدو السهم معقولًا جدًا بالنسبة لي في 12 مرة من الأرباح الأخيرة.

أداء

هذا هو 75^ذ العمود الذي كتبته عن الأسهم مع شراء أو بيع من الداخل. يمكنني حساب النتائج لـ 65 منهم – كل تلك المكتوبة من عام 1999 إلى عام.

أخبار سيئة أولا: عادت الأسهم التي أوصت بها بناءً على الشراء من الداخل بنسبة 8.9 ٪ في 12 شهرًا ، متخلفًا عن مؤشر العائد الإجمالي للمعيار والفقير على مدار الفترات نفسها بمقدار 1.8 نقطة مئوية.

أخبار أفضل: الأسهم التي قلت لتجنبها ، على الرغم من أن المطلعين الذين كانوا يشترون ، قد تأخروا المؤشر بمقدار 24 نقطة مئوية.

الأسهم التي ناقشت فيها المبيعات من قبل المطلعين قد تخلفت عن الفهرس بمقدار 2.3 نقطة مئوية.

الأسهم التي لاحظت فيها شراء من الداخل ولكن لم تتم التعليق ، أو تعليق غامض ، فازت على الفهرس بمقدار 14.2 نقطة مئوية.

ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضا ، الأداء الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.

الكشف: في صندوق التحوط الذي أقوم بتشغيله ، أملك خيارات على Eli Lilly ، وأراهن على انخفاض.