التعريفات التي سيتم الإعلان عنها بعد إغلاق السوق

الوجبات الرئيسية

• الأسواق تنتظر إعلان التعريفة ، مشاهدة العقود الآجلة لرد الفعل الأولي.
• انخفاض العائدات و ISM PMI تشير الضعف الاقتصادي.
• تعكس أسعار الذهب والنفط عدم اليقين وسط محادثات التعريفة.

تم خلط الأسهم يوم الثلاثاء مع S&P 500 بزيادة 0.3 ٪. ارتفع مركب NASDAQ بنسبة 0.9 ٪ في حين كان كل من Russell 2000 و Dow Jones Industrial Mepality مسطحًا. تنتظر الأسواق إعلان اليوم من الرئيس ترامب حول ما ستبدو عليه التعريفات الجديدة التي تفرضها الولايات المتحدة. هذا الإعلان متوقع اليوم ، بعد انتهاء التداول. على الرغم من أن أخبار التعريفة ستكون الأكثر حديثًا عن القصة ، إلا أن هناك أيضًا بعض العناصر الأخرى التي تستحق الإشارة إليها وما قد يقترحونه من منظور ماكرو.

لنبدأ على الرغم من التعريفات. لا يُعرف الكثير في هذه المرحلة بما سوف يتم التعرف عليه ولن يتم التعرف عليه أو المعدلات التي سيتم تطبيقها. احتفظ الرئيس ترامب بخططه لنفسه ولكنه سيعلنهم اليوم في الساعة 3 مساءً. في حين سيتم إغلاق أسواق الأسهم ، فهرس العقود الآجلة حتى الساعة 4 مساءً CT ثم إعادة فتحها في الساعة 5 مساءً. أعتقد أن هؤلاء سيعطوننا نظرة أولى لكيفية تفسير الأسواق التي يتم الإعلان عنها.

في يوم الثلاثاء ، تم إصدار مؤشر مديري شراء معهد إدارة العرض (ISM) (ISM) (PMI). جاء هذا الفهرس في 49 ، أدناه تقديرات 49.5. على الرغم من أن هذا ليس رقمًا رئيسيًا في الحصول على عنوان مثل تقرير التوظيف يوم الجمعة ، إلا أنني أحضره لأنه أحد تلك الأرقام التي تسمع عنها عندما يكسر عتبة معينة ، وهو ما فعله عن طريق الانخفاض في أقل من 50. عندما ينخفض ​​إلى أقل من 50 عامًا ، فإنه يشير إلى اقتصاد متعاقد وهو مؤشر ركود محتمل.

فيما يتعلق برقم ISM PMI هو ما نراه من خلال المذكرة المعيارية لمدة 10 سنوات وعائدها. بعد الوصول إلى ارتفاع بنسبة 4.81 ٪ في يناير ، انخفضت الأسعار بشكل مطرد. حاليًا ، انخفضت العائدات في 10 سنوات إلى 4.14 ٪. في الآونة الأخيرة منذ بضعة أشهر فقط ، تم الحديث عن الغلة المرتفعة كعلامة على التضخم. الآن ، تحولت السرد. لا تُعزى انخفاض معدلات التضخم إلى السيطرة ، بل علامة على إضعاف التوقعات الاقتصادية.

يعد ISM PMI والانخفاض في الأسعار نقطتين بيانات فقط ولا أريد القفز إلى أي استنتاجات حول مستقبل الاقتصاد. في الوقت نفسه ، بالإضافة إلى تقرير وظائف يوم الجمعة ، لدينا قدر لا بأس به من البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع ، والكثير منها ليس شيئًا قد نوليه عادة. ومع ذلك ، عندما يبدأ المستثمرون بالتوتر ، فإنهم يمسكون بالبيانات الاقتصادية التي قد يتجاهلونها.

مرتبطة بالبيانات الاقتصادية هي أسعار الذهب والنفط. الذهب ، الذي يُنظر إليه غالبًا على أنه ملاذ آمن ، يتداول فوق 3160 دولارًا في الأسواق. منذ أن أدنى مستوى له في عام 1831 دولار في أكتوبر من عام 2023 ، كان الذهب في تمزق وارتفع بنسبة 20 ٪ هذا العام. حتى وقت قريب ، كانت أسعار النفط تتداول في منتصف الستينيات. قفزت الأسعار فوق 70 دولارًا مؤخرًا ، لكنني لا أعتقد أن هذا نتيجة للطلب. بدلاً من ذلك ، أعتقد أنه نتيجة للتعريفات. أعلن الرئيس ترامب تعريفة بنسبة 25 ٪ على جميع البضائع من أي دولة تقوم بأعمال تجارية في الولايات المتحدة والتي تستورد أيضًا النفط من فنزويلا. لذلك ، حتى عند 70 دولارًا ، أعتقد أن النفط يقترح نظرة اقتصادية ضعيفة.

بالانتقال إلى الأسهم الفردية ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، تقدم Visa 100 مليون دولار لتولي أعمال بطاقات الائتمان الخاصة بها. كان جولدمان ساكس هو المصدر الأصلي لبطاقة Apple ، التي تدعمها شبكة MasterCard. منذ أن أعلنت جولدمان عن خطط لمغادرة قطاع الإقراض الاستهلاكي ، استمرت حرب مزايدة في أعمال Apple مع American Express و Chase و MasterCard جميع العروض.

من المقرر أن تعلن Tesla مبيعات الربع الأول اليوم. نظرًا لأن Elon Musk أصبح شخصية سياسية أكثر ، فقد تعرضت أسهم Tesla لضغوط بيع كبيرة. للعام ، انخفضت الأسهم بنسبة 34 ٪. في الوقت نفسه ، تم الاحتجاج على وكلاء وتسلا السيارات ضد وتخريبها. كان لارتباط Musk بإدارة ترامب تأثير جعل علامة Tesla التجارية امتدادًا للأيديولوجية السياسية. لذلك ، سيكون من المثير للاهتمام سماع أرقام مبيعاتهم وتوقعاتهم.

لهذا اليوم ، من الواضح أن القصة الكبيرة ستكون بعد الإغلاق. غالبًا ما نرى تحركات اتجاهية قبل الأخبار الكبيرة ، ثم مع اقتراب الإصدار ، تعود الأسواق نحو أن تكون دون تغيير. لذلك ، لن أفاجأ على الإطلاق إذا رأينا خطوة كبيرة داخل اليوم تعكس نفسها. لا أتوقع بالضرورة أي حالة من الذعر في هذه المرحلة. في حين أن VIX يبلغ 23.54 في Premarket ، حتى الآن ، فإن كل البيع الذي رأيناه كان منظمًا. لمست VIX لفترة وجيزة 30 في وقت واحد هذا العام ، وهو رقم يمكن أن تصبح فيه الأشياء الذعر ، لكنها سرعان ما تراجعت من هذا المستوى. في الواقع ، لن أفاجأ إذا رأينا زيادة في التقلب خلال اليوم ، ثم انكماش بين عشية وضحاها. في حين أن التعريفات التي يتفق معظمها سيئة بالنسبة للاقتصاد ، فقد يكون هناك شعور باليقين بعد الإعلان ، مما يسمح لـ VIX بالتعاقد. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.

تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون ، نصيحة تداول أو استثمار أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.