Semtech (NASDAQ: SMTC)، وهي شركة تركز على أشباه الموصلات التناظرية والمختلطة ، شهدت زيادة في الأسهم بنسبة 9 ٪ تقريبًا خلال التداول يوم الاثنين. وتأتي هذه الزيادة وسط تفاؤلها بعد محادثات تجارية بيننا وبين المسؤولين الصينيين ، والتي أثارت تكهنات بأن قيود التصدير على التقنيات الحرجة قد يتم تخفيفها. لقد تأثرت شركات أشباه الموصلات مثل Semtech بشكل خاص بهذه النزاعات التجارية ، حيث تواجه تقنياتها الحيوية قيودًا صارمة للتصدير. يستمر سهم Semtech في انخفاض بنسبة 33 ٪ على أساس عام في عام 2025.
ومع ذلك ، نعتقد أن سهم Semtech يظهر أقل جاذبية، مما يجعلها أ اختيار ضعيف للشراء بسعرها الحالي حوالي 41 دولار. لدينا العديد من المخاوف بشأن أسهم SMTC التي تسهم في عدم جدوىها بالنظر إلى أن تقييمها الحالي يبدو مرتفعًا للغاية. يتم التوصل إلى استنتاجنا من خلال تقييم التقييم الحالي لسهم SMTC مقابل أدائها التشغيلي في السنوات الأخيرة والوضع المالي الحالي والس الماضي. إن تقييمنا لـ Semtech عبر المقاييس الحرجة للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يكشف أن الشركة لديها أ معتدل أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة ذات تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً ، بعد أن تجاوزت S&P 500 وعوائد أكبر من 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Semtech مقارنة بـ S&P 500؟
من حيث ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم SMTC يبدو أنه باهظ الثمن بالمقارنة مع السوق الأوسع.
• Semtech لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 3.4 مقابل رقم 3.0 ل S & P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، تبلغ نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) 52.6 مقارنة بـ 20.5 لـ S&P 500
كيف زادت إيرادات Semtech خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات Semtech شهدت نموا كبيرا خلال السنوات الأخيرة.
• إيرادات Semtech لديها زادت بمعدل 7.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها توسيع 4.7 ٪ من 869 مليون دولار إلى 909 مليون دولار في الأشهر الـ 12 الماضية (مقابل ارتفاع 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• علاوة على ذلك ، إيراداتها الفصلية ارتفع 30.1 ٪ إلى 251 مليون دولار في الربع الأخير من 193 مليون دولار في العام السابق (مقابل نمو 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية Semtech؟
هوامش ربح Semtech أسوأ بكثير من معظم الشركات ضمن عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لـ Semtech على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 62 مليون دولار ، مما يعكس أ هامش التشغيل الضعيف 6.9 ٪ (مقارنة بـ 13.2 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Semtech (OCF) خلال هذا الوقت كان 58 مليون دولار ، مما يشير إلى أ فقير هامش OCF بنسبة 6.4 ٪ (مقابل 14.9 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة أربع أرباع الماضية ، صافي دخل Semtech كان -162 مليون دولار-يدل على أ هامش الدخل الصافي السيئ للغاية -17.8 ٪ (مقارنة بـ 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو Semtech مستقرًا ماليًا؟
تظهر ميزانية Semtech العمومية صلب.
• بلغت ديون Semtech 558 مليون دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 3.4 مليار دولار (اعتبارًا من 6/9/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 18.3 ٪ (مقارنة بـ 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: يتم تفضيل نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 164 مليون دولار من إجمالي أصول Semtech البالغ 1.4 مليار دولار. هذا يعطي أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 11.6 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون SMTC أثناء التراجع؟
سهم SMTC لديه شهدت تأثيرًا كان أكثر حدة قليلاً من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم SMTC؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم Semtech في انهيار السوق؟ يوفر تحليلًا شاملاً لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم SMTC 85.4 ٪ من ذروة 91.99 دولار في 19 نوفمبر 2021 ، إلى 13.43 دولار في 1 نوفمبر 2023 ، بالمقارنة مع انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو لا تزال لا تعود إلى ذروة ما قبل الأزمة
• أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 77.15 في 21 يناير 2025 ، وهي تداول حاليًا بحوالي 41 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم SMTC 50.9 ٪ من ارتفاع 54.97 دولار في 17 يناير 2020 ، إلى 26.99 دولار في 16 مارس 2020 ، في حين شهدت S&P 500 انخفاضًا في الذروة إلى القمة 33.9 ٪
• الأسهم ارتدت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 يونيو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم SMTC 58.1 ٪ من ارتفاع 21.03 دولار في 1 أكتوبر 2007 ، إلى 8.82 دولار في 19 نوفمبر 2008 ، مقارنة بانخفاض ذي ذروة إلى حوض من 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ارتفاع الأزمة بحلول 27 أكتوبر 2010
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك لسهم SMTC
في الختام ، فإن أداء Semtech عبر المعلمات الموضحة أعلاه هي كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الركود: محايدة
• بشكل عام: محايد
ومع ذلك ، في النظر في تقييم مرتفع للغاية، نؤكد أن الأسهم غير جذاب، تعزيز تأكيدنا بأن SMTC هو أ الفقراء لاكتساب الأسهم.
على الرغم من أنه سيكون من المستحسن الابتعاد عن مخزون SMTC في الوقت الحالي ، إلا أنك قد ترغب في النظر إلى Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تفوقت على مؤشر مخزوناتها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتوليد عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ يوفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة استراتيجية فعالة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع تقليل الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
