التضخم الساخن في يناير 2025 يقلل من احتمالات تخفيضات أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي

انخفض التضخم في يناير ، وانخفضت احتمالات تخفيضات أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي حيث تسارع مؤشر أسعار المستهلك إجمالي تضخم مؤشر أسعار المستهلك إلى 3.0 ٪ ، وهو أعلى معدل منذ يونيو 2024. كما تسارع التضخم الأساسي الأساسي إلى 3.3 ٪ من 3.2 ٪. نظرًا لارتفاع معدلات تضخم المستهلكين على أساس سنوي وبيانات الوظائف الحديثة القوية ، تعكس الأسواق المالية التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يغير أسعار الفائدة في 19 مارس أو 7 مايو. طالما بقي التضخم المستهلك في هذه المستويات المرتفعة ، الفيدرالية الأمريكية قد يكون الاحتياطي غير قادر على خفض الأسعار. بالإضافة إلى ذلك ، إذا ارتفعت معدلات التضخم على أساس سنوي على أساس سنوي ، فقد يبدأ المحللون والاقتصاديون في العوامل في المخاطر المحتملة لارتفاع معدل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.

إجمالي تسارع تضخم المستهلك في مؤشر أسعار المستهلك في يناير

تحول المشهد المخاطر لأسعار الفائدة والنمو والأسواق إلى حد كبير مع تسارع إضافي في تقرير تضخم CPI في يناير في 12 فبراير ، والذي أظهر تسارعًا في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي و CPI الأساسية. ارتفاع الضغوط التضخمية غير مرحب بها للمشاركين في السوق وقادة الأعمال يتوقون إلى رؤية أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى إظهار التسارع في إجمالي مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي ومعدلات التضخم الأساسي الأساسي ، كانت هناك أيضًا زيادة كبيرة في شهر واحد ، مع ارتفاع إجمالي مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.5 ٪ و CPI الأساسية ، مما يستبعد الطعام والطاقة ، بزيادة 0.4 ٪. قللت هذه الضغوط التضخمية المهمة لمدة شهر إلى حد كبير من إمكانية انخفاض معدلات التضخم على أساس سنوي على أساس سنوي ، كما أنها قللت بشكل كبير من احتمال خفض معدل تغذية قبل منتصف فترة.

تداعيات تضخم المستهلك لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي

تعكس توقعات لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة في ديسمبر / كانون الأول عن معدل الأموال الفيدرالية التوقعات بتخفيضات في الأسعار بنسبة 0.25 ٪ فقط بحلول نهاية عام 2025. إن التسارع الإضافي اللاحق في تضخم المستهلك على أساس سنوي على أساس سنوي ، يحافظ على توقعات تخفيضات معدل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.

سبق أن تنبأ اقتصاديات المكانة بذلك الضغوط التضخمية من المحتمل أن يمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في يناير وأن تخفيض سعر الاحتياطي الفيدرالي في مارس كان غير مرجح.

وفقًا لأداة CME FedWatch ، خفض تقرير CPI في يناير احتمال تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في مارس إلى الصفر بشكل فعال مع خفض احتمالات تخفيضات معدل مايو أو يونيو.

انخفضت احتمالات تخفيض سعر الفائدة في 19 مارس إلى 2.5 ٪ في 12 فبراير في الساعة 8:46 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، مباشرة بعد إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك. كانت احتمالات تخفيض معدل مارس 4 ٪ في الليلة التي سبقت إصدار التقرير في 11 فبراير في الساعة 9:00 مساءً بالتوقيت الشرقي ، وفقًا لأداة CME FedWatch.

انخفضت احتمالات تخفيض سعر الفائدة في 7 مايو إلى 11.8 ٪ في 12 فبراير في الساعة 8:46 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، مباشرة بعد إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك. كانت احتمالات خفض معدل مايو 21.3 ٪ في الليلة التي سبقت إصدار التقرير في 11 فبراير في الساعة 9:00 مساءً بالتوقيت الشرقي ، وفقًا لأداة CME FedWatch.

انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في 18 يونيو إلى 34.8 ٪ في 12 فبراير في الساعة 8:46 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، مباشرة بعد إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك. كانت احتمالات تخفيض معدل يونيو 50.8 ٪ في الليلة التي سبقت إصدار التقرير في 11 فبراير في الساعة 9:00 مساءً بالتوقيت الشرقي ، وفقًا لأداة CME FedWatch.

نظرًا لأن بيانات الوظائف وتوقعات النمو الاقتصادي قوي ، فمن غير المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار في مارس 2025 أو مايو 2025. بالإضافة إلى ذلك ، إذا استمرت معدلات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي وشهر علاوة على ذلك ، يمكن أن تبدأ الأسواق في ارتفاع سعر الفائدة لهذا العام.

تقارير التضخم في المستقبل الآثار والمخاطر على الأسواق المالية

يبدو أن تخفيض سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الآن غير مرجح قبل يونيو ، ولكن لا تزال بعض التخفيضات في أسعار الفائدة ممكنة في عامي 2025 و 2026. على المدى المباشر ، من المرجح أن تتحرك الأسواق المالية على حقيقة أن تقرير CPI في يناير أظهر تسارعًا في المجموع وإجمالي CORE CPI وهو يدل على تخفيضات أقل في الأسعار في عام 2025 من قبل المشاركين في السوق.

من المرجح أن يجد غلة السندات والدولار دعمًا على خلفية هذا التقرير بسبب التوقعات المنخفضة نسبيًا لتخفيضات أسعار الفائدة على خلفية الوظائف الأمريكية الصلبة وبيانات النمو.

من المحتمل أن تتعرض الأسهم وأسعار السندات وأسعار السلع الصناعية للضغط في أعقاب هذا التقرير بسبب خطر ارتفاع أسعار الفائدة.

ما رأيك في تقرير CPI في يناير والآفاق المستقبلية للتضخم وتخفيضات أسعار الفائدة في تغذية؟

اسمحوا لي أن أعرف ما هو رأيك في التعليقات أدناه.

أيضا ، تأكد من الاشتراك في قناة يوتيوب الخاصة بي وزيارة الاقتصاد هيبة و المعهد المستقبلي للحصول على محتوى إضافي حول الاقتصاد والأسواق المالية والتضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي.