سؤال: لماذا تدفع 81 مرة من أرباح لسهم Abbvie عندما يمكنك شراء Lly لتقييم مماثل من 76 مرة من الأرباح؟ لن تفعل ذلك ، خاصة عندما تفكر في ثلاث حقائق بسيطة:
- نمو: يتسارع معدل نمو إيلي ليلي بأكثر من 30 ٪ ، وهو يقل عن 5 ٪. على مدار السنوات الثلاث الماضية ، يبلغ متوسط معدل نمو إيلي ليلي بنسبة 17 ٪ قوية ، وهو متفوق بشكل كبير على أقل من 1 ٪.
- الهوامش: تتضح ربحية إيلي ليلي في متوسط هوامشها لمدة ثلاث سنوات بنسبة 34 ٪ ، مما يضمن جزءًا أكبر من تدفقات الإيرادات للمساهمين. هذا متفوق على هوامش Abbvie 26 ٪.
- الاستقرار المالي: تعد الميزانية العمومية لـ Eli Lilly أكثر قوة ، حيث تشكل الديون 4 ٪ فقط من الأسهم ، أي أقل بكثير من 20 ٪ من Abbvie. على الرغم من أن الشركتين تحافظان على وضع نقدي مماثل (4 ٪ من إجمالي الأصول) ، إلا أن نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة من Eli Lilly تشير إلى وضع مالي أكثر صحة.
رهان آمن؟ على الرغم من أن Eli Lilly (Lly) قد لا يكون مخزونًا تقليديًا “ملاذ آمن” ، فإن أدائه السابق خلال صدمات السوق يوفر بعض المنظور. خلال صدمة التضخم لعام 2022 ، شهد Lly انخفاضًا بنسبة 19 ٪ ، وانخفض بنسبة 23 ٪ خلال تصحيح سوق Pandemic Covid-19 2020.
ومع ذلك ، عند مقارنتها بالسوق الأوسع ، أظهر Lly المرونة النسبية. شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا أكثر أهمية في الذروة إلى 25 ٪ خلال صدمة التضخم 2022 وانخفاض 34 ٪ خلال تصحيح الوباء Covid-19.
علاوة على ذلك ، استوعبت Lly Stock بالفعل بعض التأثير الكبير ، حيث انخفض أكثر من 20 ٪ من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا لأكثر من 970 دولارًا إلى المستويات الحالية التي تقل عن 750 دولارًا. على النقيض من ذلك ، إذا كنت أكثر سلمًا ، فكر في استراتيجية Trefis عالية الجودة ، تفوقت على السوق مع أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البدء – كما هو واضح في مقاييس أداء المقر. بشكل منفصل ، انظر – قنبلة زمنية موقوتة من Merck Stock
الفائز في المخدرات السمنة: إذا كنت تعتقد عمومًا أن السمنة موجودة هنا للبقاء ومع أو بدون تغييرات في سياسة الرعاية الصحية ، فقد لا تكون Eli Lilly رهانًا سيئًا على المدى الطويل ، بالنظر إلى موقعها الحالي. طبقة على حقيقة أن ليلي ، بفعاليتها الفائقة ، هي رائدة في سباق علاج السمنة هذا. من المتوقع أن ينمو سوق أدوية GLP-1 إلى 150 مليار دولار بحلول عام 2030 ، حيث تهيمن إيلي ليلي ونوفو نورديسك حاليًا من خلال أدوية GLP-1 التي ولدت جماعياً أكثر من 40 مليار دولار من المبيعات العام الماضي. تقلق بشأن ما إذا كانت الحبوب اليومية أو الحقن الأسبوعية أو العلاجات المركبة ستفوز في المعركة. قد يكون السباق مبكرًا جدًا للاتصال ، لكن Lilly تحدد نفسها عبر جبهات متعددة مع كل من تركيبات Zepbound واعدة عن طريق الفم GLP-1 والتي تُظهر حوالي 8 ٪ من الوزن في التجارب.
ماذا يمكن أن يحدث خطأ؟ يمكن أن تخيب أرباح إيلي ليلي ، وقد يتباطأ نموه السريع من 30 ٪ إلى حوالي 20 ٪ في السنوات القادمة. قد يكون هذا التباطؤ المحتمل بسبب زيادة المنافسة في سوق علاج السمنة ، حيث تحقق المزيد من شركات الأدوية النجاح في تجاربها السريرية. والجدير بالذكر أن Boehringer Ingelheim و Amgen و Viking Therapeutics و Roche تقوم جميعها بتطوير علاجات واعدة يمكن أن تتحدى موقع سوق إيلي ليلي.
ثم هناك ما هو غير متوقع ، غير متوقع. بالتأكيد لا تلمس هذا إذا لم تتمكن من الوقوف على الجانب السلبي من هنا. أسوأ شيء يمكن أن تفعله هو البيع في تلك المرحلة. بدلاً من ذلك ، تحدث إلى مستشار شاهد أربعة أسواق دب في السنوات الثلاثين الماضية استراتيجية Trefis HQ بالإضافة إلى طرق ذكية أخرى يمكنك الاستفادة منها في السوق الحالية. دليل: يتم كسب الكثير من المال في هذا السوق ، إذا لم تفقد أعصابك. قال كل شيء ، إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل وتريد الاستثمار والنسيان على مدار 3-5 سنوات القادمة ، فقد يكون Eli Lilly الآن نقطة دخول مثيرة للاهتمام.
