أدى عدم الوضوح بشأن خطط التحفيز الاقتصادي في الصين إلى انخفاض العقود الآجلة للنفط يوم الاثنين، حيث تبنى المتداولون نهج الانتظار والترقب لتأثير التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط.
في الساعة 7:18 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت للأشهر الأولى بنسبة 2.34٪ أو 1.85 دولارًا أمريكيًا لتصل إلى 77.19 دولارًا أمريكيًا للبرميل، في حين تم تداول خام غرب تكساس الوسيط عند 73.66 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 2.50٪ أو 1.89 دولارًا أمريكيًا، حيث أثر انخفاض الطلب على النفط الخام على معنويات التداول.
وفي حديثه في مؤتمر صحفي يوم السبت، أكد وزير المالية الصيني لان فوان التزام بكين بإجراءات التحفيز الاقتصادي، لكنه لم يصل إلى حد تقديم رقم واضح حول المبلغ الذي ستنفقه الحكومة لتحقيق ذلك.
إن خطة البنك المركزي الصيني لضخ السيولة بقيمة تريليون يوان (141.2 مليار دولار أميركي) للوفاء بالتزام الحكومة بتحقيق هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5% أصبحت الآن متاحة للعامة بالفعل.
لكن الوزير قال إن الصين قد تساعد أيضًا حكوماتها المحلية المتعثرة من خلال زيادة حد الديون بشكل أكبر. ويمكن أن يصل إجمالي إعادة هيكلة الديون إلى 3 تريليون يوان في عام 2025، لكن الرقم لم يتم تأكيده رسميًا بعد.
وقال فوان أيضا إن الحكومة ستصدر “سندات خاصة” لدعم رسملة البنوك، وستنشر السندات والإجراءات الضريبية المواتية لتحقيق الاستقرار في سوق السندات. وأضاف الوزير أن بكين لديها “مساحة كبيرة” للاقتراض من أجل إجراءات التحفيز المستقبلية، بحسب قوله ا ف ب.
ومع ذلك، فإن عدم وجود جدول زمني واضح بشأن التدابير التي تعالج القضايا الهيكلية في الاقتصاد الأوسع، وخاصة ثقة المستهلك الضعيفة نسبيا، ترك سوق النفط غير متأثر.
جاء هذا الإعلان الغامض في أعقاب عطلة الأسبوع الذهبي في الصين (من 1 إلى 7 أكتوبر) والتي أدت إلى زيادة الطلب على الوقود مؤقتًا. لكن ذلك عاد منذ ذلك الحين إلى مستويات أقل شوهدت خلال الأشهر القليلة الماضية.
ريستاد للطاقة وتشير التقديرات إلى أنه من المتوقع الآن أن يتباطأ نمو الطلب على النفط في الصين بشكل كبير، ليساهم بـ 108 آلاف برميل يوميا فقط في عام 2024.
وأشار معهد أبحاث الصناعة إلى أن الطلب على البنزين استقر أيضًا حيث تجاوزت الحصة السوقية للسيارات الكهربائية 50٪، وانخفض الطلب على نواتج التقطير بمقدار 100 ألف برميل يوميًا بسبب التحديات الاقتصادية وصعود شاحنات الغاز الطبيعي المسال.
ومع كون معظم الطلب الحالي في الصين مدفوعًا بالبتروكيماويات والطيران بشكل رئيسي، وانخفاض الطلب العالمي بشكل عام، تراجعت العقود الآجلة للنفط في سبتمبر إلى أدنى مستوياتها منذ ديسمبر 2021، مع انخفاض خام برنت إلى 70 دولارًا.
ومع ذلك، أدى الهجوم الذي شنته إيران على إسرائيل في الأول من أكتوبر إلى رفع علاوة مخاطر السوق بشكل كبير ودفع العقود الآجلة لخام برنت إلى العودة نحو 80 دولارًا للبرميل.
وقالت إيران إنها هاجمت إسرائيل ردا على “أعمالها العدوانية” بما في ذلك مقتل زعيم حزب الله حسن نصر الله في لبنان. وردا على ذلك قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إن إيران “ارتكبت خطأ كبيرا وستدفع ثمنه”.
وقد يكون هذا بمثابة تحذير مشفر ستلاحقه إسرائيل في منشآت النفط الإيرانية. وفقا لمجمع بيانات الصناعة وشركة الأبحاث كبلروصدرت إيران 1.194 مليون برميل يوميا من النفط الخام ومكثفات الغاز في ربيع 2023، وهو رقم ارتفع إلى أعلى مستوى في خمس سنوات عند 1.65 مليون برميل يوميا في الأشهر الخمسة الأولى من 2024.
لذا، فإن الصناعة تعد هدفًا واضحًا لإسرائيل، إذا اختارت الانتقام، كما ذكرت تقارير إعلامية مختلفة (على سبيل المثال أكسيوس) وقد تكهن. ومع ذلك، فإن مدى تأثير السوق يعتمد على الأهداف المختارة، وحجم الهجوم المحتمل، وما إذا كان سيمتد إلى حرب إقليمية أوسع تتسبب في انقطاع الإمدادات أم لا.
وفي ظل السوق التي تبدو حاليًا وكأنها ستواجه فائضًا في العرض في الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025، فإن أي غياب للتأثير على البنية التحتية للطاقة بالإضافة إلى تحركات التحفيز الصينية الواضحة والكبيرة سيعني ضمنًا انخفاض أسعار النفط حتى نهاية العام.
