النقاط الرئيسية
- انخفاض أسهم Nvidia على الرغم من الأرباح القوية وتوقعات نمو الإيرادات
- ربما يتضاءل الحماس للذكاء الاصطناعي وسط ردود أفعال السوق المتباينة
- التضخم يواصل الانخفاض، وتوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر
شهد يوم الخميس بعض التداولات المتقلبة حيث بدأت الأسهم اليوم قوية ولكنها تخلت عن مكاسبها لاحقًا. في النهاية، أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستقرًا في اليوم بينما ارتفعت المؤشرات الأخرى قليلاً مع تقدم مؤشر راسل 2000، بنسبة 0.7%. كان حجم التداول أفضل قليلاً بالأمس، لكن الكثير من ذلك كان نتيجة لأرباح إنفيديا. أتوقع أن يتركز حجم التداول اليوم في جلسة الافتتاح، بعد إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ثم يتباطأ مع تقدم اليوم.
كان الخبر الكبير يوم الخميس هو شركة إنفيديا. فعلى الرغم من نشر أرقام بعد الإغلاق يوم الأربعاء تفوقت على كل من أعلى وأسفل السطرين، فضلاً عن توقع نمو الإيرادات بنسبة 80% في الربع الحالي، فقد انخفض السهم بنسبة 6%. وكان توقع الإيرادات عند الحد الأدنى من النطاق. ومن المثير للاهتمام أن نرى السهم يستجيب على هذا النحو بالنظر إلى النشوة التي أحاطت بإعلانات الأرباح العديدة الأخيرة. وأنا أشعر بالفضول الشديد لمعرفة ما إذا كان هذا تراجعًا مؤقتًا أم أن نشوة الذكاء الاصطناعي بدأت في التضاؤل.
بالحديث عن الذكاء الاصطناعي، أعلنت شركة Dell Technologies عن أرباحها هذا الصباح. وتفوقت الشركة على المبيعات حيث ارتفعت مبيعات الخوادم بنسبة 80%. كما رفعت الشركة توقعاتها، مما أدى إلى ارتفاع السهم بنسبة 6% في فترة ما قبل السوق. كما أعلنت كل من Lululemon وUlta Beauty عن أرباحها هذا الصباح. ارتفعت أسهم Lululemon بنسبة 4% قبل الافتتاح. يأتي ذلك على الرغم من فشل الشركة في تحقيق مبيعات وتوجهها نحو الانخفاض. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم Ulta Beauty، التي أعلنت Berkshire Hathaway مؤخرًا عن استحواذها عليها، بنسبة 8% قبل السوق بعد فشلها في تحقيق نتائج إيجابية في كل من النتائج النهائية والنهائية، بالإضافة إلى تقليص توقعاتها.
كان هذا الأسبوع حافلاً نسبياً بكل من بيانات الأرباح والبيانات الاقتصادية. وبشكل عام، يبدو أن الاقتصاد يتباطأ، ولكن بمعدل يرتاح له المستهلكون. وكان رقم مؤشر الإنفاق الشخصي الاستهلاكي اليوم أقل قليلاً من المتوقع حيث بلغ الرقم الأساسي 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي. ويشير كلا الرقمين إلى أن التضخم مستمر في الانخفاض. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، صدر أحدث قراءة لمجلس المؤتمرات حول ثقة المستهلك. وجاء هذا الرقم عند 103.3، وهو أعلى من التوقعات التي بلغت 100.9 وأعلى من قراءة الشهر الماضي التي بلغت 101.9. وأجد هذا مثيراً للاهتمام لأنه يوحي لي، إلى جانب التقارير الصادرة عن شركات مثل وول مارت وتارجت، بأن الطبقة المتوسطة في أميركا لا تزال تنفق وسوف تستمر في ذلك مع انتقالنا بسرعة من الصيف إلى بداية موسم التسوق في العطلات. ومن المرجح أن يكون انخفاض أسعار الفائدة قد لعب دوراً في هذا أيضاً، حيث من المتوقع إلى حد كبير أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول.
من بين التطورات الأكثر إثارة للاهتمام في الآونة الأخيرة هي الأسهم الأوروبية. فقد ارتفعت الأسهم الأوروبية على مدى الأسابيع الأربعة الماضية على التوالي، وهي تضغط بقوة نحو تحقيق مستويات قياسية مرتفعة. ورأيي في هذا، إلى جانب ما شهدناه في أسواقنا، هو أن المستثمرين يبدو أنهم يشعرون بالثقة في استثمار أموالهم، وأن التراجع الذي بدأ الشهر كان ببساطة بمثابة فرصة للشراء.
بالنظر إلى الأسبوع المقبل، سيكون أسبوعًا قصيرًا حيث ستغلق الأسواق في الولايات المتحدة يوم الاثنين. ومع ذلك، سيكون أسبوعًا حافلًا بالبيانات الاقتصادية، مدعومًا بتقرير التوظيف يوم الجمعة المقبل. في هذه المرحلة، أعتقد أن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر أمر محسوم، إنها مجرد مسألة حجم. وفقًا لأداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي CME، هناك حاليًا فرصة بنسبة 68٪ لخفض ربع نقطة، لكن هذا شيء سأراقبه مع حصولنا على المزيد من البيانات الاقتصادية.
بالنسبة لليوم، أتوقع أن يكون حجم التداول كثيفًا عند الافتتاح ثم ينضب بسرعة مع توجه الجميع لقضاء عطلة نهاية الأسبوع. يمكن أن تكون أيام الحجم المنخفض مملة للغاية، ولكنها يمكن أن تكون أيضًا متقلبة. يعامل معظم المتداولين أيام الحجم المنخفض المتقلبة مثل طفل صغير يصاب بنوبة غضب ويتجاهلونها ببساطة. الحجم يشبه الإدانة ويجب التعامل مع أي تحرك بسبب نقص الحجم بحذر. وكما هو الحال دائمًا، أود أن ألتزم بخطتك الاستثمارية وأهدافك طويلة الأجل. وآمل أن يستمتع الجميع بآخر عطلة نهاية أسبوع غير رسمية في الصيف.
تعليق Tastetrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.
