في أواخر يناير ، كشف مختبر أبحاث الذكاء الاصطناعى الصيني Deepseek عن نموذج الذكاء الاصطناعى المفتوح والمصادر العالية ، Deepseek-R1. أدى هذا التطور إلى تعطيل مشهد الذكاء الاصطناعي وأدى إلى عملية بيع كبيرة ولكنها قصيرة العمر في الأسهم Nvidia (NASDAQ: NVDA). عند نقطة واحدة في 27 يناير ، شهدت Nvidia Stock انخفاضًا بنسبة تصل إلى 17 ٪ استجابة للأخبار. أظهر نموذج R1 الأداء على قدم المساواة مع نماذج أكثر رسوخًا مثل Openai's O1 و Meta's Llama AI ، بينما تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة وفعالية في الموارد. كان يُنظر إلى هذا الموقف على أنه تهديد محتمل لمخزون Nvidia ، حيث أن الاحتياجات الحسابية المنخفضة يمكن أن تؤدي إلى تباطؤ في نمو الطلب على وحدة معالجة الرسومات. ومع ذلك ، استعاد أسهم Nvidia بسرعة حيث أعاد السوق تقييم نظرته طويلة الأجل ، على الرغم من أنها استمرت في مواجهة الضغط المتجدد وسط حرب التكنولوجيا المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين. الآن ، بما أن الرياح المعاكسة يبدو أنها تتناقص ، تشير بعض التقارير إلى أن نموذج Deepseek القادم ، المعروف باسم R2 ، قد يقترب من إطلاقه. هل يجب أن يهتم مستثمري Nvidia؟
إذا كنت تبحث عن مكاسب ذات تقلبات أقل مقارنة بالأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يقدم بديلًا ، بعد أن تفوقت على S&P 500 والعوائد التي تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
ابتكارات ديبسيك
تعطي نماذج Deepseek أولوية تحسين الموارد التي تركز على البرامج عبر اعتماد الأجهزة. تؤدي هذه التحسينات إلى انخفاض التكاليف بشكل كبير مقارنة بنماذج اللغة الكبيرة التقليدية. كان نموذج R1 قادرًا على تحقيق أداء تنافسي مع الحد الأدنى من سعة الحوسبة ، مدعوم من هذه المنهجيات المتقدمة. قام Deepseek بتحسين التواصل بين الرقائق ، والاستراتيجيات المستهلكة للذاكرة ، واستخدام التعلم التعزيز لتقليل متطلبات الموارد. تتضح هذه الفعالية من حيث التكلفة في تسعير API لـ Deepseek-R1 ، والتي تفرض رسومًا فقط 0.55 دولارًا لكل مليون رموز مدخلات و 2.19 دولار لكل مليون رموز إخراج ، مما يقلل بشكل كبير من أسعار API Openai البالغة 15 دولارًا و 60 دولارًا ، على التوالي. يرى كيف يؤثر نموذج Deepseek AI على أسهم Nvidia.
ما الذي قد يعرضه R2؟
وبحسب ما ورد يتم تطوير نموذج R2 القادم من خلال بنية مزيج من الخبراء المختلط (MOE) ، والتي تقسم نموذج AI إلى مختلف الشبكات الفرعية التي تنشط بشكل انتقائي على المدخلات. يمكن أن تقلل هذه المنهجية من تكاليف الحوسبة بشكل كبير أثناء التدريب المسبق وتسهيل أداء الاستدلال المحسن. تم الإبلاغ عن أن النموذج يتميز بما مجموعه 1.2 تريليون معلمة ، مما يجعله أقل تكلفة بنسبة 97.3 ٪ مقارنة بـ Openai's GPT-4O ().
يقال إن Deepseek تدرب R2 باستخدام رقائق Huawei Ascend 910B بدلاً من GPUs Nvidia. حققت الأنظمة التي تم إنشاؤها باستخدام رقائق ASCEND ما يصل إلى 91 ٪ من الكفاءة عند مقارنتها بمجموعة متشابهة قائمة على NVIDIA A100. بالإضافة إلى ذلك ، يقال إن Deepseek تقوم بتطوير سلسلة توريد للأجهزة المحلية لزيادة اعتمادها على الرقائق التي تم تصنيعها بالولايات المتحدة. هذا خروج عن إصدار R1 ، والذي ورد أنه استخدم عشرات الآلاف من وحدات معالجة الرسومات H100 و H200 في NVIDIA للتدريب النموذجي ، على الرغم من مواجهة قيود التصدير الأمريكية. بينما واجهت الشركات الصينية تحديات في الحصول على رقائق Nvidia ، زُعم أنها حصلت عليها من خلال دول طرف ثالث مثل سنغافورة وماليزيا للتهرب من هذه القيود. إذا نجح Deepseek في انتقال إلى استخدام الرقائق الصينية ، فقد يدفع شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى في الصين إلى القيام بالمثل.
ماذا يعني هذا بالنسبة إلى nvidia؟
على مدار العامين الماضيين ، استثمرت الشركات موارد كبيرة في تطوير نماذج الذكاء الاصطناعى ، مما أدى إلى زيادة إيرادات NVIDIA بأكثر من 125 ٪ في السنة المالية 24 إلى 61 مليار دولار ، مع اقتراب الهوامش الصافية بنسبة 50 ٪. نمت الإيرادات إلى أكثر من 130 مليار دولار في السنة المالية 25. إذا بدأ القطاع في تبني نموذج Deepseek للتنمية مفتوحة المصدر ، فقد نشهد انخفاضًا في الطلب على قوة حوسبة الذكاء الاصطناعى. بالإضافة إلى ذلك ، إذا تم استخدام رقائق من شركات مثل Huawei بشكل أكثر فعالية من خلال الترميز المبتكر لـ Deepseek ، فقد تسمح للشركات بتوسيع طلبها بعيدًا عن رقائق Nvidia باهظة الثمن بشكل متزايد. ومع ذلك ، يمكن أن يكون للنماذج الأكثر كفاءة وتبسيطها تأثير معاكس ، حيث تستفيد من Nvidia إلى حد ما. قد تؤدي النماذج الفعالة التي تقلل من المتطلبات الحسابية إلى إلغاء الوصول إلى الذكاء الاصطناعي ، وجذب المستخدمين والتطبيقات الجدد ، والتي يمكن أن توسع في النهاية الطلب الإجمالي. نحن نقدر حاليًا أسهم Nvidia بسعر حوالي 101 دولار للسهم ، وهو أقل بنسبة 10 ٪ تقريبًا من سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا لـ تقييم نفيديا: باهظة الثمن أو رخيصة لمزيد من الأفكار.
اكتشف المزيد عن استراتيجية Trefis RV هذا تفوقت على معيار مخزوناتها لجميع الأسهم (بما في ذلك الثلاثة ، S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) ، وبالتالي تقدم عوائد قوية للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت ترغب في الاتجاه الصعودي المحتمل مع تجربة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، فكر في محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على S&P وحصلت على عائدات 91 ٪ منذ بدايتها.
