الوجبات السريعة الرئيسية
- ارتفع مؤشر Russell 2000 بنسبة 1% بينما ظلت المؤشرات الرئيسية ثابتة في الغالب
- تقترب شركة Apple من القيمة السوقية البالغة 4 تريليون دولار مع ترقية السعر المستهدف
- قد يؤدي ارتفاع عائدات السندات إلى إضعاف جاذبية الأسهم ومخاطر الإشارة
وكانت الأسهم ثابتة نسبيا يوم الخميس. وباستثناء مؤشر راسل 2000، الذي ارتفع بنسبة 1%، لم تكلف أي من المؤشرات الرئيسية نفسها عناء النهوض من الفراش في اليوم التالي لعيد الميلاد.
كان هناك بعض العناصر التي خرجت من عيد الميلاد تستحق الذكر بسرعة. وقالت ماستركارد إن الإنفاق الإجمالي ارتفع بنسبة 4٪ تقريبًا، وكانت مبيعات الملابس والمطاعم والمجوهرات في المقدمة. نجحت Netflix أيضًا في بث مباراتين لكرة القدم مع استمرارها في الانتقال إلى البث المباشر للرياضة. كان العديد من المحللين (وعدد لا بأس به من العملاء) متخوفين من أن عملاق البث سيكون قادرًا على دعم النطاق الترددي المطلوب. لقد حصلنا أيضًا على ترقية لشركة Apple من المحلل Dan Ives. قام بنقل السعر المستهدف من 300 دولار إلى 325 دولارًا.
على الرغم من أنني لا أذكر عادةً أهداف الأسعار المستهدفة للمحللين، إلا أنني أعتقد أن هذا الأمر يستحق الذكر نظرًا لأهمية شركة Apple في العديد من المحافظ الاستثمارية. لكنني أريد أيضًا أن أشير إلى أن شركة Apple كانت تتداول بسعر 165 دولارًا تقريبًا في شهر أبريل، مما يجعل السعر المستهدف البالغ 325 دولارًا رائعًا حقًا. ومن اللافت للنظر بنفس القدر حقيقة أن شركة أبل تقترب من القيمة السوقية البالغة 4 تريليون دولار. لم يمض وقت طويل حتى تجاوزت الشركة 1 تريليون دولار.
على الرغم من أنه كان يومًا هادئًا بالنسبة للأسهم وأتوقع نفس الشيء اليوم، إلا أنني أريد أن ألفت الانتباه إلى ما يحدث في سوق السندات. على الرغم من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة قصيرة الأجل، إلا أن الطرف الطويل من منحنى العائد يستمر في التحرك نحو الأعلى. وتتراوح أسعار الفائدة على السندات لمدة 30 عاما حول 4.79٪. وهذا مستوى لم نشهده منذ أبريل، وأعتقد أن هذا أصبح شيئًا يحتاج المستثمرون إلى مراقبته.
هناك العديد من الأسباب التي تؤدي إلى ارتفاع المعدلات، وسأترك المناقشات الأكاديمية جانبًا للحظة واحدة فقط لأنني أريد أن أوضح، ما آمل أن يكون، نقطة بسيطة جدًا. يشتري المستثمرون الأسهم عندما يُنظر إلى المعدلات الخالية من المخاطر على أنها منخفضة وتكون مكافأة المخاطرة لامتلاك الأسهم مواتية. ومع ذلك، عندما تصل المعدلات الخالية من المخاطر إلى مستوى معين، فإن جاذبية الأسهم الخاصة تكون أقل. الآن، لا يمكن لأحد أن يخمن مكان وجود هذا المستوى العتبي. ولكن من الجدير أن نتذكر أنه عندما بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع في وقت سابق من هذا العام إلى ما يقرب من هذه المستويات، بيعت الأسهم بحوالي 5٪.
بالنسبة لليوم، تشير العقود الآجلة إلى انخفاض في مرحلة ما قبل السوق، وقد شهدنا قدرًا كبيرًا من التداول المتقلب هذا الأسبوع بالفعل. وقد ارتفع معدل التقلب بنسبة 6% تقريبًا، ولكنه لا يزال معتدلًا نسبيًا حيث يقل مؤشر VIX عن 16. وسأواصل مراقبة السندات لأنني أعتقد أن هذا قد تجاوز حدود طائر الكناري في منجم الفحم الذي يضرب به المثل. أنا أيضًا أراقب النفط، وهو أمر تحدثت عنه مؤخرًا أيضًا. عند مستوى 70 دولارًا، لست قلقًا للغاية من أن النفط يصدر أي نوع من الإشارات، ولكن إذا واصلنا رؤية ارتفاع أسعار الفائدة وإذا انخفض النفط إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا البالغ حوالي 69 دولارًا، فقد يكون ذلك علامة على إضعاف الاقتصاد.
تعليقات شركة TastyTrade, Inc. للأغراض التعليمية فقط. هذا المحتوى ليس، ولا يُقصد منه أن يكون، نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
