إذا كنت مستثمراً في شركة بوكس واستفدت من ارتفاعها بنسبة 12% خلال الأسبوع الماضي في أعقاب أرباحها في الربع الثاني التي جاءت أفضل من المتوقع، فقد حان الوقت للبحث في مكان آخر. حتى هذه اللحظة، نجد أن شركة فورتينيت ـ وهي شركة متخصصة في الأمن السيبراني ـ وشركة موتورولا سوليوشنز ـ التي تبيع معدات الاتصالات اللاسلكية والفيديو ـ أكثر جاذبية من بوكس.
لماذا؟ ببساطة لأن أرقام التقييم والنمو تخبرنا بذلك. فقد شهدت أسهم Motorola Solutions وFortinet نموًا أعلى في الإيرادات والأرباح التشغيلية مقارنة بـ Box في الأشهر الاثني عشر الماضية، وكذلك في الربع الأخير. ليس هذا فحسب، بل إن كلاهما أرخص من Box.
في الواقع، تعد استراتيجية تحويل التخصيص بشكل مدروس إلى أسهم أكثر جاذبية جزءًا من تفوقنا في السوق على محفظة Trefis High Quality Portfolio – والتي تفوقت بسهولة على مؤشر S&P 500 في عام 2023 على الرغم من كون وزنه أقل من المطلوب 7 الرائعة. شاهد كاملا قصة أداء المقر الرئيسي هنا.
شراء أفضل من أسهم BOX – MSI و FTNT؟
على وجه التحديد، لتوضيح الفرصة المتاحة لشركة Motorola Solutions، تدفع 26.98 دولارًا لكل دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب على أسهم MSI مقابل 65.23 دولارًا لشركة BOX، وتحصل على نمو سنوي أعلى (8.0% مقابل 3.9%)، ونمو ربع سنوي أعلى (9.4% مقابل 3.3%)، واتجاه هامش أفضل (3.9% مقابل 1.7%). بشكل عام، تحصل على إيرادات أعلى ونمو في الأرباح التشغيلية من Motorola Solutions وFortinet، وتدفع أقل من أسهم BOX. راجع تحليل لوحة التحكم الكامل لدينا لرهانات أفضل من أسهم BOX
إذن ما هي المشكلة؟
الآن، هل تستطيع شركة Box مقاومة هذا الاتجاه؟ هل تستطيع زيادة إيراداتها وأرباحها بشكل أسرع بكثير من Motorola Solutions أو Fortinet في الأرباع القادمة؟ بالطبع هذا ممكن. تبيع شركة Box حلول إدارة المحتوى والتعاون ومشاركة الملفات المستندة إلى السحابة والتي يستخدمها أكثر من ثلث شركات Fortune 500. وبينما شهدت الشركة تباطؤًا في النمو بعد كوفيد-19، فإن بعض الاتجاهات قد تدفع النمو في المستقبل. تراهن الشركة بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي التوليدي من خلال منصة BoxAI التي تدمج بشكل أصلي نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة في Box Content Cloud. كما أعلنت Box عن دمج نظام المستندات الخاص بها مع خدمة Azure OpenAI من Microsoft. يمكن للذكاء الاصطناعي أن يجعل أدوات Box أكثر فائدة بكثير، مما يساعد العملاء على التفاعل مع مستنداتهم بشكل أكثر بديهية مع تمكين الأتمتة وإنشاء المحتوى. رفعت Box مؤخرًا إرشادات إيراداتها للعام بأكمله ولا يزال هناك احتمال أن نشهد نموًا أقوى في المستقبل بقيادة الذكاء الاصطناعي.
تُظهر البيانات أدناه أن كلًا من Motorola Solutions وFortinet تفوقتا على Box مؤخرًا وعلى مدار العام الماضي. وقد يكرران ذلك. أفكار ذات صلة: عمليات شراء أفضل وأداء أفضل
ادفع أقل مقابل كل دولار من الربح من Box، للحصول على المزيد من الإيرادات ونمو الأرباح؟
شهدت شركة FTNT أقوى نمو في الإيرادات بين الشركات الثلاث خلال الأشهر الاثني عشر الماضية والربع الأخير، تليها شركة MSI. وشهدت شركة BOX أبطأ نمو خلال الفترة. وعلاوة على ذلك، شهدت كل من شركة MSI وFTNT توسعًا أعلى في الهامش مقارنة بشركة BOX. ومع ذلك، وعلى الرغم من ذلك، يتم تداول أسهم شركة BOX عند نسبة سعر إلى دخل تشغيلي أعلى تبلغ حوالي 65 ضعفًا، مقارنة بمستويات تبلغ حوالي 27 ضعفًا لشركة MSI و41 ضعفًا لشركة FTNT.
ماذا عن العائدات النسبية للسوق؟
وقد أظهر سهم MSI أداءً أقوى في السوق، حيث بلغت العائدات 32.5% على مدى الأشهر الستة الماضية، و57% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية. وبالمقارنة، كانت عائدات BOX لنفس الفترات أضعف عند 8% و21% على التوالي.
كيف كانت تبدو هذه المقاييس قبل عام واحد – هل يمكن أن يستمر مزيج التقييم الأعلى والنمو المنخفض لشركة BOX؟
لا يزال لدى BOX تقييم أعلى عند 85.74 دولارًا مقابل 21.88 دولارًا لشركة MSI ولكن مع نمو سنوي أقل (10.33٪ مقابل 14.13٪) ونمو ربع سنوي أقل (5.6٪ مقابل 12.29٪) وتغيير هامش أكثر ملاءمة (6.3٪ مقابل 1.1٪).
أطروحة الاستثمار لـ MSI و FTNT
إن منتج MSI الأساسي للاتصالات اللاسلكية المحمولة على الأرض هو بمثابة بقرة حلوب، نظرًا لأن العملاء عادةً ما يكونون مقيدين بمجرد شرائهم للنظام. وعلاوة على ذلك، فإن الحكومات – التي تعد العملاء الأساسيين – لا تقلص بشكل ملموس الميزانيات المتعلقة بالسلامة العامة حتى خلال فترات الركود الاقتصادي. وقد ساعد هذا MSI على تعزيز تدفقاتها النقدية ورفع أرباحها بمعدل متوسط يزيد عن 10٪ في السنوات الخمس الماضية إلى ما يزيد عن 3.90 دولارًا للسهم. كما استثمرت MSI تدفقاتها النقدية من أعمالها في مجال الاتصالات اللاسلكية المحمولة على الأرض في عمليات استحواذ استراتيجية في مجال الأمن العام لدفع المزيد من النمو.
تلبي شركة FTNT احتياجات سوق الأمن السيبراني سريع النمو، حيث تبيع جدران الحماية، وأمن نقاط النهاية، وأنظمة اكتشاف التسلل. ومع اعتماد العالم بشكل متزايد على أنظمة الكمبيوتر المترابطة، يمكن للهجمات الإلكترونية تعطيل النشاط الاقتصادي، وتخريب البنية التحتية الحيوية، والمساس بأمن البلدان. وهذا يجعل الأمن الرقمي أولوية استثمارية بالغة الأهمية للحكومات والشركات. وهذا من شأنه أن يدفع الطلب على عمليات الأمن (SecOps) ومنتجات خدمة الوصول الآمن من Fortinet. وقد وسعت الشركة مبيعاتها بمعدل سنوي تجاوز 26% في السنوات الثلاث الماضية.
فيما يلي المزيد عن محافظ Trefis التي تتفوق على السوق، بما في ذلك المقر الرئيسي مع الحماية من الجانب السلبي.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
