الوجبات الرئيسية
- ارتفعت الأسهم مرة أخرى. تحوم التقلبات بالقرب من المتوسط التاريخي الرئيسي
- أرباح قوية ولكن الإشارات التوجيه في الربع الثاني تباطؤ ممكنة
- قد تؤثر المحادثات التجارية وبيانات التضخم على اتجاه السوق قريبًا
نشرت المؤشرات أسبوعًا ثانيًا على التوالي من المكاسب حيث واصلت الأسهم استردادها من أدنى مستوياته في شهر أبريل الذي أعقب إعلانات التعريفة “يوم التحرير”. اكتسبت S&P 500 1.5 ٪. كانت أسهم التكنولوجيا قوية مع مركب ناسداك كسب 2.2 ٪. كان الفائز الأكبر لهذا الأسبوع هو راسل 2000 ، حيث حصل على 3.2 ٪ ، في حين أضاف متوسط داو جونز الصناعي 1.2 ٪.
أحد أهم التطورات والأشياء التي ناقشتها مرارًا وتكرارًا هنا هي VIX. يتميز تقلبات السوق بمتوسط تاريخي يبلغ حوالي 16 عامًا. إذا لم تكن على دراية بما يمثله VIX ، فهو وسيلة لحساب الخطوة المتوقعة في S&P 500. لذلك ، فإن VIX من 16 يعني أن المستثمرين يمكن أن يتوقعوا أن يكون للسوق خطوة يومية متوقعة بنسبة 1 ٪ تقريبًا. في Premarket ، يتم تداول Vix ما يزيد قليلاً عن 17.50 ، وينتقل من قرب يوم الجمعة ، لكننا نحوم في نطاق يمكن أن نصل فيه بسهولة إلى 16 عامًا. أعتقد أن السؤال بالنسبة للسوق هو ، ما الذي يحصلنا في نهاية المطاف إلى هذا المستوى الـ 16؟
مع أرباح الربع الأول إلى حد كبير في الكتب ، يبدو نمو الأرباح وكأنه جاء حوالي 13 ٪. تحولت الأسهم السبعة الرائعة إلى أداء قوي بشكل خاص مع نمو ما يقرب من 28 ٪ لأن النمو التكنولوجي الكلي كان قويًا أيضًا. يصبح السؤال الآن ، ماذا يأتي بعد ذلك. إذا اضطررت إلى تطبيق موضوع على أرباح الربع الأول ، فسيكون ذلك قويًا ولكن التحوط في المضي قدمًا. مع استمرار سياسة التعريفة الجمركية في الهواء ، قدمت العديد من الشركات إرشادات دقيقة. في الواقع ، وفقًا لـ FactSet ، من المتوقع حاليًا أن يصل عدد أرباح الربع الثاني بنسبة 4.9 ٪ ، وهو ما انخفض عن التوقعات بنسبة 9.3 ٪ في مارس. لذلك ، أعتقد أننا نقترب من أرباح الربع الثاني ، يمكن أن تصبح الأسواق أكثر تقلبًا.
في حديثه عن تنبؤات الأرباح وسياسات التعريفة الجمركية ، فإن وزير الخزانة Bessent ، ووزير التجارة Lutnick ، وممثل التجارة Greer في لندن للقاء نائب العرض الصيني الذي كان Lifeng وغيره من المسؤولين التجاريين الصينيين. وتأتي المحادثات التجارية بعد فترة وجيزة من إجراء الرئيس ترامب والرئيس شي مكالمة هاتفية تهدف إلى إزالة التوترات التجارية بين البلدين وقبل الشهر المقبل عندما تنتهي صلاحية توقف الرئيس ترامب. من المتوقع أن تستمر المحادثات على الأقل يومين وهذا شيء يستحق المراقبة.
لدينا عدد قليل من الشركات التي تبلغ عن أرباحها هذا الأسبوع ، على الرغم من أنها ما قد تعتبرها أسماء من الدرجة الثانية. تقارير GameStop بعد الإغلاق غدًا ، ثم في وقت لاحق من هذا الأسبوع سوف نسمع من Oracle و Adobe.
التقويم الاقتصادي هو أكثر إثارة للاهتمام قليلا. يوم الأربعاء ، من المقرر أن يخرج مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، يليه مؤشر أسعار المنتج (PPI) يوم الخميس. أيضا ، سيكون هناك مزاد مذكرات لمدة 10 سنوات يوم الأربعاء ومزاد سندات لمدة 30 عامًا يوم الخميس. مزادات الخزانة ليست شيئًا ناقشته عادة في الماضي ؛ ومع ذلك ، بالنظر إلى عدم اليقين حول السياسة التجارية والتضخم والنمو الاقتصادي ، قد تكون هذه الأحداث أكثر أهمية مما كانت عليه تاريخياً.
لهذا اليوم ، أشاهد Vix لمعرفة ما إذا كانت خطوة هذا الصباح أعلى تعكس نفسها. أنا أيضًا أشاهد Apple. اليوم هو بداية مؤتمر Apple World Developer (WWDC) ، ويمكن القول إن المخاطر الخاصة بـ Apple عالية لأن الشركة تعتبر متزايدة على أنها تتخلف عن منافسيها فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن توقعات أي إعلانات جديدة للأجهزة منخفضة ، يبحث المستثمرون عن Apple لتقديم تحديثات البرامج التي يمكنهم الإثارة. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.
تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون ، نصيحة تداول أو استثمار أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
